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贷款攻略 外汇 外汇必备基础知识:外汇种类、外汇计算、规则(三)
外汇必备基础知识:外汇种类、外汇计算、规则(三)
摘要:编者阅读提要:基础知识是交易者之根本,只有熟练掌握这些基础知识,对后期的系统建立、交易理念、交易方法及心理层面有事半功倍的作用,大家可详细反复阅读,基础部分内容受益者包括

编者阅读提要:基础知识是交易者之根本,只有熟练掌握这些基础知识,对后期的系统建立、交易理念、交易方法及心理层面有事半功倍的作用,大家可详细反复阅读,基础部分内容受益者包括从事金融类经纪业务、交易员、分析师许多职业均可用到,当然国内交易者可参考学习。插图借用网络上的专业图,请支持原创,再次谢谢提供者!

此章涉及的主题:

主要货币和经济的主要特点。

货币对的定义和如何设置货币对。

点值:如何计算和为什么是它的价值问题。

点差和如何克服交易盈亏平衡点。

展期交割:演算和整合为您的交易优势。

初始保证金和杠杆作用。

我们平台提供的交易类型或订单。

在这一章节中,您们将会了解在即期外汇中可以交易什么以及如何交易。我们首先阐述货币对的定义和交易机制:并将详细介绍更复杂的概念如保证金和杠杆作用,以及点值、点差和展期交割。

我需要学习哪些知识才能成为交易者?您并不需要出众的智力也能交易成功. T 透过正规教育如数学或经济绝对是个优势,但它也不是成功的保证之一。我们将在这里讲解您所需要知道的资料:交易基础知识以帮助您建立适合自己的交易规则。一旦理解了这些基础知识,交易者应该通过学习研究,反复试验,测试和分析加以巩固。但从一开始就持有切实的期望,这是最重要的。

1.货币对和汇率

汇率

购买和出售资本的概念初次接触可能有点混乱,如果您没有换取金钱购买任何资产,举个例子,其实就像您投资股票一样。而外汇市场,就是您买入某种货币而同时卖出另一种货币,就是做一个交换。

在股票市场,交易商买卖股票,在期货市场,交易商买入和卖出合约,而在外汇市场,交易商买入和卖出一“手”货币。当您买入一手货币,表明您看涨该货币相对于的价值相比,另一种货币的,这即表现在汇率本身。

外汇是以一对货币进行交易。货币对是以特定格式表示,最佳方式是通过两个例子来说明。欧元和美元:

欧元兑美元

或英镑和日元:

英镑兑日元

每买入一种货币意味着相应的卖出了另一种货币,反之亦然。这意味着买入等于卖出 – 是不是觉得很好奇?但事实是,您买入和卖出的是两种货币的汇率,而不是一个单一货币。

试想一下,如果买卖单一货币,您想买进100美元。您是否觉得这将很容易找到某人能为相同数额出价超过100美元?大概不会。货币的价值不会改变,改变的只是它相对于其它货币的价值。这就是自由浮动汇率制度的一个特点,正如您在前面章节所了解的。

如果您听到另一位交易者说:“我要买欧元”,他/她是期待着欧元兑美元的价值将上升,进而投机买入欧元兑美元汇率。交易者预测汇率如何变化的能力将决定其是否盈利或亏损。

货币对的第一个货币一般被称为“基础”货币,第二个货币则称为“报价”或“柜台”货币。国际标准化组织(ISO)决定哪种货币是基础货币,哪种是货币对中的报价货币。

汇率亦称“外汇行市或汇价”,是指一国货币兑换另一国货币的比率,即以一种货币表示另一种货币的价格。例如,如果美元兑瑞士法郎汇率是1.1440,则表示1美元价值等于1.1440瑞士法郎。记住,基础货币价值总是以柜台货币作为标价(于是又称“计价货币”)。理解汇率的最简单方法就是1单位基础货币的价值用报价货币表示。

继前面的例子,1美元价值1.1440瑞士法郎。

因此,任何未兑现的利润或亏损一直都用报价货币表示。例如,当卖出1美元,我们同时买入1.1440瑞士法郎;同样,当买入1美元,我们也同时卖出1.1440瑞士法郎。

我们也可以反过来表达美元兑瑞士法郎的汇率,进而得出瑞士法郎兑美元的汇率,即:

瑞士法郎兑美元 = (1/1.1440) = 0.874

这意味着,一瑞士法郎等于0.874美元。请注意,瑞士法郎已成为基础货币,其价值以美元计。

即期外汇,并非所有货币都以美元作为基础货币。对此规则例外的主要货币是英镑,欧元,澳元和新西兰元。

英镑兑美元,欧元兑美元,澳元兑美元,新西兰元兑美元

从下图可以看到,一对货币,或者换句话说,两种货币之间的汇率时而上升时而下降。

上面图表说明了欧元作为基础货币,相对于计价货币美元的强势。记住,计价货币是用其兑换价格来计价的货币。

下一幅图展示了相同的基础货币,但此次计价货币是澳元。两幅图的交易时间相同,您可以看到,欧元的价值对于美元和澳元表现出了不同的反应。

自由浮动汇率制度,每天影响汇率的两大主要因素是:国际贸易(商品,制成品和服务的进口/出口)和资本流动(利率差异,股市表现,政府债券等债务工具)。

它是通过买进和卖出一种货币,与其他货币交换,它时而趋强或趋弱,这也是投机或交易的独立事实基础。

基本上有两种主要方法来判断一种货币的走向:分析经济基础面和通过技术分析来判断价格行为。

首先指的是经济和政治因素影响货币的价值,如经济数据和新闻的发布。货币反映出整个经济体、主权政府和产业的性能和政策。这是不同货币间的比较,其经济表现驱动着汇率的上下走势。

第二类是如您在上面看到汇率的图示,价格图表显示供应和需求水平,可通过价格结构图直观地表达。价格系列也可以通过数学公式进行技术分析,利用技术指标表示。

交易外汇其实就像是在交易整个经济。与交易股票有着巨大的不同,外汇市场的趋势可能会持续更长时间。由于宏观经济事件可以持续影响市场超过几个月甚至几年,疲软的经济往往能保持很长一段时间。一个公司出现了问题也许可以很快扭亏为盈,但一个国家的整个经济就不能马上恢复。

许多零售商觉得有必要根据图表最低潮的时候来买卖,希望能有转机,但事实是,已经极度疲软的货币其价值可能继续随时走弱,而强势货币其价值可能会继续走强。如果您想在外汇世界与市场趋势抗衡,确保拥有一套健全的能够利用这种情况的方法。

