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贷款攻略 IPO 普涨行情下次新股鹤立鸡群,投资者该关注哪些次新标的?
普涨行情下次新股鹤立鸡群,投资者该关注哪些次新标的?
摘要:上证 指数在3200-3300点之间震荡约1个月,使得投资者认为3300点是一道过不去的坎。然而,8月25日,上证指数创出12个月以来的最大涨幅,上涨60.01点、1.83%,并一举突破3300点,收3331.52点,创出20

上证 指数在3200-3300点之间震荡约1个月,使得投资者认为3300点是一道过不去的坎。然而,8月25日,上证指数创出12个月以来的最大涨幅,上涨60.01点、1.83%,并一举突破3300点,收3331.52点,创出20个月新高。

在该日的普涨行情中,次新股表现鹤立鸡群。表现如下:次新股指数大涨2.98%,为所有概念股涨幅第一,其中其交易个股中95%上涨;次新股涨停47家,其中31家为非上市新股涨停,占据全市场非上市新股涨停家数的6成;次新股指数近10个交易日上涨超过10%,跑赢主板、中小板、创业板等指数。

次新股上涨有两大原因:

一.次新股有补涨需要

为何说次新股有补涨需要,体现在以下三点:

1、次新股指数此轮调整时间较长

次新股指数3月23日开始调整,一直延续到7月18日或者8月14日,时间长达4个月;上证指数4月11日开始调整且于5月中旬开始上涨,上涨至今已有3个月,其中调整时间仅约为1个月。另外,深证成指、中小板指数与上证指数走势类似,调整时间1-2个月不等,甚至与次新股相似度较高的创业板也提前反弹,此轮调整时间小于次新股。详情见图1。

图1 各大指数3月23日以来走势图

资料来源:WIND,中国上市公司研究院

2、次新股指数此轮调整幅度大

3月23日以来,次新股指数下跌超过30%,创业板指数仅为下跌6.95%,而且上证、深证、中小板指数全线上涨分别为上涨2.55%、0.72%、5.68%。详情见表1。

表1 3月23日以来各大指数涨跌情况

3、与其结构类似的创业板已经提前反弹

次新股与创业板结构类似体现在:估值高低相当,都偏贵,市值大小相仿,都偏小,产业属性相近,都偏新(新兴产业)。

而且,次新股中很多公司本身就属于创业板板块。另外,因很多创业板公司已经较为充分利用资本市场促进自身发展,但是次新股还存在利用资本市场发展壮大的预期,所以次新股的估值理应高于创业板。事实上,创业板7月18日已经开始反弹,次新股8月14日才开始反弹。

二.次新股上涨有龙头带动

上市新股涨停板数量增加形成龙头效应。

此轮次新股指数反弹之前,新上市的新股涨停板数量持续下滑。5个涨停板以下的比比皆是,甚至有些个股仅有2-3个涨停板(剔除上市首日的涨停),如,勘设股份(603458)1个、双一科技(300690)2个、海特生物(300683)2个、深圳新星(603978)3个,相对之前动不动10个左右的涨停板个数下滑明显。

但是近来,新股上市涨停板数量在逐渐增加,超过10个已经不少,如:华大基因(300676)17个、嘉善能源(601619)16个、索通发展(603612)16个。尽管新股上市的开板个数除与板块走势有关,与其基本面等也有一定的相关性,但是如此大幅度的提升涨停板个数会带动板块热情。

上市新股打开一字涨停板后并不立即调整而是连续上涨形成龙头效应。新股打开一字涨停板后持续上涨的典型代表是中科信息(300678),如果投资者打开一字涨停板的首日买入其股票至今盈利将超过100%。事实上它不是一个特例,如,建科院(300625)打开一字涨停板后连续上涨约80%、澄天伟业(300689)打开一字涨停板后连续上涨约50%、智动力(300686)打开一字涨停板后连续上涨约40%、朗新科技(300682)打开一字涨停板后连续上涨约30%。该现象说明上市新股一字涨停板数量较少的个股在补涨,可见次新股进入补涨行情。

历史总是惊人的相似,次新股有过一次类似的上涨。年初次新股经历过一波大幅度调整,其中新股上市一字涨停板个数大幅度下滑,次新股指数向下调整幅度较大,最后次新股板块在新股上市一字涨停板个数回升和龙头个股张家港行(002839),来伊份(603777)持续上涨的带动下出现普涨。

多角度选择可关注次新股

在上市新股涨停个股的增加,以及一字涨停板打开后的次新股连续上涨下次新股板块已经开始上涨,其中调整充分的次新股将会跟随上涨。事实上,有些调整充分的次新股已经开始上涨,周五次新股涨停潮已证明这点。所以,笔者认为次新股里面存在一些机会。

鉴于此,笔者根据次新股相对发行价的上涨幅度、行业特点、估值大小、市值大小选取出部分标的供投资者参考。

以2017年1月1日至7月31日期间内上市的新股为样本,剔除相对发行价涨幅大于400%的次新股,剔除所属行业不是七大战略新兴产业(化工划入新材料,汽车划入新能源)的次新股,剔除动态估值超过40倍的次新股,剔除流通市值大于20亿和总市值大于100亿的次新股,最终得到可供参考标的如下。详情见表2。

(编辑:彭勃)

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