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贷款攻略 综合 环球固定收益:亚洲高收益债5年回报最美
环球固定收益:亚洲高收益债5年回报最美
摘要:数据显示,最近5年年化回报率最高的固收品种是亚洲高收益债券,达到10.2%;其次是美国高收益债券,回报率为7.4%文 | 标点财经研究员 黄凤清在进行资产配置时,股票等权益类产品提供了获取

数据显示,最近5年年化回报率最高的固收品种是亚洲高收益债券,达到10.2%;其次是美国高收益债券,回报率为7.4%

文 | 标点财经研究员 黄凤清

在进行资产配置时,股票等权益类产品提供了获取高收益的可能,而固定收益类产品则起到回避风险、获取相对稳定回报的作用。因此,固定收益类产品是资产配置中不可或缺的一个重要组成部分。

那么,在环球固定收益领域,哪些投资标的更为优质?JP摩根的最新报告《环球市场纵览》对10种固收类产品(主要是债券)的到期收益率和回报率进行了计算和比较,结果显示,新兴市场本币债券的到期收益率最高,而过去5年年化回报率最高的是亚洲高收益债券。

10种固收类产品到期收益率从高至低依次为新兴市场本币债券(7.3%)、亚洲高收益企业债券(6.6%)、美国高收益企业债券(6.2%)、新兴市场美元债券(5.7%)、亚洲美元债券(4.5%)、欧洲高收益债券(3.8%)、美国投资级别企业债券(3.3%)、美国国库券(1.9%)、成熟市场政府债券(1.5%)、现金(0.7%)。其中,现金是指彭博巴克莱美国国库券指数– 1至3个月期国库券。

从回报率来看,2012-2016年5年年化回报最高的是亚洲高收益债券,达到10.2%,是唯一一个超过10%的产品。自2012年起的5年间,亚洲高收益债券的回报始终保持前三名:2012年回报率为25.4%,排名第二位;2013年、2014年回报率分别为4.3%、5.5%,均排名第3;2015年跃居榜首,回报率为5.8%;2016年则以11.4%的回报率排在第3位。

5年年化回报排名第二的是美国高收益债券,回报率为7.4%。其中2016年回报率为17.1%,远高于其他产品。

排名第3的是欧洲高收益债券,年化回报率为6.1%。其2012年、2013年均居于榜首,回报率分别为30.5%、14.9%。但2014年、2015年排名一落千丈,跌至第9位,回报率分别为-6.0%、-7.6%。2016年排名略有回升,以3.4%的回报率排在第7位。

5年年化回报排名第4-10位依次是亚洲美元债券(5.8%)、新兴市场美元债券(5.4%)、美国投资级别债券(4.1%)、美国国库券(1.2%)、现金(0.1%)、新兴市场本币债券(-0.6%)、成熟市场政府债券(-0.7%)。

值得注意的是,新兴市场本币债券2013-2015年回报率均为负数,其中2013年以-5.5%的回报率排名第9,2014年、2015年回报率分别为-6.1%、-18.0%,均排在末位。而到了2016年则一改往年颓势,以11.4%的回报率上升至第2位。

2017年第一季度,新兴市场本币债券排名继续上升,居第1位,回报率为7.5%。排名第2的是新兴市场美元债券,回报率为3.9%。回报率高于3%的还有欧洲高收益债券和亚洲高收益债券,分别以3.4%、3.3%的汇报率排在第3、第4位。一季度排名第5的是美国高收益债券,回报率为2.7%。亚洲美元债券排名第6,回报率为2.6%。排名第7、第8位的分别是成熟市场政府债券、美国投资级别债券,回报率分别为1.4%、1.2%。美国国库券排名第9,回报率为0.7%。而现金则以0.1%的回报率排名第10。

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