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贷款攻略 理财技巧 坚持定投20年轻松攒出100万?对不起,这真的只是神话!
坚持定投20年轻松攒出100万?对不起,这真的只是神话!
摘要:本文系融360专栏作者“指数ETF投资”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。绝大部分的基金公司在宣传定投时,都会拿复利说事,然后给一个公式,告诉你只需要定投XX年就能积累XX的财富,如:定投上证指数20年,轻松投出100万的养老金。一个天文的的数字,对应每月投入较少的钱,这样一个充满诱惑的理财方案,对于大部分亏损的小白来说,都是无法拒绝的。但,我需要给你泼一盆冷水,而且还是加冰的,让你从白日梦中彻底醒过来。以上方案真的只是一个神话。你肯定充满疑惑,这是专家通过公式测算出...

本文系专栏作者“指数ETF投资”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

绝大部分的基金公司在宣传定投时,都会拿复利说事,然后给一个公式,告诉你只需要定投XX年就能积累XX的财富,如:定投上证指数20年,轻松投出100万的养老金。

一个天文的的数字,对应每月投入较少的钱,这样一个充满诱惑的理财方案,对于大部分亏损的小白来说,都是无法拒绝的。

但,我需要给你泼一盆冷水,而且还是加冰的,让你从白日梦中彻底醒过来。

以上方案真的只是一个神话。

你肯定充满疑惑,这是专家通过公式测算出来的,怎么会错呢?

那我用数据告诉你,这真的仅仅是理论,而非事实。

从95年5月——2016年5月,每月定投上证指数1700元。

我们共定投了21年,比案例的20年还多1年,如果按照公式测算的话,我们的市值应该是超过100万的,而我们最终的账户市值却只有775157元,比100万还要少224843元,缺口为22.48%。

这还只是名义是指,如算上通货膨胀的话,我们的实际市值还要低的多,每年的平均复合通胀率为2.2%,也就是说95年的1元相当于16年的1.5元,将我们的名义市值按照通胀率调整后,其值只有49万。

同一个开始时间,定投同一个指数,怎么会有如此大的差异呢?

其实原因也很简单,我们先来看一下两者的公式吧。

(1)案例定投公式:

1700(1+0.65%)^240+1700(1+0.65%)^239+1700(1+0.65%)^238+……+1700(1+0.65%)^0=100万

(2)实际定投公式:

1700(1+0.65%)^240+1700(1+R1)^239+1700(1+R2)^238+…………+1700(1+Rn)^0=77.5万

通过这两个公式的对比,马上就能发现问题的关键,那就是:

① 两者不同的计算收益

② 定投金额没有考虑通胀。

所用的收益率不同

基金公式所采用的案例中,就是假设每期的收益率都固定不变,为0.65%,然而在实际定投中,只有第一期的收益与案例是相同的,其他期均为变动的市场实际收益,而大部分的收益率都是小于案例的,这就造成了实际市值要远远小于理论市值了。

也就是说,案例假设指数每年按照8%零波动增长的,而实际上,市场是呈巨大波动的,而且每年的收益也是不一样的。

通过这个对比图,更加清楚地看到,实际市场走势和案例假设走势之间的差距是如此之大,绝大部分时间内,实际的市场走势投要远远落后于假设的走势,这也就是实际收益率要小于假设收益率2个点原因所在了。

定投金额没有考虑通胀

另一个更致命的原因就是,每期定投的金额都是固定不变的,而没有根据实际的通胀水平做及时的调整。

这就造成了一个比较严重的后果:前期定投过多,而后期定投过少。

从96年到16年,由于较高的货币发行速度,官方公布的年复合平均通胀为2.24%,现在的1元只相当于96年的0.62元,也就是说,16年每期投入的1000元只相当于96年的620元,无法在后期的投资过程中,最大限度的发挥定投的优势:摊低平均成本,而且造成实际的市值与目标市值的缺口越来越大。

总结:

定投对于没有太多本金的上班族来说,是一种积累财富和参与市场的有效策略,但也不像基金公司所宣传的那样:每月定投很少的金额,几十年后就能轻松积累到百万市值。

我们需要认识到的是,定投并不是无风险的,也其他投资策略一样,也存在着很多的风险,最大的问题就是收益的不确定性,还有就是通胀,而我们不能仅仅采用最简单的定期定额,将我们的账户收益完全任由市场来决定,而不采取主动措施,要想获得高的收益,还需要辅助其他的策略。

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