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贷款攻略 创业 复星锐正,一场行稳致远的新棋局
复星锐正,一场行稳致远的新棋局
摘要:金华龙坚信,未来技术性产业和产品一定会创造无法比拟的价值。商业模式可以改变生活方式,而技术则会带来革命性的变革。复星锐正执行总裁金华龙复星锐正资本(原名复星昆仲资本)成立

金华龙坚信,未来技术性产业和产品一定会创造无法比拟的价值。商业模式可以改变生活方式,而技术则会带来革命性的变革。

复星锐正执行总裁金华龙

复星锐正资本(原名复星昆仲资本)成立于2013年,自2017年7月10日起,正式更名为“复星锐正资本”。作为国内少数国际化风险投资平台之一,复星锐正已在中国、美国和印度打造出领先、有影响力的创业创新生态。

谈到更名后最大的变化,执行总裁金华龙提到了三点:一是管理团队;二是投资策略和领域的升级和调整; 三则是加快国际化的趋势和步伐。“这是一个新的开始,不论从团队心理上还是从基金运作模式上”。

《融资中国》记者请他用一句话概括更名后的复星锐正资本,他几乎脱口而出,“成为扎根中国、覆盖全球主要经济增长区域的、兼具产业平台和独立基金优势的投资机构。”

梳理复星锐正的两期基金,“一期:2亿美金+8亿人民币,去年5月已经全部投完。美元项目26个,人民币项目36个;二期:3.5亿美金+10亿人民币,已经投出近10亿元人民币的规模,争取在2019年底之前投完;回报:IRR在50%以上。”这样的一个成绩让金华龙信心满满,“我们坚信自己处在行业第一阵营,并且能做的更好。”

《融资中国》记者了解到,截止目前,复星锐正投资了近80家企业,正在交割过程中的项目在5个左右,投资总额突破5亿美金,具备IPO潜力的10余个。“有超过4个项目,已经在准备IPO。运气好的话,明年我们会有3、4个IPO的机会。” 金华龙说。“我们成立才四年时间,前期以投资早期项目为主,这算是一个不错的开篇。”

在项目投资方面,复星锐正的优势在于,复星的资源开放给复星锐正,这也为复星锐正创造了很多通融协同的机遇。例如,联手复星地产旗下策源股份投资诸葛找房,联手复星医药投资微医集团,联手复星保险板块投资海外互联网保险。在集团业务协同层面,IXIGO和复星旅游文化集团的合作、博车网和永安保险的合作也为人所称道,用金华龙的话来形容,就是“全面开放的资金、资源和产业协同”。

复星集团的支持激励了复星锐正的雄心和未来重心:捕捉能够驱动未来的一切机会和平台,尤其是产业互联网的创新机会;覆盖天使、VC到成长期的投资,以投资产业互联网和高科技两个大方向为主。

谈到具体投资领域,金华龙说:“我们会更关注与互联网结合的金融、教育、医疗健康、B2B、汽车相关领域、消费升级、企业服务、前沿科技等,明星项目包括量化派、微医集团、极光、慧科教育、博车网、融贯电商、和创科技、摩贝、随手记、开思时代、Ixigo等。”

其中,微医集团(挂号网)是复星锐正联合复星医药投资的目前中国最大的互联网医疗企业,金华龙提起来不免得意,“前前后后两三轮一共投进去接近1亿美金,除了资金,也给他们提供了不少资源。”

而在高科技领域人工智能产业方面,复星锐正投出了中国排名第一的激光雷达,“目前中国量产第一,应该说国内唯一一个成熟的激光雷达生产商。”

面对这样一场行稳致远的新棋局,这份靓丽的成绩单给了年轻的复星锐正继续前进的勇气和动力,由此,他们踏上了一段新的征途,创造新的辉煌。

持续进化,启动新的团队建设

2016年5月,复星昆仲发生人事变动,为化解离职团队单独创立基金后出现的品牌混淆,2017年,复星昆仲正式更名为“复星锐正资本”。

更名后的最大变化是合伙人团队的变化。公司由潘东辉接任董事长兼总裁,组建了包括金华龙、王颖、Tej Kapoor等人构成的核心团队。“目前整个团队投资人员约有25位, 8、9位中后台人员,我们还在不断邀请优秀人才的加入。” 金华龙说。

