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贷款攻略 外汇 Westfield英国韦德外汇平台: 内盘转外盘-内盘与外盘的区别是什么?
Westfield英国韦德外汇平台: 内盘转外盘-内盘与外盘的区别是什么?
摘要:最近一段时间,关于内盘转外盘的消息层出不穷。内盘交易所正处于整顿风波的风口浪尖,而国内的外汇市场在近几年获得了长足的发展。随着内盘会员单位被政府整顿,很多内盘公司开始寻求

最近一段时间,关于内盘转外盘的消息层出不穷。内盘交易所正处于整顿风波的风口浪尖,而国内的外汇市场在近几年获得了长足的发展。随着内盘会员单位被政府整顿,很多内盘公司开始寻求转型,外汇市场就是他们转型的方向。

今天,我们就一起聊聊内盘转外盘的问题。

内盘、外盘是什么?

在股票市场中,内盘指的是以买入价格成交的数量,即卖方主动以低于或等于当前买一、买二、买三等价格下单卖出股票时成交的数量。内盘是主动性卖盘,是股民手中所拥有的股票筹码,内盘的多少显示了空方急于卖出的数量。外盘则是指以卖出价格成交的数量,外盘的多少显示了多方急于买入的数量。

本文中的内盘外盘的含义则完全不同,内盘我们特指国内的一些贵金属交易所,他们的报价主要来源于国内的市场。外盘说的是外汇保证金交易,也会有原油、黄金、股指期货等,他们的报价主要来源于国外的市场。

在一些大宗商品、期货行业,还存在着一种内外盘套利的现象,利用内外盘市场报价的不同进行套利。

内盘与外盘的对比分析

1.定义

从定义上来看,内盘外盘的区别主要是市场的差别。我国的外汇市场并没有开放,所以我国大陆的外汇保证金交易的投资者都是选择国外的外汇交易商进行开户,所以内盘和外汇保证金虽然面向的都是国内的投资者,但是内盘是土生土长的中国企业,报价来源于国内,国内常见的交易平台有上海黄金交易所、天津贵金属交易所、广东贵金属交易中心等;而外汇保证金交易商则是外来户,报价来源于国外,如福汇、嘉盛等,一般这些国际顶尖的外汇交易商在国内都有代理商。因为内盘设在国内,绝大多数是以人民币做结算,而外汇保证金交易则一般是以美元做结算。

2.盈利模式

内盘的盈利模式分为两种,一种是手续费,一种是客户头寸。手续费很好理解,但是什么是客户头寸呢?通俗来说就是投资者在贵金属交易平台交易过程中亏损的资金,其所开户的公司可以得到该部分的一定比例。有一些公司为了盈利,恶意喊反方向操作建议,并唆使客户重仓。在行情比较大的情况下,客户可能会亏的体无完肤,而贵金属公司则可以赚得盆满钵满,因为他们从客户的亏损中捞到了属于公司的头寸。

外汇保证金行业的盈利模式主要分为三种。一是点差,经纪商收到报价源点差信息后有两个选择:一是让点差固定,二是从数个流动性中选择最好的买家和卖价,让点差浮动,他们通过从流动性的点差上略微加点来盈利。二是佣金,ECN报价要收取交易佣金,这是为了获取ECN报价所要付出的成本。三是成为客户的对手方获利,做市商可以通过点差来盈利,并在需要的时候与客户持相反的方向进行交易。交易者盈利,则经纪商亏损;交易者亏损,则经纪商盈利。

3.营销方式

内盘的营销方式主要是引流,线上直播,讲师代课,电话销售跟进,举办展会等等。内盘青睐于地方政府领导站台、名人捧场,地方政府和内盘之间本来就关系密切,而经济学家的站台会打消部分投资者的顾虑,名人的捧场直接扩大内盘公司的知名度。

外汇行业的营销方式更注重营销体系的建立。随着国内外汇活跃投资人的增加、累计成交量的不断攀升,投资者对外汇保证金行业了解不够、风险意识不强、风险识别能力较差等引起了部分平台的注意。为了保障投资人的合法权益,推动外汇行业的健康发展,外汇经纪商开始对用户开展持续的、系统的投资者教育工作。目前外汇行业的营销方式以线上讲课为主、线下讲座为辅,用以增加投资者的专业知识。

