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贷款攻略 基金理财 债市回春,选择债券基金要关注这几点
债市回春,选择债券基金要关注这几点
摘要:本文系融360专栏作者“丸艺读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。去年底加今年上半年,债市表现都不太好。不过局面在上个月发生扭转,债市有种回春的感觉了,今天咱们就好好唠唠债基。债券型基金,就是对债券进行投资的一种基金。风险比股票型、混合型基金低,收益也相对低一点,但贵在平稳,比较适合心脏不太好的朋友投资。债券基金的分类和混合型基金一样,债券基金也有很多种分类。比如不参与股票投资、单纯只投资债券市场的纯债基金,这里面又分短期债基和长期债基,风险最低。大部分投资债券市场...

本文系融360专栏作者“丸艺读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

去年底加今年上半年,债市表现都不太好。不过局面在上个月发生扭转,债市有种回春的感觉了,今天咱们就好好唠唠债基。

债券型基金,就是对债券进行投资的一种基金。风险比股票型、混合型基金低,收益也相对低一点,但贵在平稳,比较适合心脏不太好的朋友投资。

债券基金的分类

和混合型基金一样,债券基金也有很多种分类。

比如不参与股票投资、单纯只投资债券市场的纯债基金,这里面又分短期债基和长期债基,风险最低。

大部分投资债券市场,小部分参与打新股的一级债基,属于混合债基,风险次低。

大部分投资债券市场,小部分炒股、同时也打点新股的二级债基,属于混合债基,风险次低。

还有偏策略型的可转债基金,投资可转债,可转债兼备债券和股票的特性。买了一份债相当于买了一份期权,等到股票走牛时,可将低价购买的债券转换成已经涨高的股票。

当然,股票不涨也能拿着债券收息,江湖上称“上不封顶,下有保底”!风险适中。

另外还有定开债基金,具备开放式与封闭式基金的双重特点,每封闭运作一段时间,再集中一段时间开放申赎。

定开债基能让基金经理能安心运作资金,不用担心频繁申赎带来的流动性冲击;并且定开债基的杠杆可放到200%,而普通债基只能有140%的杠杆率。风险适中。

影响债券基金收益的因素

影响市场利率水平的因素有很多,其中最重要的是市场流动性。如果货币政策宽松,比如说降息了,那么市场流动性便会宽松,市场利率下降,债券、债基的表现就会很好。2013年到去年都是债券的大牛市,这与最近几年央妈多次降息关系密切。

此外,上海银行间同业拆放利率(Shibor)作为货币市场的批发价,变动比基准利率(也就是银行1年期存款利率)更为灵敏,是市场流动性晴雨表,一般与债市呈反向波动。

从宏观基本面看,下半年国内需求还比较弱,经济企稳但增长趋缓,预计下半年保持温和通胀。这样的宏观背景并不支持利率持续走高,各大机构普遍预期政策上依然以呵护经济稳增长为主。也就是说,至少今年下半年,债市还是有口饭吃的。但后期若受到美国加息传导影响,债市会有一定风险性。

选择债券基金的几大要点

1. 费率:个别的债券基金有惩罚性赎回费,若是你持有时间不够长,惩罚性赎回费可能在1.5%左右,纯债债基一年赚个3%-4%,再被罚一半,今年相当于白干了!

2. 规模:基金规模不宜过大,25亿以下为好,因为债券市场本身流动性要比股票市场差一些,如果遇到突发事件,规模过大也不方便换仓操作。

3. 选择机构持有比例多的债券基金:机构拥有很大研究优势、信息优势,选他们持有大比例的债券基金,大部分时候不吃亏。

4. 选择大的基金公司。

5. 净值波动要小,这样才是稳健型基金。

6. 对利率风险担心较大的,可以选择短期债券基金,但是预期收益也会低一点。

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