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贷款攻略 期货 期货投资的心理(一):人性是厌恶风险的
期货投资的心理(一):人性是厌恶风险的
摘要:在期货市场中,从交易数据可以看出大部分人都是亏损的。这一系列文章,将从心理学的角度分析为何你的期货交易总是亏损的。由于人对风险的厌恶或者畏惧导致你没有能够使得自己在交易中

在期货市场中,从交易数据可以看出大部分人都是亏损的。这一系列文章,将从心理学的角度分析为何你的期货交易总是亏损的。由于人对风险的厌恶或者畏惧导致你没有能够使得自己在交易中没有选择最理性的选择。

美国纽约的夏皮诺曾经做过“人性是厌恶风险”这一实验。实验最后完全证明人们在面临有风险的选择时,大部分人是没能够做出最理性的选择。

有兴趣的投资者可以自己去了解这个实验,我想说的是,在期货投资中,只要是做选择,那么你就应该使得自己期望收益更大或者说期望损失更小。我们以交易者两个常见的心理举例。

在短线交易中,很多人在开始的并没有自己的交易策略,只是交易的时刻凭感觉,主观认为这应该是价格的最低点或者最高点,于是选择买入或者卖出。但最后等待他的结果就是被套,于是久而久之就站到了期货交易的大多数人的那一列。

在这种无策略的主观交易中,支撑自己的就是自己心理感觉。如果说我们把期货价格的走势当做随机的,那么价格走势的趋势度就可以当成价格延续走势这一事件发生的概率。

图1截取于文华财经,午后收盘

当价格走势的趋势度高达±0.7甚至的更高的时候,那么你为什么在做期货的投资中的过程中不去追随有±0.7的趋势度,而是要去赌30%的与它相反的可能性?

仅仅因为你交易时刻的感觉或者你厌恶这种价格可能持续的风险。需要提醒的是,文华财经中的趋势度显示的是当日的价格趋势度,计算公式为:(最新价-开盘价)/(最高价-最低价)。

说下第二个例子。有些人在一次交易中,获得了很高的利润,为了方便。就假如你在图2中1的位置上进入了多单,到了箭头2的阶段你已经获得10万的利润。那么现在你是该平仓保住已获得的利润还是继续持有放大盈利,但是面临价格下跌的风险。

图2

由于文华财经上显示的是当日的趋势度,所以我们无法去把某一段时间的趋势进行量化,虽然可以通过均线形态可以判断。但是如果我们要得到近一段时间的趋势度,建议你可以采用把每日的趋势度按照成交量加权处理或者直接把其当做一根K线处理,这样相当于可以得到波段趋势度。那么由1到2的这个阶段的趋势度计算约为0.74。

也就是说,你有74%的概率获得更高的例如,但是面临着26%的风险。但是第二个选择是马上平仓就可以获得10万的利润。由于后期涨到哪我们无法判断,但是你要保证第一个选择的期望收益达到十万,你所希望的价格应该达到哪个价格是可以的量化的。当然在这种量化的过程中的前提还是要做好止盈的风险的准备,比如当价格下降2.6个百分点。

所以,最后的建议是,当你认为你能够接受0.74的趋势度并接受26%价格下跌的风险时你该继续持有,因为支撑你的是你所得到风险期望收益将会更高。后期走势如图3,那么很明显你获得的收益不仅仅是十万,而是几十万。然而根据夏皮诺的实验结果,大多数人的选择是保证确定的十万收益。

图3

文章写到这,基本也就结束了。如果你是追随势,不管是日内还是波段,那么你就应该选择高概率出现的走势,而不是赌低概率事件的出现,同时做好止损止盈措施,并且选取沉淀资金较大(比如20亿)的品种。题。

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