交易货币

以下是最常见的交易货币及其交易符号、他们的绰号和主要特征的列表:

美元(US dollar,USD)

美元是迄今为止世界上最常用交易货币,这归因于几个因素,正如您已经在上一章中学到了。首先,它是世界的主要储备货币,这使得该货币对利率高度敏感。其次,美元是其他任何货币以及许多商品如石油(因此称为“石油美元”)和黄金常用估算工具。

如今其他主要货币像欧元、英镑、澳币和新西兰元都行动起来反对美国货币,日元、瑞士法郎和加拿大元也一样。

美国经济的70%依赖于国内消费,使得其货币很容易受就业和消费数据影响。任何劳工市场的萎缩迹象都会对该货币产生负面影响。

国外银行或者美国银行的国外分支持有的所有美元计价的银行存款都称之为“欧洲美元”。一些经济学家认为,海外对美元的需求使美国保持着持续的贸易赤字,从而不会导致货币价值贬值和贸易流量调整。其他经济学家认为,在未来的某个阶段,这些压力将引发一场针对美元的严重的全球性金融后果。

绰号:美元(Buck)或美钞(Greenback)

欧元(Euro,EUR)

欧洲货币联盟是世界上第二大经济势力。欧元是所有参与国共享的货币,这些国家也同时共享一个由欧洲中央银行(ECB)决定的单一货币政策。

这种货币替换了所有欧洲最大的国家货币,如德国马克、法国法郎、意大利里拉、荷兰盾、比利时法郎。这些传统的货币转换成一种货币,加上正在进行的管制跨境交易的进程,可以提高市场效率和帮助单一货币挑战美元在国际交易中的霸主地位。所有包含欧元的货币对流动性都很强,欧元兑美元是流动性最强的货币对。

这种货币既受到贸易驱动也受到经济资本流驱动。在建立欧元之前,中央银行无法积累每一种单一的欧洲国家货币,但随着欧元的引入,通过统一货币使外汇储备多样化变得合理。随着作为一种储备货币得到越来越多的认可,欧元也因此很容易受利率变动的影响。

但是欧元与美元在储备货币角色上的竞争所产生的效果是一种虚幻假象。它给观察员的印象是欧元兑美元的升值是欧元全球实力增强的效果,然而它可能是美元固有贬值的作用。

绰号:欧元(Fiber)或者 统一货币(Single Currency)

什么是流动货币? 这是一种可以在任何时候轻松买卖的货币,因为始终有一个对应的交易,换句话说,相对于非流动市场,流动市场里有更多的买家和卖家。术语“厚(thick)”或“深(deep)”常用于表示高流动性。

日元(Japanese yen,JPY)

日元,尽管属于第三重要的单一经济,其国际地位比美元或欧元要小得多。日元具有24小时相对流动性货币的特点。

因为大部分东方经济与日本经济相关度增强,日元对关系到亚洲股市的因素相当敏感。由于该货币和几年里占据优势的其他主要货币的利率存在差别,它也同样对任何会影响所谓的“套利交易”的变化敏感。投资者从日本转移出资金,以赚取更高的收益。但在金融危机时期,当风险承受能力增加,日元不再用于基金套利交易,不然会受到相应的惩罚。当波动激增到危险的程度,投资者试着尽量降低风险,并期望将资金留在风险小的资本市场,这意味着将资产转移到美国和日本。

日本是世界上最大的出口国,这使得它持续年年录得贸易顺差。当一个国家的出口超过它的进口时就出现了顺差,因此日元的内在需求源于这种顺差地位。日本也是进口大国和如石油这样的原料的消费者,虽然日本央行避免提高利率以阻止长期内资本流动的增加,但日元有升值的倾向,这种情况的发生源于贸易流动。记住,一个积极的贸易平衡显示,资本正在以一个比它离开更快的速度进入经济,因此该国货币的价值应该上升。

在某些国家,会计年度与日历年度不是同一的。在日本,新的会计年度开始是在4月1日。日本公司通常在会计年度结束之前“装扮”他们的资产负债表,通过清算外汇持有和清楚说明海外分公司的利润来提高他们的底线。资金流动在新的会计年度开始之前,而事实上,银行的交易柜台降低了他们的交易量,以适应所有含有日元的货币对的汇率和价格行为。

英镑(Pound Sterling,GBP)

直到二战开始,英镑一直都是参考货币,因为大多数交易都发生在伦敦。这里仍是世界上最大最发达的金融市场,因此银行业和金融业已成为国家经济增长强有力的贡献者。英国拥有一个世界上最有效的中央银行,英国银行(Bank of England,BOE)。

英镑是外汇领域四种流动性最强的货币之一,其中一个原因就是提及到的高度发达的资本市场。

虽然60%的外汇交易量是在伦敦产生,但是英镑并不是交易最多的货币。不过英国货币政策的良好声誉和长期高汇率有助于这种货币在金融世界里的普及。

绰号:电缆(Cable)或者 英镑(simply Sterling)

即便使用英镑的经济体在技术上是联合王国,而不是大不列颠,ISO货币代码是GBP,却不是联合王国缩写的UKP。货币的正式名称“Pound Sterling”主要是用于正式环境,并在必要时区别联合王国货币和与其同名的其他货币,比如格恩西磅、泽西磅或者曼岛磅。 货币名称有时缩写为“sterling”,特别是在大规模的金融市场,但术语”British pound”通常用于较正式场合,尽管它不是货币的正式名称。

瑞士法郎(Swiss franc,CHF)

如长期政治中立的历史和因保护其投资者机密而闻名的金融体系等一些因素为瑞士及其货币创造了一种的名声。

瑞士法郎的活动主要是因为外部事件而非本国的经济情况,因此它对风险规避投资者转而持有法郎资产的资金流动敏感。同时,大多部分东欧国家债务均已瑞士法郎。

绰号:瑞士法郎(Swissy)

加元(Canadian dollar,CAD)

加拿大作为石油的供应大国和生产大国,通常被称为资源性经济。加拿大的主要出口市场迄今为止是美国,这使得其货币对美国的消费数据和经济健康特别敏感。

作为高度依赖商品的经济,加拿大元与石油密切相关,这意味这当油价趋于上涨,美元兑加元就趋于下跌,反之亦然。

绰号:加元(Loonie)

