在人生康波中选对的,看金融资讯选康波财经
我的额度
贷款攻略 基金理财 货币基金一个月猛增7516亿,真相曝光!
货币基金一个月猛增7516亿,真相曝光!
摘要:本文系融360专栏作者“小白读财经”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。近日,中国基金业协会公布7月份的货币基金数据,数据显示截至7月份货币基金的总规模达到58574亿元,相比6月份猛增7516亿,增长的幅度几乎是上半年的总和。在货币基金带动下,公募基金规模也达到了10.68万亿,创造了行业规模的历史新高。公募基金主要包括封闭式基金和开放式基金(股票基金、混合基金、货币基金、债券基金、QDII基金)。令人意外的是,在开放式基金中,除了债券基金规模微幅增长外,股票基金、混...

本文系专栏作者“小白读财经”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

近日,中国基金业协会公布7月份的货币基金数据,数据显示截至7月份货币基金的总规模达到58574亿元,相比6月份猛增7516亿,增长的幅度几乎是上半年的总和。

在货币基金带动下,公募基金规模也达到了10.68万亿,创造了行业规模的历史新高。公募基金主要包括封闭式基金和开放式基金(股票基金、混合基金、货币基金、债券基金、QDII基金)。

令人意外的是,在开放式基金中,除了债券基金规模微幅增长外,股票基金、混合基金、QDII基金规模双双缩水。

而在公募基金当中,又以余额宝规模最为巨大,占比超过公募基金规模的十分之一。

为何在7月份以余额宝为代表的货币基金会极速膨胀呢?小白认为主要有两点:

一、货币基金的收益率显著提升

1、受央行控制货币增速以及加息预期影响,今年至今,市场利率显著提高,以投资银行存款为主的货币基金收益率因应而提高,7月底到8月初虽然有所下降,但收益率仍然保持在4%左右,而一年期银行存款利率只有1.5%,收益方面宝宝们的优势非常明显。

小白通过观察7月份金融统计数据报告发现:7月末,住户存款减少7515亿元,非金融企业存款减少3697亿元。货币基金和银行存款规模一增一减间,资金从银行存款搬家态势非常明显。

今年房地产销量的下降,进而导致居民通过房贷创造存款降低!是不是觉得很奇怪?房贷也能创造存款!我们仍然以原来说过的例子:

假设老王买一套300万的房子,首付90万,向银行X贷款210万,20年还清。

X银行审批下来后将会把210万打到开发商在Y银行的活期存款账户,在这个过程中将会发生两大变化:

1、老王在X银行活期存款账户里少了90万(支付首付)。

2、开发商在Y银行的活期存款账户里多了300万(老王 90万的首付款+210万房贷)。

3、如果我们假定市场中只有银行X和银行Y,那么老王买房前后金融体系内存款的变化是:

买房前金融体系的存款:老王90万的活期存款;

买房后金融体系的存款:开发商300万的活期存款。

即买房前后金融体系的存款增加了300万-90万=210万。

楼市的入冬,意味着居民买房意愿降低,房贷下降,创造存款降低,表现为7月份住户存款减少!

二、监管预期减弱,减轻货币基金被抛售压力

做股票的读者都知道,今年4、5月份是金融监管最严厉期,股市上演一断被称为“股灾4.0”的大跌。监管主要任务是金融去杠杆,即降低负债,说得具体点就是控制金融机构间相互借钱的规模(同业负债)。

为了提高营利能力,银行一般会投资货币基金获取收益,这部分资金主要是通过同业负债借来的,在监管加强的时候银行会被迫抛售货币基金,偿还负债。反之,货币基金则会获得银行的稳定投资。

6月份开始,金融监管预期减弱,银行降低同业负债的意愿大大降低,增持货基的意愿增强,表现为规模增加。

那么未来货币基金的前景怎样呢?小白的看法如下:

1、从规模的角度上,货币基金未来持续快速扩大可能性不大,这主要源于监管的压力,尤其是对余额宝等规模较大的基金。目前余额宝规模已经超过了公募基金的十分之一,而且这个占比还在不断扩大。从国家安全的角度上看,如果一个机构在行业份额占比过大,一旦出现巨额续回,极易出现因兑付危机而产生的系统性风险。

从央行的角度上不可能坐视不管,近期余额宝宣布将个人投资限额降为10万,释放的信号就非常明显。

2、从收益上来说,考虑到货币基金的收益与市场利率一致,短期来说,年底有一个重要会议要召开,央行维稳重要上升,在此之前,市场利率还是偏中性为主,即货币基金收益率很难大涨;长期来说,中国央行跟随美联储加息的可能性大,未来2年内利率还是上升为主,即货币基金收益还会上升。

PC文章详情
基金理财 更多

热门贷款

借现金-满易贷
扫码查额度得优惠
最新资讯
民营银行“活期存款”收益超4%的真相
资讯
问答
金融课堂
百科
热门
×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
北京
其他城市
康波财经
值得信赖的贷款资讯平台