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贷款攻略 股票 手把手教,怎么用ROE指标选出白马股?
手把手教,怎么用ROE指标选出白马股?
摘要:之前给大家介绍了最简单的两个估值指标,PE和PB。可以点击这看:《手把手教,最简单的两个估值指标》。今晚继续来讲第三个估值指标:ROE。ROE叫净资产收益率,就是净利润和净资产的比值。

之前给大家介绍了最简单的两个估值指标,PE和PB。可以点击这看:《手把手教,最简单的两个估值指标》。今晚继续来讲第三个估值指标:ROE。

ROE叫净资产收益率,就是净利润和净资产的比值。假如一间公司净资产价值10亿元,一年净利润是1亿元,那么这间公司的ROE就是10%。

一般来讲,上市公司的ROE能够长期保持在15%以上,就是我们经常讲的白马股了,而ROE能够长期保持在20%以上,只有几只白马股龙头能够做到。

之前有老铁问,怎么选白马股?接下来,我手把手给老铁们来一次估值指标选白马股:

1、首先要求扣非PE-TTM要低于60,也就是股价不能太高,估值不能太贵。不然买进去了不是小幅回调就是横盘,短期持仓心理压力大。

这里的扣非,是扣除非经常性损益的意思,计算公司的利润会把非经营性的利润扣除掉。像之前有的ST股为了保壳,把公司旗下的两处房产卖掉,拿到1亿多的利润,成功扭亏为盈,这种来搞笑的可不算。

2、扣非ROE连续五年都不能低于15%。既然是白马股,业绩长期稳定性增长是硬指标。由于数据太多,我只截取了2014年-2016年的数据出来,实际我把2012-2013年的也算进去了。

所以,细心的老铁就会发现,美的集团作为白马股龙头之一,居然没有出现在表里。这是由于美的集团在2013年才上市,2012年没有数据,被系统自动筛出去了。

3、流通市值不能小于100亿。喜欢白马股的,多数是机构资金。机构资金量大,为了避免被闷杀,它们偏好流动性强的股票。所以今年以来,大多数小白马是跑不过大白马的,毕竟流动性为王。

当然,ROE也不是万能的。指标只是数字,具体行业、企业还要具体分析。

1、周期性行业由于业绩忽高忽低,在弱周期的时候ROE就比较低。像最近钢铁、煤炭、有色。在弱周期的时候,是周期三熊。在强周期的时候,就是周期三雄。

2、ROE容易被企业负债影响。例如刘备和曹操都开了间牛杂店。刘备淘了10万开店,每年净利润2万,ROE就是20%。而曹操除了自己淘了10万外,还找孙权借了40万,每年净利润也是2万,ROE也是20%。

虽然ROE同是20%,但曹操那是动用杠杆后的ROE,潜在风险比刘备大多了。如果企业倒闭,刘备最多就亏完10万,而曹操则是亏50万(自己的10万还倒欠孙权40万)。

今晚就先讲到这里,方便大家慢慢消化。正如我之前所讲的,估值为底,情绪为顶。低估品种之所以是低估,正是因为被市场厌恶。算出估值,并不能够帮我们马上赚大钱,它的作用是为我们提供安全边际,对抗持有亏损时的心理恐惧。真正赚大钱还是要等风(趋势)来临。

......

收盘后,证券时报报道了上交所副总经理的讲话。其中雄安和周期股被下定义式点名批评了。虽然讲话是对过去的一个总结,但也是对未来的一个警示。雄安和周期股都有比较大的政策性风险,我肯定是坚决回避的。

最近各种消息刺激都是断断续续的,市场题材板块轮动十分快。昨天还是中小创领头,今天又到大屁股们表演了。各位老铁一定不要着急,耐心持股才是硬道理。建仓的时候尽量不要追高,应该打埋伏战(等回调)。

由于今天蓝筹股领涨,我在1.191卖出一格H股ETF了,吃了一块小肉。老铁们做网格千万不要舍不得卖出,每次卖出都是一次兑现利润的机会。

另外,趋势模型里的央视50累计收益率率先破10%。最近趋势交易模型信号转牛的正确率比较高,但各位老铁还是要控制仓位和严格止损止盈,毕竟趋势交易属于高风险。

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