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贷款攻略 综合 美联储这么率真,不隐瞒忽悠你、误导你!
美联储这么率真,不隐瞒忽悠你、误导你!
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在今日头条app中搜索关键词“羿飞”即可关注,以后就可以第一时间收到羿飞的原创文章及理财心得分享。

羿飞:互联网金融专栏作家,P2P网贷独立评论人,《我的钱》作者,天使投资人,尤努斯中国顾问小组成员,互联网普惠金融研究院顾问,多家互联网企业董事。

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羿飞:不加息、将缩表,美联储打算玩什么?

有阵子没怎么写投资类的文章了,并非没有关注市场,主要是最近成立了“羿飞水池投资圈”,圈子里大家其实关注的也都是投资的这些话题。不断的有问题出来,回答日常问题的时间多了,自然写文章方面就略显不足,但是定期的文章分享也是需要的,每次写文章也是羿飞梳理思路的一个重要过程。

就如标题所言,年底的投资思路,基本上要结合美联储的政策,以及我们国内的政策来评估,并进行配置。

首先说跟美联储政策关联性最强的,就是后期的美元走势了。今年前三个季度,美元经历了102.4-92.5,这样高达9.6%的跌幅,这对于全球最主要的储备货币来说,这样大的跌幅称为崩盘也不为过,很多国家的外汇储备受到重大损失,美国漂亮的收了一把铸币税。

那么这里涉及几个投资决策,目前持有美元的人怎么办,黄金还能不能做?是不是需要换美元抄底?

美联储宣布9月不加息,仍然维持基准利率1%~1.25%不变,这基本上是符合市场预期的,当然这也大幅提升了12月加息的概率,如果没有很大的经济动荡,美联储12月份有0.25的加息是基本可以预判的。但是也没必要怕,加了以后也就1.25-1.5%,还是明显低于1.6-1.8%的通胀水平,所以并不会导致商品价格的大幅下滑。

第二个大家重点关注的话题是缩表,也是这次会议上最鹰派的重要表达依据。目前看年底前执行首次缩表已经势在必行,也基本上已经在市场的预期范围内,关键是规模。从规模角度还是比较温和的,使用的是“以缓慢、渐进的方式”进行,预计年底前缩表规模在300亿美元左右。

其实在羿飞(:羿飞谈互联网金融)看来,从这个开始规模来讲,根本不能构成对市场的流动性压力。即使其承诺的未来五年把4.5万亿美元的资产规模缩小到2-2.5万亿,大概需要逐步退出2万亿左右的规模。大概12月15日的美国政府债务上限一次性提高的幅度就远大于此总量。也就是说实际上未来几年,市场上只会有更多的美元,而不是更少的美元。

只不过是这些美债的购买主体变了,以前是美联储拿的多一些,未来是市场参与者购买。美联储是政策的掌控者,他们是大债主的时候利益推动他们让美元坚挺。以后随着缩表不断退出,美元的未来是更不容乐观了。这里……非常的耐人寻味。

所以归根结底,加息也好,缩表也罢,其实都不能压制大宗商品目前已经形成的牛市趋势,会改变过程,中间多一些反复。

短期的话,由加息预期和缩表所带动的市场情绪会发生作用,美元会有一波反弹,预计整个四季度美元会有个反弹的格局,反弹上限在美元指数96上下,按现在算起来是3-4%之间。

在美元反弹的影响下,最大风险是美股,今年美股上涨比较多,很大程度上是美元下跌的泡沫增长,美元反弹的时候,会对美股有比较大的承压。

所以年初美元最高点兑换了美元的朋友,最近是很难受的,既不能换回人民币认亏,而美元反弹期间换黄金风险也比较大,美股是回避选项,只能暂时先买一些美元债会好一些。可以去看一下“返利投”上的凤凰金融和美信金融的美元债权资产,平均收益率在年化6-10%左右,但记得暂时不要买超过6个月的产品,美元只是反弹行情,长期看仍要走软。