如果加拿大是世界上最大的石油生产国之一以及是美国经济的重要组成部分,油价上涨往往对美元产生消极影响,对加元有积极影响。在这里有两个很好的相关性。

如果您想要找到对油价真正敏感的货币对,可以挑选加元兑日元。加拿大和日本是石油生产和消费的两个极端。加拿大受利于更高的油价,日本经济则会遭受影响,因为它消费的石油几乎全靠进口。这是另一种可循的有趣关系。

绰号“Loonie”来源于一张潜鸟的图片,一只与众不同的鸟出现在加拿大金色一元硬币的一面。

澳元(Australian dollar,AUD)

澳大利亚是出口到中国的一个大国,其经济和货币反映了该国的任何局势变化。普遍的看法是,澳元为包括主要世界货币的投资组合提供了多元化的好处,因为它更多地接触亚洲经济体。与上海证券交易所发生关联的主要因素是黄金。澳元兑美元通常与黄金价格一起上升和下降。在金融世界,黄金被视为对抗通货膨胀的避风港,它是交易量最大的商品之一。加上新西兰元,澳元被称为商品货币。澳大利亚对商品(矿产和农产品)出口的依赖可以看到全球经济扩张有利于澳元反弹,而若作为目前占大部分商品出口总额的矿产品价格下跌时将打压澳元下跌。

什么是商品货币?商品货币是指出口主要为(贵金属,石油,农业等)原材料的国家的货币。

其中交易最活跃和流动性最强的货币是新西兰元,澳元及加元。“商品美元”或“Comdolls”是形容这些货币的另一种俗称。

澳大利亚储备银行(Reserve Bank of Australia,简称RBA)设定利率是工业化国家中最高的,澳元相对较高的流动性使之成为套利交易者寻求最高投资效益的最有吸引力的货币,这些因素使得澳元在外汇交易员间十分畅销,它是世界上第五大交易货币,领先于瑞士法郎,估计占据了2010年外汇交易量的7.6%。

澳元是自1983年以来开始实行自由浮动汇率制度。在此之前,它是称为贸易加权指数(Trade Weighted Index,TWI)的组合货币之一。

绰号:澳元(Aussie)

新西兰元(New Zealand dollar,NZD)

这货币的特性与澳元相似,因为新西兰的经济同样大多以商品为出口的导向国家。新西兰元同样与商品价格相互作用活动。

根据国际清算银行最近每三年一度的调查结果估算,在2010年新西兰元占据了外汇交易量的1.6%,排在瑞典克朗(2.2%),港币(2.4%)和加拿大元(5.3%)之后。

与澳元一样,多年来新西兰元也作为套利交易的传统工具,这使得该货币同样对利率的变化十分敏感。2007年前,新西兰元主要进行对日元的套利交易,占据比澳元对日元的套利交易更多市场份额。

绰号:新西兰元(Kiwi)

尽管全球有许多货币,但所有日常交易的绝大多数只涉及所谓的“主要”货币对的兑换:

美元兑日元 (USD / JPY)

欧元兑美元 (EUR / USD)

英镑兑美元 (GBP / USD)

澳币兑美元 (AUD / USD)

美元兑瑞士法郎 (USD / CHF)

美元兑加拿大元 (USD / CAD)

货币对通常以国际惯例表示为:基础货币/计价货币,这由环球同业银行金融电讯合作协会(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication Cooperative,SWIFT)设置。

其他货币对被称为“小型(minors)”或者“外来(exotic)”货币对。这里有一些包括美元但交易比较少少的货币对:

美元兑瑞典克朗 (USD/SEK)

美元兑挪威克朗 (USD/NOK)

美元兑丹麦克朗 (USD/DKK)

美元兑港币 (USD/HKD)

美元兑南非兰特 (USD/ZAR)

美元兑泰铢 (USD/THB)

美元兑新加坡元 (USD/SGD)

美元兑墨西哥比索 (USD/MXN)

交叉货币

其他没有美元作为成员的货币对被称为交叉货币。基本上,交叉货币就是美元既不是基础货币又不是计价货币的任何货币对。例如,英镑兑日元,欧元兑日元,欧元兑加元和澳元兑新西兰元都被认为是货币交叉对。

当您考虑买进或者卖出一组交叉货币对时,不要忘了美元,尽管它不是该货币对的成员,但是仍然影响着交叉货币的价格变化。买进欧元兑日元就相当于买进欧元兑美元的同时也买进了美元兑日元。从前面的章节了解到银行间的平台是怎么工作的,您就会明白为什么交叉货币的交易成本会更高。创建一次交叉货币,银行同业交易商必须结合不同平台上的两份订单。

下图显示了交叉货币创建的全过程。

通过了解货币是怎样关联和交易的,您将就能基本了解如何分析和抓住主要货币和交叉货币的交易机会。其实,从交易交叉货币中获利的原理与主要货币一样,最基本的就是您必须分析出哪个货币最强,哪个货币最弱。

同样的道理,正如交叉货币可以在同业银行间创建,您也可以创建您的交叉货币,如果他们没有出现在您首选经纪商的交易平台上,我们称之为创建“合成”货币对。

假设一个交易员认为,基于前面的分析,可以从瑞典克朗(SEK)弱势和挪威克郎(NOK)强势中获利,但交易者使用的经纪商交易平台不能卖出瑞典克朗兑挪威克朗,在这种情况下,交易者必须先买进美元兑瑞典克朗,然后同时卖出仓位大小相同的美元兑挪威克朗。仓位大小取决于您交易货币的点值,您将在本章后续部分学习到。

下图说明了合成货币创建的过程。

美元指数(USD Index)

美元指数(US Dollar Index,即USDX),是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率,来衡量美元的强弱程度,从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。它也是任何市场交易者常用来参照的重要分析工具。

美元指数显示的是美元的综合值,是一种衡量各种货币强弱的指标,参照一篮子主要货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算。这些一篮子货币分别是:欧元,日元,英镑,加拿大元,瑞典克朗和瑞士法郎。这些货币在指数内给定的权重不同。以下是这些货币使用的当前权重:

欧元 57.6%

日元 13.6%

英镑 11.9%

加拿大元 9.1%

瑞典克朗 4.2%

瑞士法郎 3.6%

自欧元成为美元指数中权重最重的一个货币,欧元的走势自然也成为与美元指数的重要影响因素。

从1973年开始指数的基数定为100,当前的USDX水准反映了美元相对于1973年基准点的平均值。到现在目前为止,美元指数曾高涨到过165个点,也低至过80点以下。这意味着美元指数为80时,正如您从下面的图表中看到的,表明美元在存续期限内价值下档了20%。