这支新队伍总体上还是以80后为主,相对来说是一个比较年轻化、有冲劲的合伙人团队,平均年龄大概在35岁左右。“一般投资机构的投资人员规模在10个人以下算小机构,10个到20个人算是平均规模、中等规模,超过20个人就算比较大的机构,所以复星锐正应该说是一个中大规模的团队。”

正是这种锐意进取的干劲和态度,塑造了这只“能承上,能启下,战斗力最强”的团队。

谈到2017年的新目标,“进一步壮大我们在全球各地的团队,吸引更多年轻精英加盟,但是有一点是肯定的,那就是我们只要同一年龄段中最优秀的人”。金华龙说,“我们计划在硅谷和纽约扩编团队,未来美国的专业人员会提升到十人的规模,成为中国投资机构在美国VC领域最大的团队之一。”

作为“年轻”的掌门人,金华龙有着不可小觑的行业经历。波士顿大学攻读MBA临近毕业之际,金华龙拿到了多家投资银行的offer,最后选择去了中金公司 (CICC) 投行部,帮企业做重组改制、IPO、IPO之后的再融资、并购等。

在中金5年的历练和沉淀,让金华龙在VC领域游刃有余。“扎实的金融基础、全方位参与资本运作,有助于我判断初创企业在自身发展和融资过程中存在哪些问题及风险,甚至在投后管理中可以及时告诉创始人,在哪个时机需启动资本市场,需要规范哪些细节等。”

金华龙在中金参与了融资、并购、上市等业务,这给了他早期锤炼的机会。2013年,金华龙离开了工作5年的中金公司 (CICC),加入复星锐正资本。他的解释是在中金缺乏成就感,而在创投这个行业,特别是早期,更能体现个人的价值与能力。

VC的日常工作需要每天看不同类型的项目,见不同类型的创始人,极大的信息量需要投资人用理性的大脑进行清晰地分析和判断,稍不留神,就可能错过独角兽的机会。他毫不避讳自己挑选创业者有“洁癖”,坦言喜欢“高智商,超高情商,有成功欲望,足够努力,行业有深刻理解,会带团队,懂得坚持与妥协”的人。

他评价自身观察力敏锐,挑选投资标的坚持个人的标准:只投看的懂得领域、行业足够大、公司是否大幅提升了原有行业的效率、解决了原有行业很大的问题、只投第一、只投价值和估值匹配的项目、不盲目追随热点、赚钱是硬道理、只投一流团队。

对此,金华龙有一个比喻,“就像一群聪明人玩德州扑克,是聪明人之间的博弈,每次下注都需要很仔细地推敲,察言观色,努力与运气并重才能赚到钱。能在一线VC工作的人智商情商相差无几,这时候努力就显得尤为重要。”

而被问到怎么能“瞄准”独角兽时,他坦言:“这类项目需要市场空间足够大,5年后至少是500亿人民币体量的市场;商业规模对原有的行业有极大的提升,现有的PLAYER无法轻易取代。”

谈到高科技领域投资的占比,金华龙表示,“我们投了一个中美跨境团队“凌感科技”,做VR相关的手势识别技术和头盔的移动追踪技术,在美国也在推动一个毫米波雷达芯片的项目。但目前的体量仍不够,未来这个比例能够提高到30%左右。”

金华龙坚信,未来技术性产业和产品一定会创造无法比拟的价值。商业模式可以改变生活方式,而技术则会带来革命性的变革。所以,无论选择项目还是投资人员,都会向技术领域倾斜。“我个人还是以看商业模式创新的公司为主”,金华龙坦言自己是学经济学出身的,研究生读MBA,相比技术,对商业模式的感觉更敏锐,所以需要在合伙人团队层面增加看技术的投资人员比重。

