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贷款攻略 股票 钱坤指|做好主题投资不得不知的小技巧
钱坤指|做好主题投资不得不知的小技巧
摘要:作者赵潘,资深投顾,擅长主题投资,精通政策主题、产业主题、事件主题等。好的主题具有三大基因:高大、鲜明、持续优秀主题基因主要包括:一是在人的视野里频频出现,使人逐渐熟悉;

作者赵潘,资深投顾,擅长主题投资,精通政策主题、产业主题、事件主题等。

好的主题具有三大基因:高大、鲜明、持续

优秀主题基因主要包括:一是在人的视野里频频出现,使人逐渐熟悉;二是会有比较鲜明或强烈的表现形式;三是高大上,具备投射性,超越现有状态,符合或者超越市场价值取向;四是如果曾经或者正在创造良好回报,就会具备较强的正反馈效应;五是得到比较广泛的认同,比较容易形成投资合力。

主题筛选三特征,首先“高大”。高,或有价值来源是否高端,比如新兴行业、明星产品;逻辑是否高端,如产业升级,进口替代、自主知识产权等。大,主题投资的体量是否够大,如市场容量;相对体量,或有价值与市值之间的比是否够大。

第二,鲜明。逻辑是否简单直接,容易接受,容易传播和营销,否则不容易激动啦;逻辑是否至少在表现上是不容置疑的。故事是不是有吸引力,有超越性,是否有善于讲故事的主题,比如卖方推荐,或者优秀的行业领袖在为此推波助澜。

第三,持续性。股价上短到1天,长到1年。主题持续性和主题投资持续性不同,主题投资持续性是主题持续性和市场热情持续性的并集。主题持续性可以拆分为三个方面:主题本身有没有逻辑性;刺激信号频率如何;纵深度如何。经得起推敲的逻辑持续性长,大家边投资边琢磨,往深处想,还觉得有投资价值。

什么样的主题是大级别的主题,简单的做以下归纳:

一个好的产业性主题可以归纳为:产业市场空间万亿级别天空才是尽头+国家大力支持+产业进入业绩爆发期+受益标的明确且市值较小+产业处在成长的早期=大级别行情

一个好的制度性主题可以归纳为:制度发起方为国家+制度变革具有代表性+制度变革能产生实质性效果=大级别行情

一个好的事件性主题可以归纳为:事件具有国际影响力+国家一把手亲自参加+事件对产业带来实质利好+有大单签订或重要协议签署=大级别行情。

主题标准知道之后,主体投资如何对标呢?常见的对标方法有以下几种:

1. 题材事件可能引起某产品供给紧缺,导致价格上涨:寒潮席卷全国利好畜牧业及糖业,对标罗牛山,南宁糖业;环保政策下化工行业清理整顿,引起维生素涨价,对标花园生物;供给侧改革煤炭钢铁传统行业去产能,对标西山煤电。

2. 直接受益于产品或服务需求增加订单增加:一带一路利好基建、高铁出海,对标中国交建、中国中车;春节期间百货零售、食品饮料题材,黄金周餐饮旅游题材,对标上海九百、南宁百货。

3. 题材间接带动相关产品和服务需求的增长:迪士尼开园对上海本地旅游、餐饮消费、交通及周边土地升值形成预期利好,对标豫园商城、上海百货、锦江投资、界龙实业;京津冀一体化提升区域内土地价值,对标廊坊发展和首开股份;放开单独二胎政策后,高龄产妇抢生居多,而高龄产妇生产新生儿经常健康状况欠佳,常需置于保温箱护理,故对标保温箱设备商戴维医疗;IPO重启利好创投、IPO影子股,对标鲁信创投、光线传媒。

4. 产业类题材通常优先对标涉及题材技术业务占比较大(题材正宗)、储备关键核心技术、率先布局、符合产业发展趋势方向、能更早转化为商业化应用的公司(最先受益)。例如无人驾驶最核心的技术就是ADAS(大脑)和识别(眼睛),故对标具有相应技术储备的亚太股份、中原内配以及保千里。其次为高清地图导航系统,故对标四维图新。

5. 题材利好上下游全产业链:通常遵循从下游向上游扩散的规律,如新能源从整车、锂电到充电桩均被炒作,分别对标宇通客车、多氟多、和顺电气,进一步扩散至电机,对标方正电机,锂电行情后期也从六氟碳酸锂扩散至电解液、隔膜,对标天赐材料、新宙邦、沧州明珠。

6. 发散思维:屠呦呦获诺奖主要利好青蒿素概念股,但整个中医中药板块跟风上涨,属于横向扩散行情。

7. 神逻辑:360私有化回归,A股中360代码个股异动上涨;《欢乐颂》热播,剧中提及红星公司,红星发展连续几个涨停。

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