2.交易

点差

与其他金融工具一样,投资者卖出价格被称为“出价(Bid)”,而投资者买进的价格被称为“询价(Ask)”。

从经纪交易商的角度看,出价是经纪交易商准备买进的价格,因此,而对于您来说就是卖出某特定货币的价格。在这个价位上,您可以卖出基础货币给经纪商。

例如,欧元兑美元报价为1.2872/73,出价为1.2872,这意味着您卖出1欧元可得到1.2872美元。

反过来,询价是经纪商准备卖给您某特定货币的价格。在这个价位上,您可以买进基础货币。它显示在报价单的右边。有时候它也被称为“卖出(offer)”价格。

上面欧元兑美元报价的要价是1.2873,这意味着您买进1欧元需要花费1.2873美元。

两个价格之间的差额就是所谓的“买卖差价(bid-offer spread)”或简称“点差(spread)”,国际惯例的类似报价表示为:

出价/询价

我们给出的例子,点差只有1个点子,即1.2873(经纪商准备卖出的价格)和1.2872(经纪商准备买入的价格)之间的差。

简而言之:

例子:欧元兑美元 1.2872/73

询价:1.2873

出价:1.2872

点差:1个点

我们再举一个例子说明,澳元兑美元出价是0.6520 美元,询价是0.6528美元:

澳元兑美元 = 0.6520/28

出价/询价之间的差价的关键特征就是交易一次所需的成本。计算交易成本的公式为:

交易成本 = 询价 – 出价

在这种情况下,差价由8个点组成,也被称为“点差”。

通常主要货币对的差价要低,因为高营业额能够保证充足的流动性,进而满足交易需求。这就是为什么同业银行及零售经纪商降低主要货币对点差。对于交易量少或者交叉货币对的点差将扩大,因为这些交易可能需要在同业银行间涉及使用合成货币对,这给经纪商要完成这些交易增加了更多风险。

点子

在股票或期货中,报价的最小单位是所谓的“tick”或“点(point)”。外汇市场,这个单位被称为“点子”(Price Interest Point,pip),在大多数交易平台中显示的点是汇率报价小数点后的第四位小数(0.0001)。

但众所周知的例外是包含日元的所有货币对的点值是指小数点后的第二位小数(0.01)。泰铢也同样如此。

之所以外汇市场要建立一个共同的增量单位,是基于这样的事实,主要区分于同一货币针对其他不同货币采用相同的形式报价,因每种货币价值都可以用其他货币表示出来。这是有道理的,不是吗?

如果一对货币的汇率从1.3000移动至1.3010,我们就说汇价上升了10点子。点值增加将表明头寸是输还是赢。所以,当您交易的货币对点值朝着您的预期方向的移动,那么您就赚钱了。

尽管有在线计算器,而且大多数平台都将为您计算,不过知道如何计算点值仍是您在风险管理中不可或缺的知识。为了计算一个点的价值,必须获得以下信息:交易规模和交易货币对的实际汇率。此外,您可能还需要知道帐户中货币兑美元的汇率。让我们来看看一些实际的例子。

计算点值的公式可以分为三类:

a) 直接报价货币对(欧元兑美元,英镑兑美元)

直接报价的货币对的点值是不变的,并不受交易货币对的当前汇率影响。

点值 =(批量)×(点数/汇率)

这里采用的汇率通常是询价。

下面以欧元兑美元为例,假如目前报价是1.2599/1.2600,其点值可计算为:

€ 100,000 X(0.0001/1.2600)= € 7.93 =1个点价值

但是,为了得到以美元为单位的价值,必须乘以欧元兑美元的当前汇率 €12.6:

€ 7.93 X 1.2600 = $ 9.99 ($ 10.00 四舍五入后取整)

当美元作为货币对中的报价货币时,可以发现到这种现象,即各货币的点值是一样的。

在上面的例子,欧元兑美元标准批量为10万欧元,以1.2600的汇率买进126000美元。因此,欧元兑美元货币对可以表示为100,000欧元兑126,000美元。

如果您买进欧元兑美元,并上升一个点至1.2601,您就赚了10美元。您可以通过用100,000欧元兑126,010美元减去之前的100,000欧元兑126,000美元来领会其中的不同。右边美元数量增加了10 美金,即该点的价值。

b) 间接报价货币对(美元日元,美元瑞郎)

对于那些以美元作为基础货币的间接报价货币对的点值,以美元计量,与直接报价货币对的计算公式相同:

点值=(批量)×(点数 / 汇率)

可是,间接报价货币对的美元点值将根据汇率的变化而改变。

例如,1手标准美元兑日元当前汇率是107.00,点值应该为:

$ 100,000 X (0.01/107.00) = $ 9.346 = 1个点价值

在这种情况下,您不需要再将点值换算成美元,因为1手标准货币单位通常是基础货币即美元,因此点值单位即是美元。

c) 交叉货币(英镑兑瑞郎,欧元兑日元,等等)

计算交叉货币对的点值(以美元表示)有点棘手。

例如,欧元兑新西兰元的汇率是1兑2.5040,或者用1手标准批量表示,以当前汇率表示为100,000欧元兑250,400新西兰元,如果这对货币汇价上升1点至2.5041,则该头寸价值将会增长5.03美元。

太抽象是吗?好吧,这是计算公式:

点值 =(批量)×(点数)×(基础货币汇率 / 交叉货币汇率)

其中基础货币汇率是指当前基础货币兑美元的报价,交叉货币汇率就是当前交易的交叉货币对报价,因此:

€ 100,000 X 0.0001 X (1.2600 / 2.5040) = $ 5.03 = 1个点价值

交叉货币对的点值取决于交叉货币对的当前汇率和基础货币兑美元的汇率。明白了吗?太好了!

