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贷款攻略 股票 国家队增持中小创,主力资金却在撤出!你跟谁?
国家队增持中小创,主力资金却在撤出!你跟谁?
摘要:自7月18日以来,创业板走出今年幅度最大的一轮反弹行情,截止8月21日,创业板指数累计涨幅10.43%,而同期上证、深证涨幅仅为3.48%、6.3%。22日,两市并未保持住开盘强势,沪指临近收盘出现一

自7月18日以来,创业板走出今年幅度最大的一轮反弹行情,截止8月21日,创业板指数累计涨幅10.43%,而同期上证、深证涨幅仅为3.48%、6.3%。

22日,两市并未保持住开盘强势,沪指临近收盘出现一小波跳水,反观上证50全天表现强势,主要得益于金融板块走强,创业板跌逾1%,成交量表现缩量,临近前高点附近承压明显。而据最新数据,近三日来已有262亿主力资金撤出中小创个股。

国家队、养老金现身中小创

随着半年报逐渐披露,国家队“中央汇金”和“证金公司”在二季度频频现身创业板个股前十流通股东名单。累计新进33只个股,其中属于创业板的共15只。

值得注意的是,证金公司二季度共在112家上市公司前十流通股东名单现身,增持32只个股,新进20只个股,且有14只为中小创个股,占比70%。

此外,在21日正海磁材和九阳股份半年报公布的前十大流通股东中惊现养老金账户“基本养老保险基金八零二组合”。目前,披露的两只养老金持股股票,分别属于创业板、中小板。从股价表现来看,正海磁材和九阳股份当日开盘双双涨停,第二交易日也有不俗表现,分别涨9.97%、2.38%。

东北证券研究总监付立春(言值:8)认为,此前证金公司的投资风格偏重白马、蓝筹,但目前这些个股块估值偏高、安全边际下降。而中小创个股此前跌幅较大,估值吸引力大幅提升,受到证金公司的青睐。

厚生智库研究员赵亚赟(言值:7+)认为,中小创平均市盈率已经接近纳斯达克市场,中小创前期跌幅较大,而蓝筹却有很大的涨幅,都有调整需求,中小创短期也成为估值洼地。证金等机构通过买入中小创个股来对冲大蓝筹调整的风险。

英大证券首席李大霄(言值:8)表示,汇金公司的配置普遍比较广泛,规模庞大,对配置股票的流动性有很高要求,所以股票池扩得很广,其中就包括中小创企业。

华创证券(言值:7+)认为,养老金入场中小创,跟国家队买创业板是一个道理,也是现阶段成长股性价比凸显的标志。其实观察社保基金投资风格就能看到,除了具备相对保守和稳健投资风格外,它对于新兴产业也一直青睐有加。

前海开源首席杨德龙(言值:8)表示,养老金入市推动A股形成价值投资理念,本次养老金入市买入中小盘股,说明只要是优质个股,养老金都有可能买入,这是一个非常重要的信号,可能会带来一波比较大的行情。

在前有国家队、养老金布局,后现主力资金大量撤出的局面下,中小创个股是否还应继续持有?还是应清仓应对?

信谁APP上高言值的机构、财经大V又会给出怎样的预测?

估值趋于合理,中小创迎来布局机会?

此轮创业板的强势反弹,事先已出现几个重要信号。首先,对创业板的相对配置低位的基金公司出现增配态势;其次中小创大股东掀起了一轮增持潮。最后随着此前强劲的周期股调整,中小创估值开始显现。

西南证券(言值:8)认为,当前创业板相对于上证A股的市盈率已经非常接近历史最低水平,而相对市净率也已经跌至均值以下。这些指标均表明,目前创业板整体的相对估值已经处于低位。

中泰证券(言值:待)认为,中长期创业板的表现不会太差,随着国家队入驻,市场对创业板担忧情绪有所释放;同时周期股调整,大资金配置的方向不多,一些估值接近合理区间的创蓝筹具备了价值投资属性;从估值角度看,此时的中小创也具备了一定选股空间。

国海证券(言值:8)认为,中小创的估值修复行情在战略上已经迎来了配置时机,从性价比角度上,应抛弃对中小创偏见,选择有业绩支撑的相对低估值标的。

中航证券(言值:待)由于上周创业板表现很好,投资者对创业板未来有了更多的期待。但创业板大牛的逻辑暂时还不那么充分,连续飙升也不现实,指数震荡中攀升是主基调。

万家基金(言值:待)认为,创业板权重个股业绩不达预期,在短期反弹后整体仍有回调压力,但部分优质成长股的估值已经慢慢开始具有吸引力。

农行经济师何志成(言值:8)根据A股市场评述,3300点下方大盘没有大风险。创业板中好的股票很多,反弹动力还没有消退,现在还不是大幅度减仓的时候。

中小创反弹调整,难现风格切换

招商证券(言值:8)认为,中小创此轮底部出现的时间应该在18年三季度前后。中小创要见底必须同时满足两个条件,一是空间,二是时间。估值来看,中小板的估值水平在18年将会回落到30倍附近;创业板将会回落到34倍附近。这意味中小板指仍有13%的回落空间,而创指仍有20%的回落空间。

国泰君安首席李少君(言值:7+)认为,创业板反弹仅仅是小插曲,市场风格仍将以龙头白马为主。外延并购弱化与商誉减值扰动创业板业绩。创蓝筹配置价值显现,创业板风格切换难现。

兴业证券(言值:8)研报也表示,前期跌幅较深的创业板虽然有所反弹,但板块整体趋势性机会仍未到,需要谨慎挖掘“真成长”。同时由于存量市场环境未变,中小创反弹下伴随着前期龙头白马的进一步调整,建议趁着调整窗口,继续布局核心资产。

华商基金(言值:待)指出,未来对中小票创业板走势的判断还是要落实到估值与业绩上,在估值仍处高位、成长性不断受到质疑的情况下,短期风险偏好提升带来的普涨机会,是对成长股持仓进行结构优化的绝佳机会,未来对创业板整体仍应持谨慎态度。

信谁君总结:

认为可以持有中小创个股的机构观点主要理由是,目前创业板整体的相对估值已经处于低位,且随着国家队持仓的公布提振了市场情绪,前期周期等题材股进入调整阶段,中小创也具备了一定选股空间。

而反驳观点则认为创业板的反弹仅仅是小插曲,市场风格仍会以龙头白马为主。且在估值方面,中小创仍有较大回落空间,现在布局为时尚早。

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