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贷款攻略 综合 市场风格转变后,具有长期利好的价值投资板块怎么被遗忘了
市场风格转变后,具有长期利好的价值投资板块怎么被遗忘了
摘要:港股解码,香港财华社王牌专栏,20年专注港股,金融名家齐聚,做最有深度的原创财经号。看完记得订阅、评论、点赞哦。■ 文|腾拓,香港财华社财经编辑。2016年1月5日,《中共中央、国务

港股解码,香港财华社王牌专栏,20年专注港股,金融名家齐聚,做最有深度的原创财经号。看完记得订阅、评论、点赞哦。

■ 文|腾拓,香港财华社财经编辑。

2016年1月5日,《中共中央、国务院关于实施全面两孩政策改革完善计划生育服务管理的决定》的公布确定了,我国将实行生育登记服务制度,对生育两个以内(含两个)孩子的,不实行审批,由家庭自主安排生育。二胎概念被提议开始,相关个股便被一再爆炒。由开始的单独二胎、到全面放开,很多投资者在彼时蜂拥涌入二胎概念股,而此概念也一度成为市场中的大热板块,不过热情也随年月逐步消退。

自今年大盘非理性下跌以来,上证50的走势就一再被投资者追捧,而以价值投资为核心的市场风格转换也成为了投资者间交流的大热话题。若说市场中可以作为长线投资的板块,除了漂亮50的一些白马企业外,笔者第一时间想到的,便是全面开放二胎后的概念股,而当查阅了一下政策放出至今的二胎政策指数走势发现,本应作为长期价值投资的二胎概念,已经接近公布政策以来的最低点。为何在目前宠唱价值投资的市场中,能够作为长期投资的二胎概念反到呈下行趋势呢?

图:二胎政策指数走势图 (截取时间轴为2016年1月至今)

笔者将原因大致归纳为三点,欢迎读者补充

一、彼时的市场风格较为偏激,过度消耗了市场预期。时间轴向前推,在14年末至15年中旬,A股市场迎来了一波牛市行情。而二胎概念作为当时一大热门题材,相关概念股纷纷暴涨,如图当时的二胎政策指数直冲至6764.70点。但后来在股市非理性下跌期间,前期暴涨板块自然首当其冲也是急跌先锋。至2016年1月,二胎政策全面放开的消息放出后,以当时市场的投机性来说,此概念几乎没有了炒作预期。

一、生活质量提高,二胎带来的成本压力增大,导致政策成效不明显。

第二点可以说是一个现象级问题,虽然二胎开放了,但目前对于一个家庭来说,养育新生儿的成本与其产生的压力成正比。由于我国人口基数庞大,社会体系及保障制度的发展并不完善,教育和医疗成本严重影响了一个家庭的幸福指数,而在社会80群体中除一批有着丁克意识的人群外,很多家庭也会将生育二胎排除在家庭计划之外,这也是二胎概念并未被持续炒作的原因之一。

二、新增人口数偏低,未到爆发点。

2016年是“全面二孩”政策第一年,根据卫生计生统计数据,全年我国出生人口数量增加了191万人,新生儿分娩数为1846万人。单从新增人口数量增加了191万看,“全面二孩”并未带来新生儿红利,但实际情况并非如此。由于2016年仅是“全面二孩”政策的第一年,很多在过去受“单独二孩”政策限制的家庭新生儿还未出生,这191万新增人口均来自“单独二孩”政策的家庭,而“全面二孩”的新生儿红利,则应该在推行两年后的17、18年爆发。

股价均已至低位,长线价值投资的不二选

受上述原因影响,二胎概念股已经在底部震荡了许久。笔者这里将相关行业龙头股走势贴出来方便读者阅览。

1.戴维医疗(300314)从事干细胞储、婴儿培养箱、婴儿辐射保暖台等一系列婴儿医疗产品生产销售

2.贝因美(002570)婴幼儿食品研发、生产销售

3.皇氏集团(002329)乳制品研发生产加工

很多读者看到这里可能会说,前文有提到今年大盘出现非理性下跌,上述公司股价整体下跌可以理解,但这里笔者要说上图截取时间皆为2016年中期,彼时大盘反弹,整体趋势向好。作为行业龙头,以上个股走势应不是受大盘拖累导致。为了消除读者心里障碍,笔者总结了一些港股上市二胎概念股,并对其“全面二孩”后的股价做以梳理。因市场不同,其不会受大盘非理性下跌影响,且由于国人自带宠唱外来品属性看,香港的婴幼儿产品本就有一定优势。

细心的读者可以做更多的统计,大部分二胎概念股都或多或少的出现过腰斩或股价折扣的现象,而婴幼儿产品本就具有长期可持续投资的属性,预计新一轮的新增人口增值将在17、18年爆发,定必为此带来红利﹐相信二胎概念股在业绩方面会有更好的表现,作为蛰伏了一年多的概念,笔者认为在市场风格转换后,能够作为长期价值投资的二胎概念,只要一个噱头概念就会爆发。

■ 编辑|张骏芬、徐冰莹,财华社财经编辑。

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