该公式看似复杂,是因为我们需要将其转换为美元。但如果您的交易账户是欧元,现在交易欧元兑新西兰元,那么在计算中您就不需要加入基础货币汇率。假如您买进1手标准欧元兑新西兰元,则该点的价值是:

€ 100,000 X (0.0001/2.5040)= € 3.99 = 1个点价值

汇率波动,点值也会跟着波动。尽管只是一个小的细微差别,但这是交易货币存续期间改变账户净值的因素之一。对于更贵的点值,交易者更要特别小心。这就是为什么点值会影响价格行为。

对于交易量巨大的专业投资者来说,每点支付1或者1.2美元将会产生巨大的交易成本。

现在您知道怎么结合点值和批量这两个概念了。现在再温习一次:

您的经纪商可能在计算点值时对批量有不同的规定。测试平台时要检查它。

由于每个货币与另一个货币都有相关的自身价值。考虑这些因素从而完善资金管理至最佳水平将是非常重要的。

假如您正计划交易类似于英镑兑美元,英镑兑日元和欧元兑英镑,以2009年1月汇率计算美元点值大约为:

GBP/USD (1.4700): $ 10

GBP/JPY (134.00): $ 10.74

EUR/GBP (0.8700): $ 14.67

括号内是该货币2009年1月汇率报价。

在这种情况下您应该主要到一个现象,即100点止损或200点盈利目标的交易中,欧元兑英镑比英镑兑美元交易的资金量要高出46%,因为点值的不同。

如果我们再回到2007年7月,则差距将会更大:

GBP/USD (2.0150): $ 10

GBP/JPY (247.00): $ 8.09

EUR/GBP (0.6700): $ 20.14

当时,英镑兑美元和欧元兑英镑之间的点值(用美元计)差异超过50%。根据与2009年1月点值比较,交易英镑兑日元比在2007年7月要便宜些,而交易欧元兑英镑更昂贵些。

下面的图片显示了三对货币和相应点值的折线图。

根据您的帐户规模,交易一对货币或其他货币会对您的帐户余额带来波动。事实上,点值微调是有利于您提高潜在利润和降低亏损风险。

另一个要考虑的方面是,当一对货币的点值低于其他货币时,市场参与者愿意承担此对货币可能扩大点子的风险。这可能会增加某些特定货币对的日波动区间或止损订单的布局,我们将看到在本章进一步了解。

如果您不知道怎么考虑点值,最好是不要建立更具风险的头寸。

息差(展期)

外汇交易者赚钱要么是低买高卖,要么是高卖再低买。盈利和亏损是由开仓价和收仓价还有您在前面章节学到的点值所决定的。但是,利润和损失也受到不同货币对的利率影响 - 按实际交易货币对,以及头寸存续时间结算。

确定无疑的是这次话题的重要性最终可以给你带来交易的一个优势。让我们继续回顾两种从本章开始的货币兑换的概念。

每次货币交易都涉及到卖出一种货币和买进另一种货币。这种交换与用一种货币去购买另一种货币一样。由于每对货币由代表两种不同利率的两种经济的货币组成,因此通常一对货币会派生出利率差。这个差距反过来,导致净盈利或支付利息。

赚取或者支付的利率通常是由发行货币的国家中央银行设定目标利率。更确切地说,使用的利率是短期隔夜伦敦银行同业拆出利率(LIBOR)及伦敦银行同业拆入利率(LIBID),因为现货交易大多是短期的。这些通常是由英国银行家协会设定,并且每天都变化。

一个国家不会经常改变利率,而赚取或需支付的利息却每天都改变,但通常不会发生很大的变化。所以交易者不必过于担心这个问题。

支付借贷货币利息(支付),并收取买进货币利息(赚得),所以持有每对货币都有利息支付和利息收取。这意味着,如果交易者买进一种利息比他/她借贷的货币高的货币,则净利差将为正数,交易者将因此获得利息。基于一对货币的成员货币的利率不同,有些货币在您买进时需支付利息,卖出时收取利息。而有些货币在您卖出时支付利息,买进时收取利息。

大多数外汇经纪商将自动结转交易头寸,直到交易者平仓 - 这个过程很自然地被称为“展期”。几乎所有的交易平台自动调整过渡到您的帐户,所以您不用计算。这种溢价也可以称为“掉期”,“隔天交割”,或“置存成本”。

展期交割是非常必要的,这可以避免货币的实际交付。由于即期外汇主要是投机,大部分时间交易者从来不要求他们的交易以实际货币交付。此外,交付的货币几乎是不可能采用杠杆效应,因为通常没有足够的资金来支付交易。

由于展期交割产生的金额是由利率差确定,因此买进高利率货币将获得高利息而卖出低利率货币只需支付低利息,这样您将会获得高息差。

如果您的交易策略,对息差很敏感,您可以考虑为这交易测试开设专门帐户,经纪商将提供最具吸引力的费用。经纪商通常在他们的交易软件,或网站上列出的这项服务和费用。

不要犹豫,致电经纪交易商谈判获得更有利的利率。

外汇经纪交易商可能还会收取一些利息服务费,至于您获得和支付的确切数额将取决于经纪商。

询问经纪商的支持服务团队,如何才能获得更高利率。记住,您是客户,您可以决定怎样使用您的钱。

您不知道每种货币的利率是多少?获知目前哪个国家利率最高和最低,并获得最大的息差,您可以浏览此利率表。

根据伊斯兰宗教法律的规定,一些经纪商提供的帐户类型,将没有展期交割服务。所谓的“伊斯兰教法”的宗旨是穆斯林在日常生活中各方面,包括银行和金融,按照伊斯兰的原则,将禁止所有形式的利益往来。请参考我们阿拉伯语网站联系符合伊斯兰教法的外汇经纪商。

交付和结算时间

在即期外汇市场上,交付标的是立竿见影的,而不像期房。但正如前面章节所简要解释的,交付在技术上是一个为期两天的到期交易。这意味着,资金的交换,也被称为“结算”,在生效日起即经纪人接受交易的日期之后需要两个营业日。结算日期被称为起息日或交割日,因为它指的是外汇交易到期日。展期,实际上,就是不断延期实际结算日直至交易者关闭他/她的头寸。

对于大多数货币对的结算经常描绘为T+2,结算需时2天,是因为大部分交易是在不同的时区内完成的。唯一的例外是美州货币对,包括美元,加元或墨西哥比索(Mexican peso,MXN),他们的结算只需1个营业日(T+1)。

正如前面解释的,只要头寸仍然持有,当日的净息差不管是增加或是减少都会在每个交易日结束时累积到交易者账户。

因为货币交易是一个24小时交易的全球市场,所以需要一项协议来规定一天的结束时间。按照惯例,冬季,经纪交易商的结算时间或截止时间是东部标准时间(Eastern Standard Time,EST)下午5点,也就是格林尼治标准时间晚上10点;夏季是格林尼治标准时间晚上9点,即提前一个小时。

这个特定的交易时间根据国际日期变更线来确定,纽约当地时间周日下午5点,正是澳大利亚和新西兰周一早上,因此它标志着一个交易日和交易周的开始。

结算时间(东部标准时间下午5时),也标志着一个新的交易日开始。因此,对于任何在周一美国东部时间下午5点或者5点之后开立的头寸,都被视为周二的头寸。而对于在美东时间下午4:59之前开设的头寸仍视为当天头寸。

