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贷款攻略 银行理财 一次杀跌突袭股市!未来行情能否强势反弹?
一次杀跌突袭股市!未来行情能否强势反弹?
摘要:本文系融360专栏作者“小白读财经”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。股市经历了5月24日到5月17日一波反弹后,周一大盘开始大幅杀跌!权重为主的上证指数最低跌幅逼近2.55%,虽然盘中有银行、保险等板块护盘,指数一度拉升,幅度收窄,但无奈到下午的时候护盘力量不足,再次跳水!以小市值为主的创业板命运悲催,低开后越跌越勇,收盘时跌幅超5%,如下图我们可以发现,创业板指数已经跌破了前期箱体震荡区间!在小白的印象里,这么大跌幅最近的只在2016年12月12日出现过,在那天上...

本文系融360专栏作者“小白读财经”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

股市经历了5月24日到5月17日一波反弹后,周一大盘开始大幅杀跌!

权重为主的上证指数最低跌幅逼近2.55%,虽然盘中有银行、保险等板块护盘,指数一度拉升,幅度收窄,但无奈到下午的时候护盘力量不足,再次跳水!

以小市值为主的创业板命运悲催,低开后越跌越勇,收盘时跌幅超5%,如下图我们可以发现,创业板指数已经跌破了前期箱体震荡区间!

在小白的印象里,这么大跌幅最近的只在2016年12月12日出现过,在那天上证指数大跌2.47%,如今行情再次重演!

值得注意的是,7月15日全国金融工作会议刚刚闭幕,在这次会议中值得投资人注意的有3点:

一、货币政策

要推动经济去杠杆,坚定执行稳健的货币政策,处理好稳增长、调结构、控总量的关系。

细心的朋友发现,这次会议提到了“稳健的货币政策”,而在去年12月中央经济工作会议以来,货币政策一直被定为“中性”,再往前靠一点是“稳中求进”。

这字眼之间的变化有何奥妙呢?

按照官方的说法,稳健的货币政策是使本国币值稳定的国家经济政策与宏观调控手段。使本国币值稳定的根本是货币发行量与国家有效经济总量等比增长。这句话翻译成我们大白话就是央行要控制“印钞”的速度。

广义货币M2可以理解为市场上所有的钱,控制“印钞”的速度,可以理解为控制M2增长的速度,现在我们来看看这些年M2变化:

货币政策:稳中求进(2011年-2016年)→M2同比增速15%左右;

货币政策:中性(2016年底-2017年7月)→M2同比增速15%左右;

货币政策:稳健(2017年7月-至今)→这两个月M2同比增速降为个位数

可以看出M2增速在逐月逐年减少,我们可以理解为在一个水池子里,原来每年充水1800(L),后来减少到了1200(L),再后来减少到了900(L)。

如果M2增速降低,那么带来的结果就是钱变贵,利率上升。这么理解就好了,市场上的商品数量不变,如果钱变少了,1块钱的人民币是不是可以买到更多的商品呢?即钱变贵!利率上升!如果利率上升,那么对股市就是一大利空。

二、新股发行(IPO)

总理在全国金融工作会议上的讲话中指出,要增强资本市场服务实体经济功能,积极有序发展股权融资,提高直接融资比重。

所谓直接融资一般是指股市、债市。“提高直接融资比重”意思就是说国家创造条件让企业可以从股市拿钱或者债市借钱,避免过多地依赖银行贷款(间接融资)。

如果要从股市拿钱,办法有两种:一是新股发行(IPO),二是再融资。两种办法最后的结果就是增加市场上的股票数量。

今年初到5月26日,IPO核发数量一直是每周10家左右,5月26日受制于股市大跌,新股发行降到了每周6只。

三、金融监管

坚持从我国国情出发推进金融监管体制改革,增强金融监管协调的权威性有效性,强化金融监管的专业性统一性穿透性,所有金融业务都要纳入监管,练就“火眼金睛”,及时有效识别和化解风险,整治金融乱象。

股市在六七月份得以反弹,很大一部分原因是金融监管减弱,如今再次重提监管。会议中提到“所有金融业务都要纳入监管”,小白认为涉及到股市主要是指两方面:

一银行委外,说白了就是银行理财通过把钱交给证券公司、保险公司、基金公司等打理。通过这些机构的运营,有的钱进入了股市,有的进入了债市或者其他。

按照此前预计,仅2015年银行“委外业务”的规模有16.7万亿,这些钱目前有多少进入股市还不知道,但是如果金融监管加强后,这里面不合规的钱将会被迫撤出。

二、同业存单纳入同业负债,关于这点小白在7月14日《股市债市传来一个大消息!市场何去何从?》一文中已经做过具体介绍,下面整理下主要观点:

1、同业存单:A银行在B银行存钱,然后B银行给A银行一个存款凭证,这个存款凭证与我们普通人的存款凭证不同的是它可以转让流通,这就称为同业存单。

2、同业负债:银行向同属为金融机构的基金公司、证券公司、其他银行等借钱

3、监管要求:央行和银监会多次要求“银行同业负债占总负债不能超过三分之一”

4、未来如果再把同业存单(2016年年末的规模是6.3万亿左右)纳入同业负债,那么势必使同业负债规模大增,到那时将会有越来越多的银行同业负债超过警戒线。

5、同业负债中有一些钱是流向了股市,银行为了降低同业负债将会间接从股市撤出资金,对股市是一大利空。

未来股市会大跌吗?

上证指数走势图

小白此前专门分析短期的行情,那个时候提到,上证指数在3200点附近有非常大的压力,随时会回撤,同时也提出,回撤后在3100点附近获得支撑概率很大,现在仍然维持观点不变,主要理由如下:

1、这个观点已经提出,现在再重复一次,如上图在KM连线处,是众多股票每日收盘价的最低点,在那个位置可以理解为众多股民的成本线,从投资人的心理角度上来,股价从高点跌到成本线附近后一般不会卖出,你仔细想呀,之前上涨了那么多,赚了钱,现在突然跌了下来,你会甘心卖掉吗?如果不卖那就形成了支撑,所以未来股市跌破这个位置的可能性不大。

2、7月17日股市虽然大跌,但形成了单针探底走势,说白了就是股市跌到最低点后反弹,“胆小”的投资人已经被吓跑了,剩下的是比较坚定的投资人,如果再跌他们还会卖吗?

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