本文系专栏作者“老南读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。
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昨天,一只公募基金,一上午就卖了上百亿规模,这只基金是——东方红睿玺
今天这篇新闻 老南想说
业内朋友说,开盘短短1分钟,招行卖出6亿元,2分钟后,招行卖出了10亿元,平安银行渠道卖出了1亿元。到中午11点,已超过100亿!
考虑到这个基金,每人限购5万,也就是说,光昨天上午,至少20万人抢购这个基金。抢钱的既视感。
而过去两个月,股票型公募基金的销售,又开始重演07年、15年牛市的疯狂,尤其三年封闭的产品,销售异常火爆。
尤其东方红旗下两只基金,销售规模都破百亿。
表面原因看,很简单,真的很赚钱啊。东方红睿玺的基金经理王延飞,证券从业7年,担任基金经理2年,虽然旗下有三只基金,业绩的确不错。
但本质原因是什么?老南一朋友,也是一家公募的产品经理,昨天聊的一个观点,老南非常认可。
图:加菲猫看世界 魏嵬
投资者永远都是追涨杀跌的,公募基金的爆款,无一例外的,都是在每轮牛市快结束时。反而是最好的购买时间,熊市底部,无人问津。
最典型的案例:
嘉实增长从2003年到2015年年末,经历了多个牛熊市,年化回报率23.8%,和买深圳房差不多的收益。(华夏大盘这样的神基就更牛了)
可残酷的现实是, 53万买过这只基金的,只有326人从头坚持到底,享受了12倍盈利。16.9万人居然还亏钱,32.5万人盈利不足一倍。
大部分人没有低买高卖,都高买低卖了。这就是人性,能反人性的都不是人。
而三年封闭的股票基金,会是这样:
图:加菲猫看世界 魏嵬
所以,核心就是:
图:加菲猫看世界 魏嵬
真相了。
用产品规则,去除人性化,让你不是人,避免高位贪婪买入,低位恐惧卖出,这样才能赚到大钱。当然,前提是别买在牛市高点。
但是,问题来了:
1、好的基金不容易买。
如文中这只,甚至要配售。按照目前的情况,人均能买到的肯定不足1万,真是毛毛雨。具体配售公告会在下周一发布。
2、万一基金经理干了1年,跳槽了,继任者水平不行,怎么办?
这点老南查了东方红这款基金合同,也电话咨询了东方资管的客服,是有这种可能。
的确谁也不能保证,徐老哥水平到了,人气也足了,下海干私募去了,随随便便融个几十亿上百亿,比在公募赚的多多了。
今天这篇废话 老南想说
所以,老南这位公募基金的朋友,提出了他的观点:
用理财师与客人的沟通,保持客人对产品的长期持有或者定投;
用理财师的专业能力和客人的信任,替代三年封闭的产品特性,让客人做到长期持有。
图:加菲猫看世界 魏嵬
这样不但避免了三年封闭期间,基金经理更换的风险,也可以让客人反人性的投资下去。
毕竟,过去十几年,内地偏股型基金平均年化收益率为16.52%,客观事实在这。