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贷款攻略 综合 中国原油“跷跷板”的供需格局或成新常态
中国原油“跷跷板”的供需格局或成新常态
摘要:作者:水手2017年7月份国土资源部发布全国石油资源勘查开采情况。由于国际原油价格偏,中国原油生产成本一直较高,国内生产商处于亏损的局面,对此2016年石油公司被迫关停低效井、削减高

作者:水手

2017年7月份国土资源部发布全国石油资源勘查开采情况。由于国际原油价格偏,中国原油生产成本一直较高,国内生产商处于亏损的局面,对此2016年石油公司被迫关停低效井、削减高成本油田产量,中国原油产量持续下滑。随着国内产量收紧和炼油需求不断增长,中国原油进口量继续保持增长态势。此降彼涨的中国原油“跷跷板”供需格局或将成为新常态。

2016年中国原油产量以及新增探明储量首次“双降”

据国家统计局数据显示,2016年中国原油产量在1.99亿吨,2010年以来连续6年首次下降至2亿吨以下,同比下降7.4%。2016年1000万吨级别产量以上的盆地有渤海湾(含海域)、松辽、鄂尔多斯、珠江口、准噶尔和塔里木盆地,合计生产1.84亿吨,占全国总产量的92.2%。

新增探明储量方面2016年全国石油新增探明地质储量9.14亿吨,10年来首次降至10亿吨以下。

其中大于1亿吨的盆地2个,分别为鄂尔多斯和渤海湾盆地海域;大于1亿吨的油田2个,分别为鄂尔多斯盆地的南梁和环江油田。截至2016年底,全国石油累计探明地质储量381.02亿吨,剩余技术可采储量35.01亿吨,剩余经济可采储量25.36亿吨,储采比12比7,截至2016年底全国累计生产石油65.92亿吨,中国石油资源仍旧匮乏。

尽管2016年油气资源勘查在陇东地区新增南梁和环江两个亿吨级油田,与西峰油田、镇北油田连片,形成10亿吨级规模的陇东大油区。受油价持续低迷影响,石油勘探以及开采量仍同比下滑为主,

2017年预计中国原油产量继续小幅下降,2017年1-5月份中国原油产量在8024亿吨,同比下降5.6%。

按照目前原油产量的负向增速看,预估2017年全年原油产量在1.878亿吨左右,但是受到炼油能力不断扩大的影响,中国原油进口量将大幅增长。原油产量减少、进口量增加的“跷跷板”新格局成为未来中国石油行业的新常态。

“跷跷板”原理抬升原油进口量增长

据海关数据快讯,6月中国原油进口量较去年同期增长17.9%,但较5月份环比下降2.9%。

5月份录得有数据统计以来第二高水平,主要是由于担心OPEC及其他产油国延长减产协议导致亚洲原油供应收紧,因此中国大量低价储备石油资源;2017年1-6月份中国原油进口量在2.12亿吨,折合855万桶/日,较去年同期增长13.8%,进口能力进一步增强。

2017年中国地方炼厂原油进口激增是导致原油进口量大幅攀升的主要原因。由于原油进口“双权”的放开,地炼对于原油的进口量逐年增长,加上中东地区阿曼原油委内瑞拉马瑞以及俄罗斯ESPO 安哥拉卡宾达萨杜恩原油等低硫中质原油炼油的收益率较高,因此地炼对此比较青睐。目前中国地方炼厂二三次装置加工能力扩大,对于中质低硫原油具有很好的适应性。

2017年1-5月中国地方炼厂累计原油进口量在2019万吨,相较于去年同期增长152%,进口能力进一步增强。

受到去年完成率较低的影响2017年宁夏宝塔 山东海右集团以及汇丰 京博完成配额比例提升较快,对于地炼整体完成度形成支撑。另外截止到2017年5月份,19家地方炼厂平均完成配额度在38%,山东齐润完成额度达到116%,在中国地方炼厂中排名第一,其余地炼鲁清利津完成额度次高,剩余炼厂完成额度处于中低位,预计下半年地炼进口速度将加快,对于2017年原油进口贡献继续保持大幅增长的态势,但是考虑到中国汽柴油需求低迷的影响2017年原油进口同比增速将有所下滑。

地炼炼油原料升级对于地炼市场影响几何?

随着进口原油增多,中国汽柴油收益率将保持增长,主要体现是山东地炼板块,开工负荷将长期处于中高位。在未获得原油进口资质以及使用资质之前,中国地方炼厂炼油原料主要是进口燃料油国产胜利原油以及海洋油,原油双权放开后,中国地炼炼油原料结构升级较快,加工原油占一次加工比例的97%以上,燃料油以及其他原料占比较小。

地炼加工进口原油后原油API指标提升至30左右,主要为中质原油,同时硫含量下降,地炼轻油收益率提高,成品油收益率提高至75-80%左右。据数据显示:2016年山东地区生产汽油3252万吨,同比增长22.7%,生产柴油4882万吨,同比增长23.5%。其中山东地炼累计生产汽柴油在6280万吨,同比增长1655万吨或是36%,占山东地区汽柴油生产总量的77%。

预计2017年山东地炼在原油“双权”的支撑下汽柴油产量有望突破7000万吨,柴汽比将达到1.8比1。由于轻油收益率提高,石脑油资源将出现增长,部分炼厂配套催化重整装置提升汽油辛烷值,或是用乙烯裂解生产苯类产品, 但是目前地炼乙烯深加工装置匮乏,后期配套化工装置成为地炼转型升级重要发展之路。

十三五期间民营大型炼化一体化项目也是推动中国原油需求增长的重要因素,反之随着民资炼化一体化项目投产,中国成品油产量将激增,市场供需面压力难以消退。因此未来中国炼油原料跷跷板新格局将对国内成品油市场带来较大的冲击。

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