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贷款攻略 股票 今日股票灯塔 2017年08月25日
今日股票灯塔 2017年08月25日
摘要:今日操盘一、 中科信息被特停,次新股被监管盯上,今天回落的可能性很大,尽量避免该品种的短线操作。二、 创业板连跌三日后可能明日有回暖,但整体趋势向下,有高点要及时减仓。三、

今日操盘

一、 中科信息被特停,次新股被监管盯上,今天回落的可能性很大,尽量避免该品种的短线操作。

二、 创业板连跌三日后可能明日有回暖,但整体趋势向下,有高点要及时减仓。

三、 混改概念继续走低,但下方空间有限,目前回调可寻机分批低吸,参与此二者的中线机会。

四、 资源品种昨日小幅回暖,今天再度走低的可能性很大,也以规避为主。

五、 其余各品种或有轮动,但市场行情不佳时,都不会太强,少动多看。

昨日沪指冲高回落,上证50、创业板等均表现不佳,当前市场走弱的时候,要顺势而为,以空仓或轻仓为主,少做些没必要的激进操作。

三只

一、本周四三只金股:中国铝业上涨0.57%,明星电力下跌1.65%,金安国记下跌3.42%

二、中国铝业期货市场上沪铝价格继续大涨,中国铝业主营业务中铝业务占比高达98%。

三、其中,中国铝业主力筹码成本为6.4,主力获利9.37%,盈利比例为68.42%,后续15日上涨概率38.66%; 明星电力主力筹码成本为11.10,主力获利-6.94%,盈利比例为17.69%,后续15日上涨概率57.41%;金安国纪主力筹码成本为18.90,主力获利-1.01%,盈利比例为45.52%,后续15日上涨概率57.41%。

今日最具爆发力名单

张家界:交通管制+韩国客源下滑+大庸古城费用增加,扣非净利下滑60%

事件:公司发布半年报。 报告期内,实现营业总收入 22,914.05万元,同比下降 5.49%; 归属净利润 3,865.03 万元,同比增长10.27%; 扣非净利润 1,409.07 万元,同比下降 59.95%。 2017年第二季度单季下滑趋势大幅减弱, 实现营业总收入 15,995.23万元,同比增长 5.52%(2017Q1 下降 23.85%) ; 扣非净利润2,187.11 万元, 同比增长 281.11%(2017Q1 下降 478.37%) 。营业收入减少,净利润增长的原因说明:

1、 张家界市区至景区道路和张家界高铁站工程建设期间交通管制使得杨家界索道游客减少 43.04%;

2、 中韩局势紧张导致韩国客源减少, 宝峰湖游客减少 14.02%;

3、 张家界国际酒店收到拆迁补偿款2,418.16 万元, 占归属净利润的 62.57%; 4、大庸古城公司土地摊销费用 1,231 万元及财务费用 778 万元。武陵源环保客运稳健增长, 十里画廊观光车景气回升。

报告期内, 武陵源环保客运接待游客 159.39 万人,同比增长 5.15%;营业收入 9,065.82 万元,同比增长 5.96%;净利润 3,201.45 万元,同比增长 7.09%。 十里画廊观光车接待游客 49.24 万人,同比增长 5.53%;营业收入 2,286.92 万元, 同比增长 42.18%(2016 年全年游客量同比下降 10.71%,收入同比下降 9.20%)。其他业务均有所下滑。

报告期内, 受交通管制影响, 杨家界索道接待游客 29.06 万人,同比减少 43.04%; 营业收入 1,794.46万元,同比减少 38.38%; 毛利率 28.63%, 同比下降 26.10pct;净利润 15.68 万元,同比下降 97.84%。 目前公司已经与相关部门交涉, 在修路期间为保证杨家界索道的运营实行单边放行,预计未来业绩下滑将有所缓和。

宝峰湖景区接待游客 31.04 万人,同比下降 14.02%; 营业收入 2,727.69 万元, 同比下降11.96%; 净利润 1,875.58 万元, 同比下降 50.61%。 张家界中旅实现营业收入 6,649.48 万元, 同比减少 20.98%。 大庸古城亏损 1,786.96 万元(2016 年全年亏损 1,842.14 万元)投资建议与盈利预测: 大庸古城的建设大幅增加折旧摊销和财务费用,公司短期业绩承压。

公司长期借“大庸古城”布局全域旅游、 整合区域资源、 更有效的激励手段和高铁开通等多重改善都有望提升公司业绩弹性。公司是张家界市国资控股唯一上市公司,市政府对集团未来发展给予极大支持, 现任管理层战略思路清晰明确,

