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贷款攻略 综合 一个四年出现一次的黄金白银交易机会
一个四年出现一次的黄金白银交易机会
摘要:不知道怎么的,最近每晚都有好几位老铁来问了几个类似的问题。而这些问题都来源于同一个交易策略---金银比套利。先给各位还一脸懵的老铁简单科普一下。金银比就是国际黄金价格与国际白

不知道怎么的,最近每晚都有好几位老铁来问了几个类似的问题。而这些问题都来源于同一个交易策略---金银比套利。

先给各位还一脸懵的老铁简单科普一下。金银比就是国际黄金价格与国际白银价格的比值,金银比=金价÷银价。现在伦敦金是1207.4,伦敦银是15.2,金银比就是79.43。

自1997年后,20年时间里金银比的走法都遵循着一个套路。金银比最大值是80左右,最小值在40左右,在40-80区间在不断地晃荡。平均四年就会从最高点回到最低点,或者从最低点回到最高点。

造成这样的效果无非是三个原因:

1、黄金白银同时下跌,但黄金跌得比白银慢一些。

2、黄金上涨、白银下跌,价差拉大,金银比也拉大。

3、黄金白银同时上涨,但黄金涨得比白银快一些。

从行情走势图来看,这次金银比的上涨原因明显是第一种。

黄金和白银的价格具有比较强的相关性,一般都是同涨同跌,只是幅度多少的问题。两者虽然都是贵金属,但人们更喜欢买黄金来避险,而白银多数被用于工业材料。

这是长时间以来民间收藏爱好造成的,即使白银再便宜都无法跟黄金相比。而且白银越是便宜,黄金越是昂贵,人们对白银就越是不屑一顾。

由于近几年经济不断增长,黄金作为奢侈品的需求增大了。而由于美股不断新高,黄金作为避险品的需求也增大了。

而另一面,由于实体工业不断萎缩,白银工业需求是减少的。而白银价格越跌,人们越不愿意收藏它,而且央妈也并没有白银储备。

下面这个数据是我前年做研究时统计的,具体数据肯定有改变,但比例配置没太大变花,大伙参考着看吧。

所以,实质上这几年买黄金的人更多,买白银的人更少。如果将金银比换成是股票的PE或者PB的话,金银比处于历史估值较高水平。换句话来讲就是,白银被低估了,白银潜在的利润空间远比黄金大。

对此,我想到有三个交易策略。

1、每月定投白银。对于低估值的品种,最简单粗暴的方法就是每月固定金额定投。

2、金银比对冲套利。同时做多白银、做空黄金,做多做空两部分资金要相等。如果白银黄金同时涨跌4%,都不赚不亏。如果白银涨得比黄金多2%,就赚2%。如果白银跌得比黄金多2%,就亏2%。

由于现在金银比是79.43。换句话来讲,如果这个策略开始之后,金银比大于79.43就亏钱,小于79.43就赚钱。

3、白银网格。跟黄金网格类似,只是由于两者波动率和估值不同,网格参数也不同。

今晚主要是科普为主,就先聊到这。白银交易品种的选择和详细的交易策略我之后再开几篇文章写。

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