而对于持有人民币,打算抄底换点美元的朋友,我觉得还是别浪费时间了。最多也就是2、3个点的汇率波动幅度,随便买个收益好一些的网贷产品就能消化,中国央行已经率先开始紧缩,国内的收益率近期算不错的。

未来美元最大的变数,当属明年2月份的美联储主席耶伦任期届满,美联储是否更换新的主席。这涉及美元方向性的巨大影响。从美国振兴实业的需求角度讲,羿飞(:羿飞谈互联网金融)认为弱势美元是符合美国需要的。

但是下个主席却很可能是个鹰派人物,执行鸽派政策。你们别忘了耶伦刚上台的时候,可是万众期待的鸽派主席,全世界都期待她继续QE。

所以美联储就是这么率真,他们从不隐瞒要忽悠你、误导你的真实意图。

黄金投资方面,最近有一波回调,一方面是前面一波涨幅比较大,技术上有回调需要,另一方面就是市场等待9月加息会议之前,金价会有惯性回调等结果的传统。目前金价已经运行在年线上方,年线1288附近成为有力的支持,所以出现大幅下跌的风险很小。

未来的话,前面文章羿飞已经进行过分析,因为实际上未来市场并不缺美元,大宗商品还是会保持牛市格局,但在加息缩表等心理预期的压力下,可能是倾向于慢牛,直到这些利空出尽加速上行,或者有什么突发事件,引发黄金有短线暴涨机会。

有很多朋友急于知道,什么时候可以拉升到目标价,什么时候可以减持。我觉得大概只有神棍能回答这种问题。投资品的价格是否高估或者低估,可以计算,什么时候到目标价,只能等待市场机遇。

关于金价,其实投友们最郁闷的就是今年国际金价涨幅不错,但是因为人民币升值吞掉了一部分涨幅,国内视角来看,赚钱效应不明显。我想在未来很长时间里,这都会是一个常见的特征了。因为美元长期看跌,金价就是长期看涨的,但是同时人民币也会升值,升值幅度会小于金价,吞噬一部分涨幅。

所以要解决这个问题,需从工具选择方面入手,可以选择“黄金管家、黄金钱包”等互联网黄金产品,金息年化一般都是可以超过人民币贬值幅度的。

原油投资方面,近期已经具备一定的介入窗口期特征。其实最近几个月,油价一直在弱势整理,盲目介入很容易被套,所以羿飞一直在提醒大家再观望一下。

本月油价意外扭转颓势有一波上涨,主要是受到美国两场飓风影响。哈维飓风8月底席卷美国德州,重创美国炼油行业的心脏地带,造成美国近四分之一的炼油产能关停。这带来了油价的一波上涨,但目前还很难确定这个反弹是可持续的,因为灾后产能在快速恢复中,其他地区也在加大增产,短期反弹持续性不足。

所以这个反弹是否可持续,羿飞建议大家再观望一下,因为确实原油的基本面并没有什么大的变化。近期采取密切关注姿态,若能突破平台则介入。

关于虚拟币,羿飞(:羿飞谈互联网金融)一直以来都是坚决反对大家碰任何虚拟货币类的投机品的。就是因为一方面这种纯粹的投机,即使偶尔赚一些钱,也不会培养你的投资能力,只是运气好赌对了方向,终有输时。另外就是羿飞对于中国金融监管的了解,认为这个东西被封杀只是时间问题,以前不管,是因为规模还不够大。

有人说,日本都已经给虚拟币交易所发牌照了,中国以后说不定也可以。我劝各位就不要心存幻想了,因为中国本身经济增长点是非常多的,虚拟币到底有多大经济带动作用很难说,但肯定隐含巨大金融风险,所以在中国肯定不会受到支持。且不去谈比特币之外有大量的打着虚拟币名义的传销诈骗。

