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贷款攻略 股票 7月多只白马跑输大盘早有蛛丝马迹揭真相!
7月多只白马跑输大盘早有蛛丝马迹揭真相!
摘要:A股上市公司季末股东户数变化,通常被视作用来预测个股未来走势的重要依据,随着上市公司2017年中报陆续披露,从股东户数的集中度,我们也可以一窥主力对于个股的真正看法。按一般规律

A股上市公司季末股东户数变化,通常被视作用来预测个股未来走势的重要依据,随着上市公司2017年中报陆续披露,从股东户数的集中度,我们也可以一窥主力对于个股的真正看法。

按一般规律看,股东户数减少意味着股票的筹码趋于集中,被投资者看作是做多信号之一。反之亦然,股东户数增长则代表着筹码分散,往往对应着股价出现阶段性调整。

东方财富Choice数据显示,剔除次新股后,相较2017年第一季度,最新股东户数呈现大比例增长多为上半年有较大涨幅的个股,除了有上半年诸如雄安概念等热门题材外,多只绩优白马股也榜上有名。

多只白马股筹码分散7月跑输大盘

如下列表格所示,截至8月1日,剔除次新股后,最新股东户数相较于一季度,增长比例最大的30只个股中,排名第1至第8的多为雄安、一带一路概念等上半年热门的题材股,但排名第9的位置上出现了白马龙头海康威视。

需要特别指出的是,下列表格中最新股东户数披露仅部分来自于中报,其余则来自于各种类型的公告。

(数据来源:东方财富Choice数据)

半年报数据显示,截至今年二季度末,海康威视股东总数达15.18万户,环比一季度末大幅增长了7.9万户,增幅超100%。

而同样已经公布半年报的白马股老板电器,也出现在名单中,排名第17位。半年报数据显示,老板电器二季度末股东总数达3.21万户,环比一季度末增长了1.43万户,增幅逾80%。

而海康威视虽然中报业绩增长稳健,但上半年涨幅翻倍,叠加股东户数大幅增长,而部分浮盈比例较大的资金可能会逢高兑现。

7月以来,上证综指上涨3.14%,但同期海康威视的股价却下跌超8%,明显跑输大盘,因此主力出货迹象十分明显。

而老板电器也是类似情况,上半年最大涨幅超60%,7月以来股价却逆市跌8.62%,明显跑输大盘。

而股东人数二季度明显增加的白马股还有贵州茅台、安琪酵母泸州老窖济川药业等绩优白马股。

比如白马龙头贵州茅台,半年报数据显示,截至二季度末,股东总数为8.07万户,较一季度末增长了1.27万户。

中报数据显示,贵州茅台的前十大股东中,社保基金一零一组合和证金公司均在二季度进行了减持,证金公司此前已连续多个季度进行了减持。

当然大股东减持也不并代表股价趋势就此反转,私募大佬、深圳东方港湾董事长但斌7月31就表示,减茅台持了还创新高,主要是沪港通买入了470万股持有达7545.31万股,海外机构的买盘力量更大。企业的好坏与涨跌最终是由其基本面决定的。

筹码分散背后原因

但对于今年中报一些白马股出现筹码集中度大比例下降,也有私募投研人士表示,这反应出这些白马股在二季度持续上涨的同时出现了机构派发、散户接盘的过程,机构今年在白马股身上已经赚了不少。

有私募投资总监指出,现在单纯从估值来看,价值股的估值依然在合理范围之内,依然存在着向上走的可能性。但是,在现在这个时点上做价值投资,最好多留个“心眼”。

对于多只白马股7月以来跑输大盘,也有基金经理解释道,“公募基金大多采取相对收益策略,超额收益巨大的品种一般都会逐步卖出,同时某些白马股大涨会导致基金仓位超标,只能被迫越涨越卖。公募基金、保险机构的投资行为都是专业组合投资,都有严格的内部风控制度,限制单一个股上涨导致的权重超配风险。但公募基金不会一次性清仓白马股,通常会优先逐步卖出涨幅大的品种。”

筹码集中个股也要挑绩优的介入

而对于部分二季度筹码集中的个股,叠加绩优预期,6月以来已经出现了明显的上攻行情,涨幅较为可观。

比如周期股西藏珠峰天齐锂业赣锋锂业等,叠加中报高增长预期,6月以来分别大涨47.82%、48.57%和63.24%。

东方财富Choice数据)

西藏珠峰中报显示,二季度末股东户数1.10万户,较一季度环比大降33.94%。业绩显现拐点是资金蜂拥而入的重要原因,中报数据显示,公司上半年实现营业收入11.7亿,归母净利润5.7亿较上年同期增116.18%。

招商证券在7月27日的研报中点评称,西藏珠峰2017年上半年铅锌价格分别17594元/吨、22517元/吨,较去年同期分别大涨4337元/吨、8193元/吨,涨幅分别为33%、57%。2017年锌精矿短缺传导至锌锭短缺,预计锌价将持续强势。铅供给受环保影响,预计铅锭供应持续吃紧,铅价有望得以支撑继续上扬。铅锌价格持续走强,将支持2017年全年净利润维持高增长。

而对于那些业绩较差的个股,股东户数即使大幅集中,也并不能提振股价大涨。

比如排名第1 的*ST金宇,虽然股东户数二季度大幅集中,但股价却持续震荡,不见起色。

分析人士表示,自今年3月下旬以来,ST板块持续走低,此前曾不断受到资金热炒的壳资源概念股遭受重创,这与市场回归到价值导向不无关系,同时证监会出台的一系列监管措施也进一步抑制了投机炒壳现象。

而近期欣泰退市过程中的惨烈走势无疑给市场敲了警钟。在不少业界人士看来,在IPO常态化、退市常态化不断推进的背景下,A股市场将形成“有进有出”活水,壳股价值或将大大降低。

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