考虑到这些公约,现在我们可以推断,美国东部时间周一下午2点开设的欧元兑美元头寸,在周三下午5点平仓,则该头寸持有时间整整为2个交易日。

但是,如果同一对货币是在周一下午5点后比方说是在晚上8点交易,则交易日应定为周二,而结算日将是美东时间周四下午5点。

此外,由于是T+2模式,因此在周三美国东部时间下午5点后交易的货币,其交易日将定为周四,然后加上2个工作日,则结算日应该是周六,但由于周六和周日市场基本上休市,因此起息日将延伸至周一。

为什么展期利率在周三会扩大三倍?当在即期外汇市场开展了交易,起息日提前两天。在周四进行的交易起息日是周一。周五进行的交易起息日是周二,等等。周三的展期利率会增至三倍,以弥补随后的周末(在此期间,不收展期利率,因为交易在周末停止)。

现在我们可以更深入的了解展期利率,以便让您明白它是如何计算的,尽管在大多数情况下,这是一个自动化的过程。

我们将以澳元兑美元为例,这是已经存在很长一段时间的最大展期利率的货币对。

试想一下,如果您买入一手迷您单(10K)澳元兑美元,该对货币的现行隔夜利率分别是7.60%和4.20%。我们可以利用以下公司计算其净利差:

买进 澳元/美元 展期利率 =

((美元伦敦银行同业拆入利率(LIBID) - 澳元伦敦银行同业拆出利率(LIBOR))X 批量) / 100% / 365

365是一年的天数。

公式可以分以下几个步骤解释:

(7.60 - 4.20)=3.4

有时您还得减去经纪交易商收取的一小部分服务费。

(3.4 × 10,000澳元)= 34000澳元

34000澳元 / 100 / 365 = 0.9315澳元

0.9315澳元 X 0.8455(澳元兑美元汇率)= $0.7875

如果您卖出澳元兑美元,则只需改变公式中的第一部分,然后依照上述计算出您持有该头寸需支付的利息。

((- 美元伦敦银行同业拆出利率(LIBOR) + 澳元伦敦银行同业拆入利率(LIBID))x 批量)/ 100% / 365

您从上面的计算可以发现一个有趣的事实,当借入和买进货币,无论净利率是正数还是负数,都要根据头寸大小来计算。

通常情况下,交易者的杠杆比率决定投机资本额,因为经纪交易商将根据资本额支付或收取费用。这就是为什么展期费用取决于杠杆比率。

当您买进或卖出一对货币建立头寸后,面值是以基础货币计算,即货币对的第一个货币。

当您关闭并退出头寸,盈利或损失将取决于点数和点值。最初利润或亏损是以报价货币(货币对的第二个货币)的点值表示。为了确定总利润或亏损,您必须用交易货币的单位数量乘以开仓价和平仓价之间的点差。

根据交易货币对的类型,直接货币(以美元报价),间接货币(以美元作为基础货币)或交叉货币(没有美元),采用不同的公式来计算点值。

如果您持有的基础货币头寸与您交易账户里的货币不同,则用基础货币与您账户货币的汇率乘以上面的结果就可它转换为您账户的货币。

金额除以100(%),然后再除以360天,就得到每天基础货币的额外利息近似值:

第二,两个货币利率差乘以交易中的基础货币持有量:

首先,计算这对货币所涉及的两种货币的隔夜利率差异:

3.保证金和杠杆

手(lots)和头寸大小

货币以“手”为单位进行交易。在零售层面,手可分为几类:所谓的“10万单位”或“标准”手,“迷您”手,和“微型”手。

一标准手(lots)是由交易货币对的10万单位基础货币组成。一迷您手包括10,000单位的基础货币,一微型手包括1000单位的基础货币。正如您所看到的,一迷您型合约是标准合约的十分之一,一微型手是一迷您手的十分之一。

例如,买进一手微型合约的英镑兑美元,您只需买进1000英镑,卖出相等金额的美元数额。

我们假定目前英镑兑美元汇率是2.4500,如果您想买进1万美元,按照以下公式计算:

对于以美元作为计价货币的货币对,如果还需用美元金额除以汇率:

(所需头寸大小)/(当前汇率)= # 单位

即:

100,000 美元/ 2.4500= 40,816.32 英镑

正如您看到的,这大约是4个手迷您型的英镑头寸。

购买以美元为基础货币的货币对计算要容易得多。为什么呢?因为在这些情况下,您只要买进您想要的单位数量就行,因为您买进的就是基础货币美元。

当您交易交叉货币对时,比如买进价值10万美元的英镑兑瑞郎,首先,需按照上面例子计算出我们买进40,816.32单位的英镑兑美元,然后再卖出100,000单位的美元兑瑞郎。

可以选择零售外汇交易商特意提供给小型投资者巨大优势的几种不同类型的交易手数。它允许定制和微调您的资金管理以更好地适应您的交易风格。

如果您有一个小型资金规模账户,可以通过选择迷您型手数交易以保持低风险状况。甚至许多经验丰富的交易者,也会避免使用标准合约,以便使得他们的头寸大小更加精确。

如果每手单位数优于我的账户规模,我还能进行货币交易吗?可以。不仅如此:不管每手交易多大单位,您将获得或者失去利润,即您账户里的钱将增加或减少。利用杠杆效应,允许交易者用相对较少的资金来控制大量资本。这就是所谓的保证金交易。

不过,保证金交易是一柄双刃剑:它可能会获得巨大的收益;相反,如果汇率向您所预期相反的方向移动,则将会造成大量损失。

保证金交易

当您进行外汇交易时,实际上并不是买进所有货币并存入您的帐户。从技术上讲,就是您猜测汇率变化并和经纪交易商签订合约,然后依据汇率是否按照您所预期的方向移动,如是则他们将支付利润给您,反之,您将支付亏损给他们。

一个买进一手美元兑日元标准合约的交易者没必要记下这手交易(100,000美元)的全部价值。但到达制度层面的交易规模时,买方需要记住存款余额即称为“保证金”。最低存款资本将根据不同经纪商的要求而不同,并取决于使用的杠杆比率。

这就是为什么保证金交易可以视为借钱做交易,尽管它不完全是经纪交易商向交易者贷款。反而,它取决于交易者的账户净值。保证金交易是允许利用杠杆效应。

在上面的例子中,交易者的初始保证金是作为交易金额为10万美元单的担保(抵押)。这种机制确保经纪交易商抵御潜在损失。正如您所看到的,您不使用账户资金来支付或购买货币,这将是交易者向经纪商做出相当善意的存款。

