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贷款攻略 股票 干货| 一文教你看懂上市公司财报
干货| 一文教你看懂上市公司财报
摘要:文章来源:壹盐双创想看懂一家上市公司的财报,我们需要知道以下几点:1、盈利能力(能赚还是能亏)2、融资能力(PPT好看不好看)3、运营效率(赚钱快不快)在这其中有一种重要的评价工

文章来源:壹盐双创

想看懂一家上市公司的财报,我们需要知道以下几点:

1、盈利能力(能赚还是能亏)2、融资能力(PPT好看不好看)3、运营效率(赚钱快不快)

在这其中有一种重要的评价工具——杜邦分析ROE=净资产回报率。净资产和资产虽然差了一个字,本质却是大有不同,净资产相当于股东投入的那一部分资金,又称所有者权益。ROE=净利润/净资产,通俗的来说,就是你投入的钱,能产生多少的收益

具体来讲,销售净利润率越高,说明企业能力越好,倘若企业经营规模增加,但是销售净利润率并未提升,权益人就应该谴责公司高层,要求降低经营成本。

ROE越高越好,不存在上限,当然一般ROE较高的公司,股价都比较高。

如果上市公司ROE并不能跑赢银行定存利率,还不如存银行。

高的ROE一定要有持续性,不能忽上忽下。

但是,不能仅仅看ROE,我们还有流动资产、流动负债、流动比率,这3项拿来作为企业运营的参考:

流动资产里包含现金、存货、应收账款等,这些都是可以迅速使用的资产,换言之就是变现能力超强;而与之相对应的就是流动负债了——债期短,压力比较大。

流动比率=流动资产/流动负债,当流动比率大于1时,说明企业短期偿债能力良好,但是也不是说流动比率越大就是越好,如果流动比率越大,就会挤占企业运营资金,影响企业的盈利能力,一般在2左右较为合理。

当然还有每股收益,每股收益=净利润/在外流通股,看一家公司好不好,首先就看净利润大小,净利润越大说明公司越有钱,所以,每股收益就是指上市公司的股票盈利能力。假如想长期持有一家上市公司的股票,那么每股收益是越高越好的。

接下来讲一讲毛利率,毛利润=销售收入—销售成本,毛利率=毛利润/营业收入,假如毛利润持续走高,说明企业产品很受欢迎,能够掌握产品的定价权;倘若毛利率持续走低,说明产品出了问题,很有可能供大于求。

还需要提及的一点就是风险:上市公司的资产负债率,资产负债率=总负债/总资产。简单来说,一个公司破产了,究竟能够赔偿多少钱给债权人,一般来讲,50%的负债率较为健康合理——相当于一家公司拥有100w总资产,借上个50w的负债,比较合适。当然假如企业的资产负债率超过100%,那就风险比较大了,愿意死磕还是提前溜号,看你的选择。

最后来科普一下企业现金流,企业的现金流呢分为三种:经营活动现金流、投资活动现金流、融资活动现金流。如果一家企业的现金流量余额为正,那就说明这个企业一年下来,是有收获的,资金流入,企业盈利,经营状况良好。其中最重要的是看经营活动现金流余额,因为企业为了财报好看点,会将投融资现金流余额用来弥补经营活动现金流余额。

总而言之,最重要的就是企业的经营活动现金流余额,并不要只看总现金流量余额;毛利率虽然也很重要,能够反映企业的竞争力,但更重要的是企业的净利润和每股收益;记得前后纵横比较,不要只看某家上市公司某年的财报,要连起来看,还要和同行竞争对手比较,知己知彼,百战不殆,如是而已。

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