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贷款攻略 国内宏观经济 BIS:国际银行业和金融市场发展季报(2017年9月)
BIS:国际银行业和金融市场发展季报(2017年9月)
摘要:经济世界(www.economyworld.net)编译国际清算银行季报(2017年9月)——国际银行业和金融市场发展《国际清算银行季报》(BISQuarterlyReview)系国际清算银行(BIS)分析国际银行业和金融市场最新发展态势

经济世界(www.economyworld.net)编译

国际清算银行季报(2017年9月)——国际银行业和金融市场发展

《国际清算银行季报》(BIS Quarterly Review)系国际清算银行(BIS)分析国际银行业和金融市场最新发展态势的季度旗舰报告,每期含几个“专题”章节,探讨相关热点议题。

2017年9月期《国际清算银行季报——国际银行业和金融市场发展》(BIS Quarterly Review -- International Banking and Financial Market Developments)于2017年9月17日发布。

该174页季报要点:

◆ 季报显示,2017年上半年,国际债务证券增速回升,总存量增至22.7万亿美元。银行发行的未偿债务证券存量以六年来最快的速度增长。

图1. 国际银行信贷与国际债务证券波动图

国际银行信贷与国际债务证券波动图

◆ 季报计算得出,若干经济体的信贷/GDP比率仍远高于趋势水平,这往往与这些经济体房价的大幅差距相吻合。房地产开发商的项目融资需求可能起着一定的作用。

表. 若干经济体银行体系压力早期预警指标

若干经济体银行体系压力早期预警指标

◆ 季报回顾指出,2007年以来,新兴市场经济体未偿政府债务规模翻倍,于2016年底达到11.7万亿美元。同期,政府债务占GDP的比率从41%升至51%。新兴市场政府借款主要通过固定利率和本币计价的长期债券,其模式与发达经济体的模式日益相似。

图2. 政府债务占GDP的比重

政府债务占GDP的比重

◆ 季报提出新的数据计划,旨在评估经济体外汇风险敞口。自此,BIS将定期发布跨境贷款和存款的币种结构数据。银行贷款可以被列入债务证券,以估计外币债务总额的积累情况。国家层面对美元、欧元和日元信贷总额的估计,可以更好的衡量一国借款者的外币负债情况,以及其在汇率波动方面的脆弱性。

图3. 部分新兴市场经济体(EMEs)银行跨境债权和债务(按结算货币计算)

部分新兴市场经济体(EMEs)银行跨境债权和债务(按结算货币计算)

本期季报含四个专题章节,讨论全球经济和金融市场的热点议题。

一、外汇掉期和远期:未被计入的全球债务? (FX swaps and forwards: missing global debt?)——分析通过外汇掉期和远期借贷产生的债务额,由于该部分债务未被计入全球债务,故成为金融稳定风险评估的一个遗漏项。该章还估计了该“未被计入”的全球债务的规模、分布和使用情况,并评估了其对金融稳定的影响。截至2017年第一季度,美国以外经济体非银行拥有的表外美元规模可能超过其资产负债表上的美元债务规模(10.7万亿美元)。“未被计入”的债务是以外币融资、大多数为短期的,可能通常作为现金流和资产负债表外汇风险敞口的对冲工具。但是,以短期对冲工具展期的方式对冲长期资产,仍可能在紧张时期引发或放大融资和流动性问题。

二、央行是否发行加密数字货币? (Central bank cryptocurrencies?)——概述央行如何能够创造和使用基于区域链技术的数字货币。该章确定了两种这类有可能被央行发行的加密数字货币,一种用于消费者,而另一种用于大型支付,并将其与现有支付方式进行比较。

三、宏观审慎政策对宏观经济表现具有何种影响? (What are the effects of macroprudential policies on macroeconomic performance?)——那些频繁使用宏观审慎工具的经济体其经济增长率往往更高和更稳定;此外,临时干预措施可能会损害经济增长。

四、绿色债券融资和认证(Green bond finance and certification)——更一致的绿色债券标准可能有助于金融工具市场的培育,这些工具为具有环境和气候相关益处的投资提供融资。尽管有证据表明,投资者通常在认证的绿色债券发行时已支付了溢价,但在二级市场上,这些债券的表现普遍并不比传统债券逊色。

阅读及下载更多报告:

http://www.economyworld.net:9091/economyworld

经济世界网站(www.economyworld.net)近期“金融”主题相关报告

1. Z/Yen:全球金融中心指数报告第22期(2017年9月)

2. 亚洲开发银行(ADB):亚洲债券监测(2017年9月)

3. IMF:卢森堡金融业评估——风险分析

4. 世界经济论坛(WEF):超越金融科技:在金融服务业的颠覆性潜力务实评估

5. 金融稳定委员会(FSB):G20金融监管改革进展与成效:第三次年度报告

6. 塞尔维亚央行:2016年塞尔维亚金融稳定报告

7. 巴基斯坦央行:2016年巴基斯坦金融稳定报告

8. 联合国环境规划署(UNEP):绿色金融进展报告

9. G20绿色金融研究小组:2017年G20绿色金融综合报告

10. 美国财政部:一个创造经济机会的金融体系——银行和信用联盟

11. 捷克财政部(MFCR):2016年捷克金融市场发展报告

12. 英格兰银行:英国金融稳定报告(2017年6月)

13. 印度储备银行:印度金融稳定报告(2017年6月)

14. 欧洲央行:欧洲金融稳定报告(2017年5月)

15. 金融稳定委员会(FSB):2016年全球影子银行监测报告

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23. 美国财政部:2016年美国金融稳定报告

24. 剑桥大学(Cantab):全球数字加密货币基准研究

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