“准备引进几位有技术背景的专业人才。”金华龙说。我们要求每个投资团队的成员要专注在一两个行业。但在这个行业当中,你要做到绝对的专家。

战略升级调整,深度国际化布局

复星锐正的战略升级体现在三个方面:一是深度国际化,中美经验向新兴市场输出;二是提升高科技领域投资占比;三是向两端延伸,孵化天使、中后期项目,天使到成长期实现全部覆盖。

为什么要推进国际化?金华龙希望复星锐正能够嫁接全球资源,帮助海外的优秀项目在中国发展壮大,给其提供增量,甚至把中国的成功经验向外输出。

金华龙说,“复星锐正也看到了海外的机会,我们在硅谷设立办公室,是希望从硅谷挖掘更多新的东西,这些新的东西开拓了我们的视野,为中国的VC投资增加前沿信息,从而提高精准度。”

“一个足够大,或者说足够伟大的企业一定是全球化的,现在顶尖企业大部分在布局其国际化的业务和方向,复星锐正认为国际化能够给企业带来新的发展机会,同时可以打通各地的资源、资金、人才的不均衡性,而这种世界范围内的资源流通会创造无法量化的价值。这也是复星集团在过去几年一直强调的——‘中国动力嫁接全球资源’。”

从复星锐正目前的业务方向和投资组合来看,已经成为了中国的最具国际化VC之一。成立不到一年时间就设立了美国办公室,此后开始设立海外办公室。

发展至今,复星锐正发现,中国的经验对硅谷也开始有一定的指导作用,在很多行业,尤其在商业模式方面创新的项目中最为突出。“中国最近几年的进步是非常快的,美国很多商业模式创新的项目,中国人已经尝试过”。金华龙说,“过去是单向的,从美国学经验,现在是中美跨境融合,经验分享。”

谈到国内和国外投资额配比,金华龙说,“我们一直关注中国的产业布局,同时也会发掘海外投资机会,这个也是随着国外团队的不断成熟以及对海外市场了解的加深而逐渐扩大。复星锐正的海外项目和团队让我充满信心。”

深化复星集团C2M战略,发挥协同优势

“复星集团总部层面目前约有400位专业的投资人员,由于这些投资人员面对的行业和领域不同,也促成这个团队形成了一个立体的投资网络,而整个投资网络,则服务于集团内各个不同的投资平台。”

那么,在复星集团这样一个庞大的平台上,复星锐正是一个什么样的角色呢?

“我们是整个复星集团旗下唯一一个全球化的以VC为主的投资平台。” 金华龙说。

在明确自身角色后,金华龙认识到,纯互联网的投资机会不断减少,2013年开始主要的机会集中在与互联网结合的各类商业模式,基于此,复星锐正果断选择了以产业互联网和高科技两个大方向为主,并配合复星集团C2M的发展战略,提高对具有流量入口价值项目的关注度,围绕“健康、快乐、富足”领域打造商业闭环。

“C代表客户,M代表智造者,完整解释为‘Customer-to-Maker’。这代表着未来我们会更关注有大量C端场景的公司,还有使C和M的互动更精准更高效的科技类公司等。”金华龙说。

而与老牌外资机构相比,复星锐正的优势也非常明显。

金华龙分析说,“首先,在中国境内大家看到的国际品牌的VC基金,大部分已经成为本土化基金,而我们是一家真正的国际化投资平台。”

“其次,复星锐正和复星其他产业以集团军形式作战。这样的作战方式效果非常显著,尤其对于国际市场来说,大家很快会形成合力。”

金华龙表示,复星锐正会围绕复星集团战略做重点领域的布局,“同时我们也根据市场趋势作出自己的判断,会在市场化过程中寻求与集团的协同。

“要有市场化的判断,当然这种判断需要考虑如何与集团战略相结合。”金华龙说。

金华龙进一步解释说,“集团现有产业、投资、人脉等资源,会为我们的投资赋能。所以,复星锐正是两条线同时布局,我们要做到既保持机构的独立性,又能够根据集团战略与其现有产业呼应,打造产业+互联网的版图。”

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