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贷款攻略 贵金属 买黄金仅仅是投机?我只能说你不懂黄金的历史
买黄金仅仅是投机?我只能说你不懂黄金的历史
摘要:本文系融360专栏作者“掘金韬略”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。从古至今,黄金对于中国人而言都是一个备受热衷的资产品种,曾经的中国大妈抢购黄金热潮轰动一时。大家都说,黄金是个避险的资产。的确,黄金作为一种避险资产在个人和家庭的资产配置中具有非常重要的意义。但是,最近我又听到一种说法,黄金不能对抗通货膨胀,黄金并不是一种投资方式,而是一种投机方式,价格总是在投资者避险情绪高涨时上涨,投资黄金意味着押注市场将会动荡。相比股票和房产来说,黄金的确是没有那么大的价值波动,...

本文系专栏作者“掘金韬略”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

从古至今,黄金对于中国人而言都是一个备受热衷的资产品种,曾经的中国大妈抢购黄金热潮轰动一时。大家都说,黄金是个避险的资产。的确,黄金作为一种避险资产在个人和家庭的资产配置中具有非常重要的意义。但是,最近我又听到一种说法,黄金不能对抗通货膨胀,黄金并不是一种投资方式,而是一种投机方式,价格总是在投资者避险情绪高涨时上涨,投资黄金意味着押注市场将会动荡。

相比股票和房产来说,黄金的确是没有那么大的价值波动,连投资大师巴菲特也说过,如果让他选择,他会首先选择股票和股票。那么,黄金到底需要在我们老百姓的资产中配置一部分呢?

一、看看黄金十年的价格走势图

2006年以后黄金价格进入牛市,2011年达到黄金历史最高价, 2011-2012年黄金顶部震荡一年,随后开启了漫长的熊市,15年跌至底部,开启短暂的反弹模式。现在,全球经济增长疲软,大规模QE和零利率政策已经造成很大的资产泡沫,加上地缘政治风险上升,都加大了爆发一场新的金融危机的可能性,黄金作为长期对冲风险的作用不能忽视。

二、为什么说黄金是资产配置不可或缺的品种

1、能抵抗通胀

以2008年CPI值(居民消费指数)为基准计算,2016年的CPI相比2008年上涨了20.18%,年化复合增长率2.06%;而2016年国内黄金基准价相比2008年上涨38.95%,年化复合增长率3.72%,可见这9年间黄金价值的增长跑赢通胀。

黄金是贵金属,是稀有资源,价值量相对稳定。以平均价计算,2008年1克黄金价值193元人民币,能买16斤猪肉,2016年1克黄金价值269元人民币,能买18斤猪肉,相比货币,黄金购买力更强,更能抵抗通胀。

2、黄金自带避险属性

黄金具有货币属性,多个国家有黄金储备。当发生自然灾害、战争、金融危机等风险事件时,当主权信用风险上升和信用货币的基础动摇时,黄金作为最后支付手段的作用和需求会预期上升,因此体现出“避险”特性。

比如2007年年中至2008年的金融危机,市场一片萧条之际,国际comex黄金价格大涨35%,黄金“避险资产”的名称当之无愧。

3、能对冲其他投资的风险

黄金与股票、债券等其他资产的相关性低,资产配置的核心是持有相关性低的不同资产,从而分散资产组合的风险。以国内黄金金价、沪深300、中证全债、美元人民币中间价和道琼斯工业指数这些数据计算,对比出黄金与其他几类资产的相关性系数如下。

三、黄金该如何投资?

1、去银行参与黄金投资业务

个人投资者来说,目前银行推出的黄金投资业务主要有三种:分别是账户金(只作投资,不能提取实物)、个人实物黄金买卖(能取黄金实物,银行也会开办回购业务,能卖给银行)、个人实物黄金投资(金交所授权银行开办此业务,既能投资,也可取实物金)。

如果购买金条最好就去银行买,目前各大银行都有自已的品种,至于首饰和纪念币,从投资的角度来看,并不建议大家购买,因为它们包含了金店经营的税费与加工费用等,价格比市值高,同时流通性也较差,在变现方面不如投资金条。

2、纸黄金

我们每天听到的金价涨跌了,其实说的就是纸黄金的价格。纸黄金又称记账黄金,是一种没有实金介入的合约黄金交易,相当于一种黄金凭证。盈利模式是通过低买高卖,获取差价利润,是一种短期见效快的投资方式。目前纸黄金的主要投资渠道可以通过建行、工行和中行三家国有银行进行交易,如建行纸黄金业务最低交易单位为1克黄金,投资起点低,灵活性较强,适合中短期的投资者。但要注意的是,投资纸黄金时要考虑“交易费用”,手续费比黄金基金高,而且不像投资实物金,纸黄金需要随时盯盘关注市场走势,选择最合适的时机出手买卖。

3、期货黄金和现货黄金

期货与现货是两种完全不同的投资方式,之所以放在一起讲,是因为并不建议普通投资者去碰,它们只适合寻求高收益并具有高风险承受能力的专业黄金投资者。而且平台是个大问题,目前国内合法的现货交易平台有且仅有可以进行黄金T+D交易的上海黄金交易所,而合法的期货交易中心也只有四所。不少“黑平台”利用投资者追求高收益的心理设下了很多现货骗局,有很多人上当。即便是合法的期货与现货交易风险都很高,这里不作解释与推荐。

4、黄金ETF基金

黄金ETF属于量化对冲产品,通过投资上海黄金交易所的AU9999实物黄金合约,跟踪国内黄金价格走势。风险较小,交易成本和交易门槛都比较低,是一种方便又省事的投资方式,适合大部分投资者。

5、投资挂钩黄金收益的理财产品

这类产品通常是抓住金价上涨的黄金期,挂钩黄金收益,门槛较低,风险较小,一般投资者都可以入手。

投资黄金的意义不在于追涨杀跌,在于坚持配置。因此,坚持长期黄金投资,多年以后让你的资产更加“值钱”!

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