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贷款攻略 基金 国内私募基金ICO募资的第一枪,“九鼎币”将横空出世
国内私募基金ICO募资的第一枪,“九鼎币”将横空出世
摘要:国内私募基金ICO募资的第一枪对,就是那个赫赫有名的九鼎,那家敢于把同行玩法玩到极致、很有“中国特色”的PE。其实,PE、VC投资ICO项目并不新鲜,截至目前,国外已有70多家近期成立的专

国内私募基金ICO募资的第一枪

对,就是那个赫赫有名的九鼎,那家敢于把同行玩法玩到极致、很有“中国特色”的PE。

其实,PE、VC投资ICO项目并不新鲜,截至目前,国外已有70多家近期成立的专门投资数字货币的对冲基金,国内也有类似银链这样的新成立的投资机构。

(一些区块链投资基金,来源:金融之家)

但是,九鼎这只基金之所以特别,在于两点:

第一,这是笔者所知的国内第一支由大型PE机构募集的专门投资数字货币资产的基金;

第二,这只基金将会发行自己的代币“九鼎币”,在GP和LP所持有的九鼎币逐步解锁后,会放在数字货币交易所公开交易。

围绕这只基金的是重重的监管不确定性。不得不说,九鼎真的很“敢玩”。

(截图来自疑似《九鼎货币基金》的募集说明书)

据九鼎数字货币基金募集说明书,这只名为“九鼎数字货币基金“的基金将固定发行5亿个“九鼎币”,按照目前比特币的市价,募资规模超过人民币1.4亿元。起投金额100个比特币起,每10个比特币递增。

LP以5000个比特币兑换其中的70%,一个比特币=70000九鼎币,另外30%即15000个代币由GP团队持有。

基金管理人为杜均、夏翌和孙健。

关于基金的投资标的,文件中是这么描述的:

通过严格考察项⽬应⽤场景的市场空间、技术落地能力,过滤掉空⽓项⽬;借助杜均先生在区块链⾏业的品牌、九鼎的机构品牌发挥站台效应,获得优质项⽬较低的进⼊价格;项⽬代币开始交易后尽快择机退出,对于有潜⼒的项⽬也可考虑⻓期持有其代币。

PE、VC通过ICO募资,监管风险重重

九鼎发行的这只基金和传统意义上的私募基金有区别,是带着私募和封闭式基金的“混搭”风格的新品种。

首先,这只基金实际上仍然是私募。传统的私募是向投资者募集法币,而九鼎募集的是比特币。而在我国,比特币是认为是一种数字资产,并非货币。所以,就像目前进行得如火如荼的ICO是否属于非法集资一样,九鼎发行的这只基金法律上到底怎样定性,还未可知。

不过,北京金诚同达律师事务所的张烽律师对笔者表示:“从实际操作来看,一般投资者要获得比特币,只有从交易所用法币购买,以挖矿获得的可能性非常小。而如果投资者是以向基金交付人民币委托九鼎购买比特币,那么投资者实际上是以法定货币来向九鼎基金进行投资。”

既然本质上还是属于私募,理论上应该受相关法律规定的监管。

其次,在资金募集说明书上,赫然写着基金管理人是杜均、夏翌和孙健,三位自然人,而我国法律规定,自然人并不能作为基金管理人。 不过另一方面,资金募集说明书又似乎表明管理人是元一九鼎”,而笔者在企查查上只找到了一家“成都元一九鼎”,法人孙健,注册资本1000万,今年3月刚刚核准,而这家公司股东中并没有杜均和夏翌。

第三也是最重要的一点,该基金规定每个比特币兑换70000个九鼎币,并且通过交易所流通,涉嫌基金份额的拆分。我国私募基金募集管理办法明确禁止任何机构或个人将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者标准。

国内PE、VC看ICO募资:有心无胆

实际上,传统PE、VC中,想像九鼎这样干的,不止一家。而且,也许真的已经有其他机构正悄悄地募集资金中,不过九鼎是笔者所知的传统PE中的第一家。

大部分国内PE/VC对九鼎这样的做法,似乎都是“有心无胆”。

实际上,以Blockchain Capital为代表的海外基金已经挑战了监管的极限。Blockchain Capital,这家成立于2013年的区块链投资基金曾经投资了著名的区块链企业Coinbase和Wave。

此次ICO据称由Argon集团旗下的代理平台TokenHub.com发行运营。该公司注册在新加坡,遵循2012 JOBS Act(乔布斯法案)提供的众筹Regulation S和 Regulation D文件,符合美国法律监管,不需要在SEC(美国证券交易管理委员会)进行登记。

九鼎这次的数字货币基金的代币“九鼎币”的发行让人想起了当年九鼎把基金的份额转移到公司里面然后直接挂牌新三板。

此次“九鼎币”会在哪些平台进行还不知道。唯一可以确定的是,很多PE、VC都想这么干。不过九鼎抢了先,成为第一个吃“PE、VC ICO募资”这只螃蟹的。

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