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贷款攻略 股票 万联证券策略周刊:“二”与“八”的选择
万联证券策略周刊:“二”与“八”的选择
摘要:机械行业:关注以工程机械板块带头的反弹我们维持“随着宏观经济各项数据的增速持续回落,之前中国制造业的补库存周期可能已经结束,但A股4月中旬至5月的调整已经对此有较为充分的消化

机械行业:

关注以工程机械板块带头的反弹

我们维持“随着宏观经济各项数据的增速持续回落,之前中国制造业的补库存周期可能已经结束,但A股4月中旬至5月的调整已经对此有较为充分的消化”的观点。伴随着央行应对6月末资金面紧张提前补充流动性,市场行情继续在回暖趋势之中。受益美国建筑和基建回暖以及特朗普政府后续基建投资计划的预期,卡特彼勒股价接连创出历史新高。对比国内,五月份挖掘机数据继续大好,第一季度包括挖掘机在内的工程机械数据同比增长超出预期,后由于房地产调控超出预期和市场流动性收紧使得工程机械回调幅度远大于大盘。

我们预期,以工程机械带头的机械行业将在后续随着资金流动性紧张状态消退和销售数据继续同比大增的刺激下继续反弹。

计算机行业:

关注行业龙头

适当布局中报行情

上周计算机行业涨幅位列所有行业倒数第四位,受纳入MSCI影响,计算机行业主要以纳入标的石基信息、恒生电子、紫光股份、二三四五、科大讯飞等表现抢眼,板块整体并未受到资金关注。目前行业估值仍处于历史均值附近,并不具备估值优势,基本面上,并购带来的外延增长受到限制且积累商誉带来一定的业绩风险,而内生增长并没有超预期的表现。

综合来看,行业整体估值仍然存在下降的空间。板块方面,仍然关注行业增速良好与符合技术、政策趋势的板块,如信息安全、人工智能、云计算等板块。个股方面,仍然关注基本面扎实的行业龙头以及MSCI概念,短期关注上半年业绩比重适当且中报预期良好的个股。

策略研究员:宋江波 S0270516070001

华东师范大学金融学硕士,6年投研经验,熟悉中国资本市场运作,对宏观经济与市场策略有独到见解。

策略研究员:王赵欣 S0270513110001

浙江大学学士,复旦大学硕士。8年投研经验,曾任职于国际知名消费品公司、国内一线券商从事宏观策略及消费品研究。现任CCTV2《交易时间》节目特约嘉宾。

行业研究员:沈赟 S0270514050001

CPA,CIIA,哈尔滨工业大学(HIT)技术经济及管理学硕士,工商管理学学士。5年证券期货分析研究工作经验,长期在《证券时报》、《商业研究》、《证券市场红周刊》等发表文章。

万联研究所每周策略报告:一周市场盘点,短期策略指引,宏观数据与政策面分析,行业动态追踪,中小投资者的A股投资周策略重要参考。

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