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贷款攻略 理财技巧 沪深300和上证50分析对比 哪种指数更值得买?
沪深300和上证50分析对比 哪种指数更值得买?
摘要:本文系融360专栏作者“指数ETF投资”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。趁着周末下雨,对沪深300和上证50做了一次深入的对比分析。我们先来看一下他们各自的基本信息。上证50指数:上证50指数是这3支指数里面历史最悠久的一支,发布于2003年,基点1000点,选择沪A股市规模大、流动性好的50支股票,综合反映沪A股市最具影响力的一批龙头企业的整体表现,成分股市值占总市值27.35%。①样本空间:从上证180成分股中挑选;②选样方法:按最近一年总市值、成交额综合排名,...

本文系专栏作者“指数ETF投资”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

趁着周末下雨,对沪深300和上证50做了一次深入的对比分析。我们先来看一下他们各自的基本信息。

上证50指数:

上证50指数是这3支指数里面历史最悠久的一支,发布于2003年,基点1000点,选择沪A股市规模大、流动性好的50支股票,综合反映沪A股市最具影响力的一批龙头企业的整体表现,成分股市值占总市值27.35%。

①样本空间:从上证180成分股中挑选;

②选样方法:按最近一年总市值、成交额综合排名,选取排面前50名的股票;

③调整方法:每半年调整1次,一年调整2次,调整时间为6月和12月,每次调整的数量不超过10%;

④权重分布:

沪深300指数:

沪深300指数发布于2004年,基点1000点,共300支成分股,是挑选沪深A股规模大、流动性好的300支股票,以综合放映沪深A股的整体表现,成分股市值占54.14%。

①样本空间:从沪深A股挑选,非ST、*ST股,非暂停上市股,创业板上市时间超过三年;

②选样方法:

a.对样本股最近一年日均成交金额由高到低排名,剔除后50%;

b.对剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低排名,选取前300名股票。

③调整方法:每半年调整一次,一年调整2次,调整时间为6月和12月,每次调整不超过10%,亏损的股票原则上不作为候选样本股。

④权重分布:

从以上的指数的基本信息,我们可以得到以下结论:

(1)样本空间:沪深300>上证50

上证50指数只从上海交易市场选取,而且是从上证180成分股中选择,样本空间最小。沪深300指数的成分股选择的空间更大,覆盖了整个沪深股市。

(2)市场代表:沪深300>上证50

沪深300挑选的是沪深A股规模最大、流动性最好的300支股票,成分股市值占比为54.14%,最能放映整体的市场情况,也是各机构最常作为业绩基准的指数。上证50样本股是从上交易所挑选的,成分股数量只有50支,只代表沪A最具影响力的一批龙头企业表现,是典型的大盘股指数。

(3)权重分布:上证50>沪深300

从10大权重和行业权重分布来看,上证50是的特点就是非常的集中,前10权重股占比50.01%,占了一半的比重,而权重最大的中国平安占了13.33%,金融地产占比更是达到了68.03%,权重第二的工业也只占11.24%,其他行业的占比就更小了。沪深300相对于上证50来说,分布更加的分散和平均,占比最高的金融地产为40%,同样占比最高的中国平安权重为5.56%。

我们再来看一下沪深300和上证50两者历年的收益

从基日以来,沪深300全收益指数上涨了368%,年化收益为12.17%,而上证50指数只上涨了258%,年化收益也是低2个多点,只有10.54%。

而且无论是从近13年、近9年、近5年、近3年的业绩来看,沪深300的收益都是超过上证50指数的,由其是近1年的业绩表现,沪深300的收益都是远远高于上证50的。

我们再来分析一下沪深300和上证50的风险和收益情况:

从以上收益和波动来看,沪深300的近13年、近9年、近5年、近3年、近1年的年化收益率全部大于上证50的,而年化波动却比上证50的要小,只有近3年的年化波动比上证50的要大,但也不足3个点。

沪深300比上证50获得了更高的收益,而要承受的波动却更小。

总结:

(1)从成分股要本空间来看,沪深300选取的范围更广,覆盖了整个沪深股市,而上证50只是从上交易所挑选样本,空间更小;

(2)从市场代表性来看,沪深300成分股数量更多,而且市值占比更大,相较于上阵50,更能代表沪深股数的整体表现和平均水平,这也就是各机构将其作为业绩比价基准的原因所在;

(3)从权重分布来看,沪深300的权重分布更加的分散和平均,而上证50金融地产占比过高,分布过于集中。

(4)从历年的收益和风险来看,沪深300相较于上证50,收益高更高,风险更小,这也主要是其分布更加的均匀和分散,包含了更多的成分股。

在未来龙头企业和大市值股票享受高溢价的市场偏好下,个人建议多配沪深300相关基金。

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