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贷款攻略 股票 面对市场风格变化,怎么做才是有效投资?
面对市场风格变化,怎么做才是有效投资?
摘要:因为我本人一直是以业绩为导向的投资,对于我来说,其实对这种不知不觉中的市场风格变化,并不让我感觉到多么惊诧。但是,如果作为一名普通投资者,你还在概念的水深火热中与游资赤膊

因为我本人一直是以业绩为导向的投资,对于我来说,其实对这种不知不觉中的市场风格变化,并不让我感觉到多么惊诧。但是,如果作为一名普通投资者,你还在概念的水深火热中与游资赤膊,其实赚钱的机会越来越小。

我并不否认做短线、追概念仍旧有很多成功者,并且短线操作确实也是小资金快速做大的有效方法。但是随着市场风格的不断演变,这个细分的投资方法,活在金字塔顶尖的成功者,可能越来越少。

我们以今年最大的概念雄安为例。

我在4月11日雄安新区刚刚推出的时候做了一个调查:

通过这个调查可以看出,有70%的投资者已经参与或者计划参与雄安新区的炒作,然而,今年最大的概念走势是这样滴:

我不知道多少人在雄安概念上赚钱,但是可以肯定的一点是,大部分人在雄安上是赚不到钱。其实个股的走势,远比这个指数心惊肉跳的厉害,你比拼的不仅仅是眼力,还有无处不在的煎熬。

遥想当年的上海自贸区,诞生大批牛股,但是今年的千年大计雄安,确是如此下场。雄安况且如此,更别提常规的高送转等等概念了。那么,到底是什么在变?问题不在你,是市场风格变了,但是如果你还没发现市场风格的变化,那就是你的原因了。

上面举的例子,只是冰山一角而已。做个简单的统计,你会看的更明白。

下图是我统计的今年以来的涨幅榜前50名,剔除掉上市不足一年的次新股:

从这个涨幅榜上看,有这么几个特点:

1、平均市值达到了652亿元,市值低于100亿元的仅有6只;

2、2017年的动态市盈率为35倍,这是在平均上涨了78%后的市盈率,简单推算年初启动时的平均市盈率约为20倍左右。

看了这个,你就不难理解为何上证50和白马股走势强悍了吧?

我们在看看对面发生了什么。下图是今年以来跌幅最大的50只个股:

跌幅榜有几个鲜明的特点:

1、平均市值48亿元,都是小盘股;

2、平均市盈率达到了126倍,这是腰斩后的市盈率哦;

3、映入眼帘的“ST”帽子,原来很多都是受追捧的乌鸡能变凤凰的壳资源

不做对比,你可能感受不是很清晰,做了这样的对比,你才能了解市场风格的演变已经悄悄的走了很久,市场已经逐步向价值投资过渡,可以预见的是,未来优秀公司的股权,能持续带来业绩增长的公司股权,将越来越值钱,一些垃圾股,没有前景的公司,将进入漫漫的估值回归,这个估值回归,可能会很久很久,并且不言底,因为我们看,即便是这50只跌幅榜的股今年腰斩了,但估值仍旧非常高。

有伙伴可能会说,这都是事后诸葛亮,说不定未来风格就反转了。是啊,也许风格会反转,但是可以有一点是肯定的,未来没有业绩支撑没有前景估值高的个股,即便是偶尔炒上去,也会跌回来,而真正的牛股,是那些发展前景好、业绩不断增长、估值不高的个股。这种个股只要辅以足够的耐心,亏钱都很难。很幸运,在涨幅榜的前50只个股中,有我的两只持仓股,今年都即将翻倍,这是坚持成长股投资的最好回报。

我经常说,投资很复杂,但是你简单了,投资就变的简单了。不要去追一匹马,用追马的时间种草,待到春暖花开时,会有一群骏马任你挑选。专注业绩,和企业一起成长,投资就变成一件简单而愉悦的事情。

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