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贷款攻略 综合 互金巨头瓜分ABS市场:蚂蚁金服远超同行,小米今年发力很猛
互金巨头瓜分ABS市场:蚂蚁金服远超同行,小米今年发力很猛
摘要:美美金融:自1970年美国完成首笔资产证券化交易以来,资产证券化逐渐成为被企业广泛使用的金融创新工具(在此基础上又衍生出风险证券化等产品)。今年以来,互金平台ABS发行热情之高有些

美美金融:

自1970年美国完成首笔资产证券化交易以来,资产证券化逐渐成为被企业广泛使用的金融创新工具(在此基础上又衍生出风险证券化等产品)。今年以来,互金平台ABS发行热情之高有些让人“意外”。

首先,简单介绍一下ABS,即资产抵押债券。

企业在进行项目投资的时候,很少能实现短期变现。投资到盈利收回资金这段“空窗期”,企业的现金池很难保障,所以资产证券化这种融资手段就成了企业的常用手段。资产证券化,指企业以基础资产未来所产生的现金流作为偿付的“支票”,在信用增级的基础上发行ABS的过程。

通俗来讲就是,企业将项目或者企业在未来能够获得的现金提前贴现(贴付一定利息将其转让),企业或者项目的优劣决定最终获得的资金金额。

一个企业不可能全是优质资产(否则就没有ABS的必要),所以在优质资产贴现完毕后,企业会把质量稍差的债权划分成无数理财产品。企业自己或者委托其他机构将这些产品以特定的价格出售给投资者,通常换算的利率会低于企业以相同条件从银行获取贷款的利率(过高不如直接去银行贷款),高于相同风险的存款利率(利率太低,投资者看不上)。

所以,企业想要通过资产证券化的方式获取最大限度的融资,需要证明拥有的基础资产的优质程度(便于预计收回的现金流金额)、未来可以及时拿回足额现金流的概率(涉及到增信措施),以及货币市场大环境的利率水平(保证顺利出售理财产品)。

显然,国内的企业已经基本摸透了ABS的“套路”,今年证券化市场发行规模出现集体增长的情况。

零壹财经与阳光证券化基金联合发布的《2016资产证券化市场年报》中显示,2016年资产证券化产品共发行495单,总发行量8567.46 亿元;信贷资产证券化ABS(信贷ABS)产品发行106单,发行金额总计3867.88亿元。

根据数据统计,截至目前,今年ABS净融资规模已经达到2422.06亿元,较去年同期的1416.07亿元,增幅达到71.0%。蚂蚁金服、京东、小米、百度、分期乐、唯品会、宜人贷、去哪儿八大互金平台今年的“战力”尤其惊人,ABS发行量占到同期ABS总发行量的19.8%;今年发行ABS规模达到1213.48亿元,ABS累计发行规模达到2083.80亿元,简单来讲就是——今年8个月的成绩已经拿下累计规模中58.2%的占比!

当然最“亮眼”的还是蚂蚁金服,其旗下关联企业ABS累计发行规模达到1822.81亿元,在八大互金平台中的占比达到87%。

值得一提的是,小米今年“发力”很猛,ABS发行规模达到22亿元,在小米ABS总发行规模中的占比高达81.5%。

或许有人会有疑问,ABS通俗来讲不就是将自己的钱拿去让别人赚钱吗?该说法有一定的合理性。不过,现金归集(下属公司或项目指定账户上的资金归集)账户中的现金所有权属于投资者,会由管理人保管并发放给投资人,企业是绝对禁止使用的。

企业动用ABS赚钱的同时,投资者也在从项目中获取收益。大钱有大钱的赚法,小钱有小钱的赚法,但投资有风险,还是需要谨慎再谨慎!

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