公司处于重要转折时期, 2018 年迎来业绩拐点。 预计公司 2017-2019 年 EPS 为 0.20、 0.20、 0.27 元, PE(2017E) 为 52.93 倍,维持“增持”评级。

风险提示: 不可抗力风险、游客接待量低于预期风险

百川能源:享“煤改气”盛宴,内生+外延双增长可期  

公司简介:百川能源是一家注册资本9.6亿元的燃气企业,经营区域覆盖京津冀核心区域,2016 年公司成功借壳上市,主营业务转型为燃气业务。

深耕京津冀区域,享“煤改气”红利公司核心城市燃气业务区域主要为河北省廊坊市,地处北京、天津、雄安新区之间的核心腹地,区位优势明显。公司燃气业务覆盖的廊坊和天津属于“禁煤区”,“煤改气”政策执行力度强且补贴方案出台。我们认为基于环保压力,未来“禁煤区”范围有望扩大, 公司有望分享“煤改气”红利。

此外, 公司贯彻河北省规划“县县通气”的目标, 加码天然气利用、“村村通”等项目; 2017 年 7 月中标天津市武清区项目。公司接驳和燃气销售增量收入得以保障,燃气业务内生增长可期。

拓展业务区域,期待外延增长2017 年 4 月公司发布预案,拟收购荆州天然气 100%股权,预计公司 17年净利润将增厚 0.78 亿元以上。荆州天然气主营业务与公司相近, 收购荆州天然气将公司核心业务区域由京津冀地区拓展至南方地区,公司未来外延增长值得期待。

员工持股+股票期权激励计划,彰显管理层信心2016 年 12 月,公司第一期员工持股计划累计买入 1611 万股,每股成交均价约 14.853 元, 其中董事长王东海大规模增持; 2017 年 1 月,公司首次授予员工股票期权激励,授予数量 2040 万份,每股行权价格为 15.61 元。公司大股东增持和期权激励计划, 彰显管理层对公司发展的信心。

估值与评级预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.78、 0.90、 0.99 元,对应 PE 分别为 21、 18、 16 倍。我们给予公司 2017 年 23 倍 PE,对应目标价 17.94 元,首次覆盖“增持”评级。

风险提示:煤改气”政策推行进度慢于预期,公司“煤改气”、“村村通”工程量低于预期、 公司外延并购项目进度低于预期、天然气销售价格下行风险等。

东江环保:业务结构优化显著,危废龙头增长稳健

事件: 公司发布 2017 年中报,实现营收 14.04 亿元,较去年同期增长19.96%,实现归母净利润 2.2 亿元,较去年同期增长 6.83%,经营活动现金流量净额 8986.65 万, 较去年同期增长 351.58%。

公司业务结构转型升级效果显着,业绩增长主要是新项目投产及产能利用率稳步提升,特别是物化废物及焚烧废物的收集处理量较去年同比分别增长约100%级 50%.同时由于报告期内金属价格上涨和资源化废物收集量上升,铜盐产品及锡盐产品销量理想。

持续深耕危废业务,稳定行业龙头地位。 公司是国内危废行业龙头,危废处理资质最全、 覆盖面最广、规模最大。 2017 年上半年, 公司新投产的湖北天银项目达到焚烧 2 万吨/年纪物化 1 万吨/年、 综合利用 3万吨/年, 珠海永兴盛项目达到焚烧 9100 吨/年及物化 950 吨/年。 预计2017 下半年东莞恒建 8 万吨/年物化项目和衡水睿韬 7.75 万吨/年无害化扩建项目将完成投产。 江西固废 28 万吨/年资源化、 福建南平 2 万吨/年焚烧、山东潍坊 20 万吨/年资源化及无害化、湖北仙桃 1.78 万吨/年资源化、江苏南通 4 万吨/年无害化项目预计于 2018 年建成, 另外泉州 PPP 项目约 9 万吨/年危废处置项目已去的环评批复,目前处于建设阶段。

上述项目建成投产后预计将增加合计约 80 万吨/年的处理规模,成为公司未来效益的有力增长引擎。探索 EPC 模式, 打造危废处理综合服务商品牌。 公司业务链横跨工业固废和市政固废两大领域, 贯通废物收集运输、资源化综合处理、无害化处理处置的完整产业链。 同时积极探索创新工业危废 EPC 模式,打造 EPC 总包能力。 2017 年上半年 EPC 业务同比增长 31.08%,受环保督查影响预计下半年业务增速好转。

投资评级与估值: 预计公司 2017-2019 年的净利润为 5.01 亿、 6.12 亿和 7.44 亿, EPS 为 0.56 元、 0.69 元、 0.84 元, 市盈率分别为 29 倍、23 倍、 19 倍, 给予“ 增持”评级。

