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贷款攻略 IPO 新股疯炒疯即将揭晓!操盘团队控资数13亿,频繁已经有所降温的次新股又浇了一盆冷水
新股疯炒疯即将揭晓!操盘团队控资数13亿,频繁已经有所降温的次新股又浇了一盆冷水
摘要:在不断地体验希望与失望的轮回里,靠股票发家致富的梦想早已尘封,到后来别说赚钱了,就连翻本都成为一个渺茫的目标。上半年次新股的疯涨炒作,堪称A股史上的一段奇葩故事,逢次新必涨

在不断地体验希望与失望的轮回里,靠股票发家致富的梦想早已尘封,到后来别说赚钱了,就连翻本都成为一个渺茫的目标。

上半年次新股的疯涨炒作,堪称A股史上的一段奇葩故事,逢次新必涨,无论是哪个行业哪个板块,只要是次新股,就一定会贴上大涨的标签,背后的猫腻今天终于揭开。

当股民都在羡慕次新股翻倍的涨幅时,证监会的监管之矛已经触及到了相关的违法违规行为。一批纠集违法团伙、筹集巨量资金、使用大量账户轮番炒作次新股的行为人已被揪出,目前进入到审理程序,相信用不了多久,案情的详细情况就会公诸于众。

今日召开的例行新闻发布会上,证监会新闻发言人高莉介绍,今年2月至3月期间,某企业及其实际控制人组建、控制一个分工明确的操盘团队,通过多个资金中介筹集数十亿资金,利用300多个证券账户,采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法,连续炒作多只次新股,涉嫌操纵市场。据了解,证监会将持续保持对操纵市场行为的打击力度,抓紧推进第二批案件办理,对违法主体依法严肃处理。涉嫌犯罪的,依法移送公安机关追究刑事责任。目前,着手调查的16起操纵类案件,已有9起进入审理程序。

新股市场逐步回归理性

常年投资A股的投资者应该知道,新股、次新股板块确实在今年一季度掀起过一轮波澜壮阔的行情。

一般来看,新股股性活跃,高弹性和丰厚超额收益使得其成为高风险偏好资金追逐的对象,特别是在市况波动的情况下,次新股没有套牢盘因而抛压相对较小,拉起来也更容易。此外,次新股中大多数是属于新兴成长股,具备稀缺性,符合经济转型、产业结构变迁的牛市主线。而市场资金总是偏好新兴产业和热门题材,次新股概念多,题材新,自然更受青睐。

再把目光放到7月,7月两市涨幅榜前20位的个股中,有19只个股为当月上市的次新股。其中,旭升股份、华大基因、东尼电子分列涨幅榜前三位,7月分别收涨202.59%、185.25%和156.75%。从新股上市后的连板天数上看,今年新股、次新股行情的最高点出现在2月份,2月上市的新股平均连板天数达到13.61天。此后这一数据逐月回落,从3月至6月依次为12.53天、9.71天、9.45天、8.94天。新股连板天数的下降反映打新资金预期收益的下滑,而新股在开板之后的萎靡表现则反映出后续承接资金的疲态。

值得注意的是,此次证监会在打击市场操纵过程中对于次新股的关注,无异于是给后市,申万宏源建议关注市值低于合理区间的新股、次新股标的,它们可能受到板块行情下跌影响而被“错杀”,或者因市场关注度不高而被低估,其中业绩出现拐点的公司尤为值得关注。此外,对于主营业务存在稀缺性的新股、次新股,市场也倾向于给予一定的溢价。

监管层瞄准两种违规情形

除了次新股,证监会还将打击恶性操纵市场行为的靶尖瞄准了另外两种违规情形。

一是上市公司实际控制人勾结私募机构涉嫌实施信息操纵。例如,某上市公司实际控制人与私募机构内外勾结,人为操控“增持股份”、“高送转”等信息发布时间,双方共同出资并由私募机构操作200多个证券账户,利用资金优势,采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法,操纵股价。二是新三板公司实际控制人为达到特定目的操纵本公司股价。例如,某新三板公司实际控制人为了顺利减持股份、大额套现,专门组织操盘团队,通过资管计划、“空壳”公司和他人证券账户,采用连续买卖、自买自卖等异常交易手法,制造该公司股份交投活跃假象,吸引做市商和投资者参与交易,借机减持股份。高莉表示,上述行为违反了证券期货法律法规,破坏了市场秩序,必须坚决予以打击。证监会将始终把查处打击内幕交易作为监管执法重点,持续保持执法高压态势,维护公开、公平、公正的市场秩序,保护投资者合法权益。除了稽查执法的内容,证监会还就市场关注的并购重组监管内容进行了回应。近期,市场有传言称“证监会对于并购重组政策作出新的窗口指导,要求并购重组时所做的业绩承诺不可变更,不可调整;通过股东大会对已完成的并购重组约定的业绩承诺进行调整,也要被严控。”

但是,市场上仍有一些上市公司通过业绩承诺做高估值,然而重组标的的资产后期很可能达不到承诺的业绩,上市公司就会更改承诺,因此市场出现不少调整、变更原有盈利补偿方案的情况。

一般来说,业绩承诺补偿方案变更的方式主要包括:逐年补偿变更为累计补偿、送股、股份补偿变更为现金补偿、变更现金补偿乘数、向业绩承诺人或第三方转让股权、改变业绩承诺期及承诺数等。一位投行人士表示,上市公司和对手方通过高额并购抬高股价,然后召开股东大会调整补偿金额,解禁抛售,这样一来,收购双方都赚钱了,留下散户为此埋单。高莉强调,下一步证监会将按照“依法、全面、从严”监管的要求,持续强化并购重组业绩承诺监管,保持监管威慑力,对违法违规事项发现一起、查处一起,切实维护市场秩序,保障投资者合法权益。

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