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贷款攻略 国外宏观经济 印度卢比暴跌创2年最低!金砖国家变“土砖”,美国或罪魁祸首?
印度卢比暴跌创2年最低!金砖国家变“土砖”,美国或罪魁祸首?
摘要:快讯通财经科普:金砖国家正文之前,【快讯通财经】想和大家先说一下“金砖国家”,因为印度就属于“金砖国家”中的一块,不过,最近因为印度卢比暴跌贬值,这块“金砖”貌似要变“土

快讯通财经科普:金砖国家

正文之前,【快讯通财经】想和大家先说一下“金砖国家”,因为印度就属于“金砖国家”中的一块,不过,最近因为印度卢比暴跌贬值,这块“金砖”貌似要变“土砖”。

所谓“金砖五国”(BRICS)引用了俄罗斯(Russia)、中国(China)、巴西(Brazil)、印度(India)和南非(South Africa)的英文首字母。由于该词与英语单词的砖(Brick)类似,因此被称为“金砖五国”。一般认为,最早提出“金砖四国”这一概念的是美国高盛公司。2001年,美国高盛公司首次提出“金砖四国”概念,囊括了全球最大的四个新兴市场国家。

印度卢比暴跌,创2年来最大当周跌幅

印度卢比兑美元突破65大关,料将创下2015年8月以来单周最大跌幅。这个昔日经济增长最快的国家,经济正遭遇巨大的危机。

印度券商Karvy的外汇分析师Siddhesh Ghare称,在印度可能推出刺激措施及放松财政赤字目标之际,印度卢比汇率下跌是典型的恐慌迹象。

近期一直有新闻报道称,废止大钞纸币和商品服务税带来的影响令印度政府可能无法实现财政目标。

联合国贸易与发展会议(UNCTAD)在2017年的贸易和发展报告中指出:“印度经济将面临严重的下行风险,鉴于印度政府实施了商品和服务税改革和企业的去杠杆化,印度的经济增长可能会放缓,这使得印度的经济复苏变得极为困难。”

主权信用评级早前遭下调

三个月前,国际评级机构穆迪(Moody’s)将印度与其它主权信用评级类似的国家相比,称印度经济体的债务水平明显高企,高于包括巴哈马和南非等在内的多数经济体,穆迪给印度的主权信用评级为Baa3级。Baa3级是该评级中的最低评级。

据穆迪分析,根据印度经济部门公布的数据显示,印度的不良贷款已经上升到贷款总额的17%,这是主要经济体中最高的。印度实际上正处于通缩状态中,货币政策也处于两难状态。

经济增长大幅下滑

印度经济的官方数据显示,第一季度印度经济增长率跌至6.1%,在第二个季度又进一步下滑至5.7%,远不及6.5%的预期,创下2014年一季度以来最差表现。值得一提的是,在禁止大面额钞票流通前,印度在2016年第三季度的经济增长率达到了7.5%。路透援引HDFC首席经济学家Abheek Barua对于印度二季度的经济表现称,本次公布的数据似乎意味着二季度经济增长放缓加剧,这是长期放缓以及废钞和“税改”带来的暂时冲击造成的,“我们需要重新审视今年全年的GDP预期。”

根据印度央行的一份报告,去年11月印度“禁止一些面额钞票流通”的惊人之举看起来已经产生了与目标相反的效果,黑钱事实上已经提前得知并找到了进入银行系统的渠道。

美国有线电视新闻网络(CNN)的分析认为,印度经济增长的大幅下滑主要是因为印度推动的经济计划给印度国内的经济系统带来了冲击,产生了一条大的经济裂缝,印度经济增长缓慢或暴跌的情况可能会还将持续下去。

债台高筑,坏账率高

自从08年美国开始QE放水印钱以后,印度向国外(主要是向美国)借钱的速度猛然加速,据世界银行数据截止2015年12月印度外债总额1.4万亿美元(85%为美元债务),通过美国三大评级机构的非市场手段以使得印度需要支付远远数倍高于其它国家的利息,由此带来的后果就是印度每年付的外债利息占其财政收入的26%,远超国际公认的3%的财政警戒线。

据瑞士信贷(Credit Suisse)估计,印度银行业的主力军团,国有银行的坏账总额可能比目前披露的还要再高出一倍。瑞士信贷认为,印度国有银行的坏账率在20%以上。瑞信在今年早些时候发布的一份报告里说,他们的估算包括了重组贷款和还没有被银行认定为坏账的问题贷款,比如拆东墙补西墙,以新贷款偿还旧贷款。

经济学人杂志称:现在的印度经济处在25年以来最紧迫最危险的境地。

摩根大通(JP Morgan)首席印度经济学家贾汉吉尔-阿齐兹(Jahangir Aziz)表示:“这是印度经济历年来陷入的最严重的经济泥潭之一。如果不止住这种局面,印度经济将面临各种严重后果。”

美国或是罪魁祸首?

金砖国家的兴起和繁荣,是伴随着美元降息和美联储扩表而来的,廉价的美元充斥世界,为新兴市场带来了大量的流动性,久旱逢甘霖的新兴市场国家在资本和廉价劳动力、土地结合起来,形成了制造业额和资产泡沫齐飞的经济繁荣,金砖国家就是代表。

然而,伴随着美国期待危机后的三轮QE的结束,美联储启动加息进程,俄罗斯、巴西、中国等金砖国家汇率大跌,资本外流加剧,债务违约的风险越来越大,金融危机的魅影在几块大陆上飘荡,金砖正在褪色。据【快讯通财经】(www.kxt.com)财经日历显示,北京时间周四(9月21日)凌晨2:00,美联储发布政策声明称,从10月份开始启动渐进式被动缩表,这是解除历史性经济刺激计划的首次试探。并维持基准利率1%-1.25%不变。这一消息一公布,美元飙涨,非美货币一片倒,而新兴市场的流动性更是进一步承压。

成也萧何,败也萧何。美元的宽松成就了金砖国家的繁荣,但是随着美元的加息和美联储的缩表,必然会进一步加剧印度甚至是其他金砖国家的债务风险和货币贬值压力。甚至悲观人士认为:这让金砖在变泥砖的道路上更进一步,走向衰败。

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