当执行一个新的交易,将按照一定比例冻结账户存款作为新交易的初始保证金。每笔交易所需的保证金数量取决于所交易的货币对,以及其当前汇率和交易的手数。冻结的初始保证金不可能再用于交易,直到该头寸被关闭。

开设更多的头寸时将需要更多的保证金,直到它最终占据您账户的显著比例。

补仓 – 保证有限风险

在期货市场,一次亏损的头寸可能会超过保证金存款,交易者还需为账户欠款补足资金。而外汇市场,这将不会发生,因为通过补仓机制可以使风险最小化。

当您的保证金存款低于所需的最低水平时,大多数网上交易平台能自动产生保证金催缴功能,因您开设的头寸违背您意愿反向移动。换句话说,当损失超过了存款保证金,所有未平仓头寸将被立即关闭,不管帐户内持有的头寸大小。

杠杆交易

杠杆作用的扩展定义就是,它是一个能够帮助交易者更快更容易赚钱的工具。事实上,外汇市场最重要的优势之一就是杠杆效应!没有杠杆作用,交易市场的资本积累将是非常困难的,尤其是中小投资者。但是,如果没有正确理解杠杆作用也将是非常有害的。由于这个概念的双重性使其难以把握,并部分解释了为什么会有这么多的误解。

财务杠杆,这意味着购买保证金,是中小投资者参与市场的唯一途径,最初是为银行和金融机构设计。杠杆作用在外汇市场中占据着非常重要的地位,这不仅是因为要求参与的资本不大,还因为主要货币每天波幅平均不超过2%。

外汇保证金交易可以增强您的购买力。假设您交易5000美元保证金,您购买5手标准美元头寸,其价值将为50万美元,这相当于100:1的杠杆比率,因为您只需要提供总价值的1%作为抵押品。

这就是为什么展期金额将依据交易规模而定的原因:通过较高的杠杆比率,经纪交易商支付或收取的息差会按比例增加,因为您控制了较大的货币金额,即使您的账户里没有那么多金额。

正常的保证金要求一般是潜在交易价值的0.2%和2%之间,也就是杠杆比率介于50:1和500:1之间。

一种计算每笔交易所需保证金的常见方法如下:假设您的帐户类型选择100:1的杠杆比率,则您最大可以交易的金额如用美元计算将被放大100倍。假设您决定买一手标准的英镑兑美元。为了计算出此次交易必须缴纳的保证金,我们需要知道英镑兑美元的当前汇率(假设为2.0200),则按以下公司计算:

(2.0200 * 100,000)/100 = $2020.00

如果帐户余额等于或低于保证金要求,经纪交易商将根据追加保证金政策清算全部开设的头寸。这意味着10000美元的账户使用2020美元交易一手标准头寸,如果这手交易亏损额到达7981美元,则将会要求追加保证金。

如果(保证金帐户) - (头寸价值)< 最小保证金要求

$10,000 – $7,981 = $2,019 < $2,020 → 追加保证金

间接报价的货币对,其杠杆的货币面额已经是美元,在这种情况下,您决定买进一手汇率为105.00的美元兑日元标准头寸,那么在100:1的杠杆比率下,您只需为这手10万美元的交易准备1000美元的保证金。

比方说,您帐户中有10,000美元,您开设了美元兑日元头寸。如果您的损失超过1,000美元,经纪商将不会自动关闭头寸。只有当您的账户净额低于1000美元时才会发生追加保证金。而如果您持有的头寸积累损失超过9001美元,则您的头寸将被自动关闭,999美元将留在您的帐户里。

经纪商交易平台已经包含了点差和展期交割等公式,请记住,这些变量也将影响账户净额。

4.订单类型

为了完成您关于交易技术的观点,让我们涉及一些最常见的订单类型,可以让您进入,退出和安排一些交易。有一个为所有交易方式设计的广泛的订单选择,他们可能在某些平台会出现不同的名称。

市场订单

在当前汇率下被立即执行的订单被称为市场订单。例如,假设英镑兑美元目前以1.5842交易;如果您想以这样确切的价格买进,您点击购买,交易平台将立即以这确切的价格执行购买。

当手动关闭头寸,交易者也可以在开放交易的相反方向以相同数额执行市场订单。要关闭一个英镑兑美元的多头头寸,交易者只需要卖空与多头相同大小的头寸,这也称为抵销或清算交易。

需要特别注意的是,几乎所有经纪商,您的利润和亏损将会形成您账户里的货币。例如,如果您退出一个美元兑日元的多头头寸,意味着您买回日元,但您的利润或亏损将被转换为您开设的账户货币,所以您不必担心。

自设价格止损单(Entry Stop order)

一个止损订单是在特定的价格下您可以预先进入平台进行买卖的订单。假如欧元兑美元目前以1.1014交易,而如果您想买进的价格达到1.1100,您可以监视汇率,如果达到这个价格水平也可手动进入市场订单,或程序中输入止损订单在1.1100。如果价格上升到这一水平,您的交易平台将自动执行以该价格买入的程序。

购买订单的止损价格必须高于目前的要价,卖出订单的止损价格必须要低于目前的出价。请注意,并非所有经纪商能保证您可以在达到或接近止损价格时执行。

有时挂单包含第二个变量:持续时间。除了您想买进或卖出某种货币对的价格,您也可以指定该订单多长时间才能继续有效。

如果经纪商找不到匹配的仓位怎么办?他们会接受此单吗?

经纪商如是做市商将会接受此单,否则将会直接输送到银行间市场去。根据订单的大小,经纪商将决定能否填补它。但通常经纪商总能找到与您订单相匹配的对立单进行对冲,因为每时都有数千名交易者通过交易平台进行买入和卖出。而一旦经纪商不能即时完全对冲,则滑点、延时交易的情况就会发生。因此若没有匹配的订单进行对冲,则该订单将被重新报价以进行确认再次对冲。

限价单 (Limit Order)

这是一个为了能在市场价格更好的价位或指定的价位买入或卖出的交易指令。限价卖出订单只能在限定价格或最高价位执行,且限价买入订单只能在限定价格或更低价位执行。请注意,限价单有可能没有被执行,因为市场价格可能会在限价单成交前快速穿破其预设的水平。这种交易类型常用于在汇价过高后的保护性买入或汇价过低的保护性卖出。

止损单 (Stop Loss Order)

止损单(也称停损单),就是停止损失的订单,它能预防既定部位产生超出可承受范围的损失,用止损单来防止损失继续扩大。于既定的开仓部位设置止损单,当市价达到所设定的价位时,自动将现有仓位平仓。对于多单而言,止损位将设置在入场价下方,而空单的止损位应设在入场价上方。