风险提示: 项目进展不达预期; 市场竞争风险。

中国联通:混改落地,业绩逐步改善,开启新征途

混改最终落地,引入多方合作伙伴。联通混改方案今日正式落地发布。公司拟向战略投资者非公开发行不超过90.37 亿股,募集资金不超过约617.25 亿元。由联通集团向结构调整基金协议转让其持有的约 19.00 亿股,转让价款约 129.75 亿元;拟向核心员工首期授予不超过约8.48 亿股限制性股票,募集资金不超过32.13 亿元。总交易对价合计不超过约779.14 亿元。

按照发行上限计算,联通集团持有公司约 36.67% 股份,引入战略投资者合计持有公司约35.19%股份,形成了混合所有制多元化股权结构。混改落地将成为公司发展的一个重要里程碑。设置业绩考核标准,优化董事会结构。首期授予8.5 亿股,授予人数为7550 人。

三期解锁条件分别是2018-2020 年主营业务收入增长基于2017 年基准分别不低于4.4%、11.7%、20.9%,2018-2020 年利润总额增长基于2017 年基准分别不低于65.4%、224.8%、378.2%,2018-2020 年ROE 分别不低于2.0%、3.9%、5.4%。公司董事会结构进一步多元化, 呈6-4-5 模式,6 是国有部分、4 是民营企业、5 是独立董事。落实董事会职权,开展市场化管理。持续完善4G 深度覆盖,19 年将逐步加大5G 投入。

公司2017 年CAPEX 计划仍为450 亿元,其中180 亿元将投入4G 建设中,来增加4G 网络的承载量。目前的4G 承载量约为35%,未来有望达到60%以上。募集资金主要投向包括4G 能力提升项目398 亿、5G 组网试验和试商用196 亿、创新业务建设23 亿。持续推进 4G 网络的升级演进,不断满足业务需求,提高客户的ARPU 值。

盈利预测及投资建议:国家对混改重视程度极高,在多方共同努力以及协商的情况下,混改最终落地。联通混改引入实力雄厚投资者,优势互补,重点加快创新业务发展。同时通过实施股权激励,提高员工积极性。未来公司业绩有望逐步改善,预计公司2017 年-2018 年EPS 分别为0.07 元,0.12 元,首次覆盖,给予“增持”评级。

风险提示:混改推进进度不及预期;创新业务发展不及预期

同花顺:经营情况改善,金融AI竞争优势增强

预收款项和现金流情况良好,用户数据平稳,经营情况开始改善。公司总收入同比下滑5.2%,主要受增值电信服务影响,增值电信业务贡献公司近70%收入,同比下滑8.3%,但软件销售与运维、广告及互联网推广业务发展良好,同比增速高达6.28%和36.73%。

增值电信服务收入与预收款帐关系紧密,2017 年H1 预收款项为7.57 亿元,比上半年7.65 亿元仅下滑0.78%,。且2017 年Q2 销售商品、提供劳务收到的现金为3.52 亿元,同比提高1.73%。从预收款项和现金流情况来看, 公司经营情况开始改善。

除此之外,截止上半年,同花顺金融服务网拥有注册用户约37,926 万人;网上行情免费客户端DAU 约753 万人, MAU 约1063 万人,在弱市情况下依旧保持良好的用户使用情况。财务数据及经营指标明标公司经营情况开始改善。研发投入继续加大,金融人工智能领域竞争优势更加显着。2017 年上半年公司研发投入1.71 亿元,同比提高24.82%。研发费用占总收入比例高达28.26%,而去年同期该比例为21.47%,同比提高6.79 个百分点。公司对机器学习、自然语言理解、语音识别以及新型人机交互等人工智能关键技术的研发投入较大,在智能投顾、智能客服等产品取得良好的成果。

泛资产管理领域布局,“证基贵保”全面开花。证券交易数据及软件服务是公司传统主业,公司与90%以上证券公司合作,拥有1000 多万月活终端用户。基金方面,公司以基金销售业务为主,平台已上线111 家基金公司,共4,412 支基金产品,且公司探索基金新模式,与泰达宏利合作共同推出大数据基金。

贵金属方面,公司与天津贵金属交易所、深圳黄金投资有限公司合作。保险方面,成立保险经纪公司。

投资建议:预计公司2017/2018 年EPS 1.89/2.24/2.62 元,对应PE 30.07/25.35/21.65 倍,给予“增持”评级。

风险提示:新产品研发不及预期,政策监管风险.

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