目前央行的态度,就是关闭交易所,但是持有是个人的事情并不违法。所以未来肯定很多人会去到国外的交易所继续交易,国内有持有虚拟币的个人相当于持有一个数字收藏品,失去交易属性。这样他在国内的交易效率就会大大下降,很难普及和吸纳更多资金进去。而从此虚拟币和人民币之间也被隔离开,甚至会有一定的敌对性。中国和虚拟币的关系会变成就像美国和朝鲜,以后虚拟币世界的繁荣与人民币无关,灾难也一样无关。

所以大家如果还持有人民币的虚拟币资产,趁着交易所还没关闭之前尽快提现吧,如果是真爱,兑换美元去其他国家炒也行,没必要趟监管的浑水。

关于A股,上个月的文章中,羿飞重点提到看好A股后续的表现。这段时间大盘保持着稳定的慢牛格局,上涨了一百多点。慢牛格局下的特点就是很少出现所有股票普涨的局面,而是板块轮动阶梯上行。

其实如果做好了节奏,慢牛是非常适合中线高抛低吸,最好赚钱的行情。像2015年的普涨快牛,最终也是要一起跌下来的,你获得的只是上半年赚到的虚拟数字。只有这种慢牛格局下,通过板块轮动,获得超过大盘平均涨幅的收益率,才是真正赚到口袋里的盈利。

“羿飞水池投资圈”(知识星球)里给圈友分享的股票池,就是按照板块布局的原则来配置,目标是在慢牛格局下能持续跑赢大盘表现。上图是有圈友整理的近期净值对比,可以看出虽然时间不长,但已经表现出一定的优势效果,我相信未来延长统计周期,会有更明显的差异,毕竟这套策略是羿飞已经钻研了十几年的。

我在过去的五年大盘从2012年底2000点到近期3300点左右的65%涨幅期间,自己的优质股票池板块轮动策略取得了760%左右的收益。应该是远远超过了同期大盘的表现,整个周期时间跨度比较长,也经历了几次牛熊的考验,应该不算是运气,而是策略有一定可取之处。

未来一段时间的话,A股一定仍然还是可以做的,19da之前,股市大概率会维系目前比较稳定的慢牛格局,是非常好的收获期。

而再往后比较大的潜在风险是如果美股出现了连续下跌,会不会对A股造成心理冲击,进而形成一波中级调整,这是需要密切跟踪关注的要素。

关于P2P网贷,羿飞八月份月报中给的定语是“此时不投,更待何时?”,九月份月报中给的定语是“全世界最赚钱的固收产品”。

最近的话,羿飞(:羿飞谈互联网金融)要提醒大家,月底这几天手里有闲钱,如果打算配置网贷的,要加快投资速度了。因为央行在进行了几轮流动性回收以后,目前人民币已经重回强势,保汇率之战已经告一段落。四季度应会比较宽松,那么这是个利好股市的信号,但对网贷却不是好消息。随着借钱容易一些,资产端就要再次紧俏。最近羿飞已经嗅到了一些开始难投标的势头,而且马上临近十一假期,各平台都要放假,节后会有一段时间缺标。今年的国庆假期比较变态,长达8天,会对行业有较长的影响,预计缺标会持续到10月底。这段期间预计活动会比较少,投标收益率有所下滑。所以8月份活动超多的时候羿飞建议大家把握机会完全是踏准了节奏。

但在这个期间,千万注意只能投资熟悉的平台,新平台羊毛平台远离。十一期间历来是仅次于春节期间的跑路高峰期,2014、2015、2016过去的每一年都在重复这个规律,2017也不会例外!

节后您旅游会回来,老赖走了就再也回不来了……

年终将至,谨慎投资

保留战果!

钱的秘密,你知道!欢迎大家关注羿飞:羿飞谈互联网金融,点击羿飞社群,可以申请加入圈子,以后就可以第一时间收到羿飞的原创文章及理财心得分享。

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