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贷款攻略 理财技巧 科普贴|简单讲讲“戴维斯双杀”是什么
科普贴|简单讲讲“戴维斯双杀”是什么
摘要:本文系融360专栏作者“丸艺读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。我们先从市盈率说起。市盈率(PE)大家应该都很熟悉了,一个对股票估值的指标。但每股收益(EPS)可能许多朋友不太熟悉,每股收益又称每股税后利润、每股盈利,指税后利润与股本总数的比率。说白了就是上市公司的每一只股票创造的税后利润。比率越高,则创造的利润越多,所以主要用来评价企业盈利能力、预测企业成长潜力的财务指标。每股收益与市盈率的关系就在于:我愿意为这只股票现在每1元的利润付出多少价值。也就是说,现在...

本文系专栏作者“丸艺读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

我们先从市盈率说起。

市盈率(PE)大家应该都很熟悉了,一个对股票估值的指标。但每股收益(EPS)可能许多朋友不太熟悉,每股收益又称每股税后利润、每股盈利,指税后利润与股本总数的比率。

说白了就是上市公司的每一只股票创造的税后利润。比率越高,则创造的利润越多,所以主要用来评价企业盈利能力、预测企业成长潜力的财务指标。

每股收益与市盈率的关系就在于:我愿意为这只股票现在每1元的利润付出多少价值。也就是说,现在这只股票1股只能创造1元的利润,1元是成本价。

不过,我预见它后期一定会创造出1股超20元的可观利润,所以,此时我愿意用10元的价格去买这只股票,虽然相对于现在我是亏损的,如果比较后期它20元的价值,我反倒捡了个大便宜。

市盈率(PE)=股票市价(P)÷每股收益(EPS)

市盈率意味着我们对未来的预期估值,市盈率越高,说明我们对该股未来发展越看好,同时泡沫也越大。

那么如何给一个成长股进行合理的PE估值呢?

通常来说,PE最好和最近2-5年的增长率相匹配。举个例子,如果公司的利润增长率5年都保持在100%左右,那么我们对它的市盈率PE合理估值就是在100左右。

若公司股价不变,增速提升,例如公司变为200%的增速,但没人注意这只股,股价稳定不变, PE便会下移,那么该股就是被低估的,值得买入。

什么是戴维斯双杀呢?

其实对于很多成长性的公司而言,我们对其估值都是高于它的合理估值的,例如上例中100%增速的公司,PE估值到150以上都很正常。

但是,如果有一天,公司财报显示利润下滑,每股盈利(EPS)下滑,这时就会引起市场抛售,导致股价下跌,股价下跌带动PE下跌,PE下跌导致股价进一步下跌,直至回到其合理的PE值,即50。

以上就是“戴维斯双杀”,反之则是“戴维斯双击”,即在市场低迷时以低市盈率买入股票,在市场高涨时以高市盈率卖出,这样可以获取每股收益(EPS)和市盈率(PE)同时增长的倍乘效益。

戴维斯理论其实是选股策略,在熊市使用“戴维斯双击”是最好的策略!!以低PE买入每年增速高于PE值的公司,五年后市场会给这公司更高的预期,最后卖出后,其获利是相当可观的。但是,如果你用合理PE买入某股,收益就没有那么好看啦~

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