4.监管

内盘在国内是有监管的,但是随着国家政策的模糊以及监管层的失位,内盘陷入了野蛮生长的境地,盲目跟风一度让内盘风靡大江南北,内盘的萌芽到遍地开花仅仅用了几年的时间。

目前,中国并没有针对外汇保证金交易的明确的监管机构,投资者多数利用国外的外汇经纪商进行外汇保证金交易,一旦出现纠纷往往是没有国内法律保障的。但是外汇的监管在国际上相对于内盘要严的多,国际上主流的、严格的监管有美国的NFA、英国的FCA、澳大利亚的ASIC、香港的FSC等等,这些监管都明确保证投资者的安全和赔偿数额。2017年3月,澳大利亚议会通过财政部法修正案条例草案,新法案将不允许持有ASIC牌照的零售经纪商使用客户的账户资金。

5.风险意识层面

内盘的一些正规的交易所以及会员单位的客户资金由银行第三方托管,本金不会有什么风险。但是市场上出现了大量的“山寨”交易所,威胁着规范交易所的生存。这些“山寨”交易所并没有经国务院、地区政府批准成立,却拉走了大量规范经营交易所的潜在客户,对市场的业务拓展形成了负面的影响。相当一部分的投资者不会区分平台的真伪,“山寨”交易所给规范交易所的名誉带来了很多负面的影响。

外汇对客户风险意识方面的提醒更重视,因为外汇采用的是高杠杆,杠杆从20倍到500倍不等,风险相对比较大。因此任何一家正规的外汇交易商公司的官方网站或其他宣传文件上都会有这样的提示“高风险投资警告:外汇交易(简称Forex)和差价合约(简称CFD's)具有高投机性,风险很大,并非适合所有的投资者。您可能失去部分或所有的投资资金,因此您的投资金额必须在您可承受的范围之内。并且,您还须了解与保证金交易相关的所有风险。请阅读完整的金融服务指南,产品披露声明(外汇和差价合约),条款和条件,风险披露和对冲政策。”

6.政策方向

2017年1月9日,清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开,会议明确,部级联席会议各成员单位、有关部门和各级政府的相关职能单位,要深入开展一次交易所清理整顿“回头看”活动,用半年时间集中整治,切实解决涉嫌非法公开发行的金融资产交易所清理整顿问题。对那些违法违规交易所要限期整改,在2017年6月30日还没有整改到位或未通过验收的交易所将予以关闭。

目前国内零售外汇市场虽然没有放开,但一系列的国家政策表明外汇行业将开启新纪元。2016年10月1日,人民币正式加入SDR货币篮子,这是人民币国际化的重要的里程碑。体现了中国改革取得了决定性的进展,也意味着中国金融资本市场的进一步开放。2017年2月27日,国家外汇局发布《提高外汇市场开放水平促进债券市场对外开放》(汇发〔2017〕5号)通知,通知规定境外机构投资银行间债券市场获准使用在岸外汇衍生品工具进行外汇风险对冲,我国银行间债券市场对外开放得到进一步推动,同时深化外汇市场发展,丰富交易工具。

内盘转外盘需要注意哪些点?

因为国内的外汇零售市场并没有放开,内盘公司想要搭建平台自主运营往往需要巨额的成本和复杂的监管审核,一般情况下很难运作。内盘转外盘一般选择做现有平台的代理、成为现有平台的白标经纪商等方式。

首先要选择合规的经纪商进行合作,外汇监管是考察经纪商至关重要的标准,内盘的客户规模大,资金量也大,因此要选择国际知名的、有着较长运营历史的、拥有完全监管牌照的经纪商。他们在资金安全问题上出现问题的概率要小的多。

若内盘公司想保留原有的团队,可以优先考虑有代理商扶持政策的知名合规的外汇平台,这对要转型的内盘公司的培训、营销、业务模式的设计等,都会有推波助澜的作用。

小结

对外汇零售市场来说,内盘转外盘是双方相互融合共同发展的历程。内盘公司来到外汇市场,能够扩大我们的市场,让越来越多的人能够从事外汇交易,能够做到增量市场的事情,同时也要警惕内盘的一些不良的风气带到外汇市场中。

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