止损单将会持续有效直到仓位被执行或被客户取消为止。例如,如果您在107.00水平做空美元兑日元,您可以在108.00水平设置止损位以限制最大损失。这意味着,如果汇率持续向上移动100点,您的交易平台将在108.00水平自动执行买入指令,关闭已经损失了100个基点的空单。

相反,如果您已经开立了一个多头仓位,您可以在当前汇率下方设置止损单。如果汇价持续下滑触发止损价格,那么您的订单将被激活,多单也就被自动关闭。

像限制损失,停止亏损是非常有用的,如果您不想或不能整天坐在您的交易平台前。它能如您所预期的那样防止损失扩大,特别是在网络连接出现故障或您想更好的睡觉休息。

一个关于止损单的问题是,汇率在动荡的市场条件下将大幅波动而触发止损价格,进而使得止损单的执行价格可能不是预设水平。并非所有的经纪商都能保证订单的精确执行,因此所谓的“滑点”可能发生。一般在关键的经济新闻公布时都将引发市场动荡,将影响汇率剧烈波动,而如果您的止损点位设得过于紧凑,则发生滑点的可能性将很高。

在您的交易平台设置止损单,可能不是您的想法。但这是一个很好的建议,尤其是对于那些没有经验的交易者而言。止损单不仅是一个可以避免发生上述问题的控制风险的电子装置,而且也是帮助您解除疑虑最终进入市场的有效措施。

外汇市场时刻充满着诱惑或陷阱,而当汇率未按照您所设想的那样运动时,您可能会硬扛而失去坚定立场,但由于您使用了杠杆效应而可能遭致爆仓。为了避免这种困扰,因此设置止损单,让交易平台自动执行止损。

保证金追缴,如前所述,可以有效地避免当客户账户内余额不足而追缴时候发生的强行平仓风险。

以下是外汇交易中经常用到的交易订单类型:

跟踪止损单 (Trailing Stop Order)

跟踪止损,就是追随最新价格设置一定点数的止损,只随汇价朝仓位的有利方向变动而触发,是在进入获利阶段时设置的指令。在仓位变得越来越有利可图时,通过提高止损触发价位,交易者可以保证在市场反向变动时仍可实现大部分帐面收益。

以欧元为例,在1.2000位置买入欧元,止损为50点,那么您的止损价就是1.1950。跟踪止损点位可以自己选择,如20点、30点、50点甚至更多,若以30点为例,当汇价涨到1.2030,则原来设置的1.1950止损位将变成1.9980;如果涨至1.2100,那么您原来设置的止损位也将跟随上移至1.2050。这样,如果价格回落至1.2050,您的多单将自动止损平掉。

Edge Box - 请注意,跟踪止损最好采用手动而非自动设置,进而改变交易策略。这样,您就可以基于战略层面而设置了止损,而不是将其设置在任意价位 – 而使用自动跟踪止损却是经常发生。设置的价位大多被设在整数关口(例如,1.5400,107.00或1.4000)或历史高点和低点。而止损位设在靠近这些水平更有可能被触发和执行。

止盈单 (Take Profits Order,TPO)

止盈单(TPO),正好与止损单相反。止盈单就是指开立的仓位在当前汇率到达目标价位后平仓。

对于空单来说,止盈位应该设置在当前汇率下方;反之亦然,多单的止盈位应该设在当前汇率上方。

先进先出(Firt-in First-out,FIFO)

在外汇交易中,它是指针对某一特定货币的所有订单,在平仓时按照先进先出(FIFO)原则,即最早买进的仓位最先平掉。

取消前有效(Good Until Canceled,GTC)

限价订单将在某一特定时间内(数小时,数天,数月)有效或“取消前有效”。取消前有效(GTC)限价订单将会无限期保留,除非仓位已满,或者帐户持有人终止指令。

取消前有效(GTC)指令将在市场上持续保持有效,直到您决定取消该指令。您经纪商在任何时候都无权取消该指令。因此,记住您的订单计划是您的责任。

当天有效(Good For the Day,GFD)

当天有效(GFD)限价单将在当天交易时段保留,除非仓位已满。当天有效(GFD)指令将在市场上保持有效,直到当个交易日结束。请记住,外汇市场一天的收盘时间通常是美国东部时间下午5点,如有任何疑问,可以联系您的经纪商核对。

选择性委托单(One Cancels the Other Order,OCO)

选择性委托单(OCO),或称二择一委托单,指令是指关联了限价单和/或止损单的组合订单指令。限价单设置在当前汇价上方,而止损单设置在当前汇价下方。当一个订单被执行,则另一个指令则被取消。例如:欧元兑美元汇价为1.0050。您可以在汇价升至1.0100水平买入,或者汇价跌破1.0000水平设置卖单。如果汇价到达1.01005水平,则买单被触发,而止损卖单将自动终止。

当您准备开仓时,也可以使用这些交易订单类型。例如,如果您建立一个多头仓位,可以在入场价下方设立止损单,对不对?在这种情况下,选择性委托单(OCO)的限价单应该设在入场价上方。如果基础货币汇率达到选择性委托单的触发价格,则该仓位将自动被卖出,而原来的止损单被取消。相反,如果汇率跌至止损单设置水平,则该仓位将自动被关闭,而选择性委托单(OCO)的限价卖单将终止。

您将发现有多种不同的订单类型,并分别加以解释描述,而每个经纪交易商都有自己的交易规范,且每个交易平台的复杂程度也不一样。

要点总结:

每种货币都有基于该国经济和地缘政治因素的不同特征。

保证金帐户可以利用杠杆融资交易,就是投资者用自有资金作为担保,从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易,也就是放大投资者的交易资金。

由于大多数交易者不希望即时交割货币,因此大部分外汇经纪交易商都将当前价格自动滚存至下一个交易日的结算时间。

展期交割能有助于您的整体交易性能得到提升。

隔夜利息,即延期利息差,指持仓过夜需要支付或者获得的利息,这取决于所使用的杠杆倍率。若买入的货币息率高于卖出货币的息率,您就可以赚取过夜利息;若买入的货币息率低于卖出货币的息率,您就需要支付过夜利息。过夜利息可能令您的交易成本或利润显著增加。

编者结束语:以上章节内容非常全面、丰富,含有许多专业术语,可谓是难得的免费教材,本章节对于处于交易初期的初学者非常关键,我的团队刚结束一周的培训,所有的外汇内容均以它们为素材,请大家珍惜,谢谢!

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