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贷款攻略 基金理财 股市暴跌,哪些基金还值得继续投?一张表告诉你!
股市暴跌,哪些基金还值得继续投?一张表告诉你!
摘要:本文系融360专栏作者“小小财技”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。财迷们最近是不是有一点点,方?长期晴朗的股市,前几天突然下起了暴雨——沪市遭遇今年来最惨烈的一次暴跌,到今天也就意思性的反弹了一下。今年涨得最勤快的上证50指数,都调转了个头;连大家都觉得会稳赚不赔的茅台,10天跌掉了12%……跟着菜鸡买“鸡”的财迷们,今年前面赚了不少。现在一看这架势,都想知道后面该怎么操作。这次跌最惨的,要数前期涨幅较高的白马蓝筹股,其中多个热点科技股甚至跌停。不少财迷担忧,在群里...

本文系专栏作者“小小财技”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

财迷们最近是不是有一点点,方?

长期晴朗的股市,前几天突然下起了暴雨——沪市遭遇今年来最惨烈的一次暴跌,到今天也就意思性的反弹了一下。

今年涨得最勤快的上证50指数,都调转了个头;连大家都觉得会稳赚不赔的茅台,10天跌掉了12%……

跟着菜鸡买“鸡”的财迷们,今年前面赚了不少。现在一看这架势,都想知道后面该怎么操作。

这次跌最惨的,要数前期涨幅较高的白马蓝筹股,其中多个热点科技股甚至跌停。不少财迷担忧,在群里问今年的上涨行情,是不是已经结束了?

为了安抚大家蹦蹦乱跳的小心脏,菜鸡这里先说下自己的判断:市场总体基本面并没有急剧掉头的变化,最近的大跌,只是年关来前的阶段性和结构性调整。部分板块可以卖出变现,部分板块仍值得继续投资。

哪些该卖了,哪些还能继续投?菜鸡今天会专门来解答这个问题。

在这之前,我们有必要先搞清楚,这次大跌是怎么回事。

上证指数日K线图

对这次大跌,市场上有千万种分析的理由,包括前段时间资管新规带来负面情绪影响等。

不过菜鸡觉得,最直接的因素,还是机构投资者最近在大量卖出蓝筹白马股,把今年的收益业绩做实。

每到年底,市场资金的重要主力,公募基金们都要冲排名排业绩。今年来投蓝筹白马的基金,已经赚得盘满钵满,这时候保住胜利果实的需求比较强烈。

加上由于今年来,蓝筹白马类涨得太快,上面也担心这样下去风险太大,所以放出了口风。比如近期新华社对茅台股价评论,就有警示市场的意思,让抱团白马股的资金,有钱也不能太任性。

在利益和情绪两面夹攻的情况下,傻子都知道该见好就收了。所以不奇怪,连日来,两市主力资金呈现净流出状态。

从短期来看,前期涨幅较高的白马蓝筹股,会迎来一段时间的调整。而挤掉泡沫,也是让慢牛的增长趋势,来得更持久一些。

这并不意味着,目前风格已切换到中小盘股。

从基本面最重要的盈利指标看,市场上的业绩和增速好的,还是各板块的行业龙头股。像格力空调、恒瑞医药、海康威视等这些大白马,能稳定保持15%~20%左右的的业绩增速,因此受到追捧;而中小创的盈利能力,目前还没有明显改善。

所以,机会仍然在各行业龙头上。不过,有个结构性的变化:有些行业板块已经估值过高,短期内已经不适合继续了;有些板块未来潜力还很大。

评价投资价值,不能光看行业前景,还要看价格高低。这就像买东西不单看质量,还要看价格一样。茅台股票是不错,但是价格太高了也就不值得。

判断哪些板块值不值得投,主要指标是看其市盈率估值(PE),也就是股价除以盈利的比率。

不过,由于板块特点不一样,光看当前的PE值还不够,还要跟板块的历史做些比较,看当前是相对高了还是偏低了——高了卖出,低了买进。

估值的历史比较,常用百分位数据来看。这个百分位是指当前市盈率估值,在其统计的历史区间,高于多少时候的估值,用百分比表示。像中证500目前的PE百分位为17%,就表示目前估值在其历史上,比17%的时候高;当然也就意味着比83%的时候低。

那么很自然,如果买在估值超过70%分位,更有可能获得低收益,因此最好不要买或者抛掉;反之买在估值低于30%分位,有更大希望获得高收益,也就更值得入手。

下面就把菜鸡今年写过、大家比较关注的一些宽基指数和板块指数的PE百分位列出来,让财迷们对今后的操作,一目了然:

很直观的,从表中可以看到,中证500宽基指数、中证医药和中证信息这三个指数,目前估值都是很低的,未来增长潜力比较大。跟踪这些指数的优秀基金,可以放心入手和定投,不必被暂时的市场波动干扰。

白酒等食品饮料食品饮料指数的估值,已经极度高估。菜鸡之前就说过风险比较高,财迷们可以考虑再稍微反弹后,后期卖出止盈了。

上证50、沪深300和大消费类板块,目前估值处于中位,从未来趋势看,还可以继续定投或持有;但不建议手动再加仓了,更不建议有重金抄底的想法,风险略大。

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