在人生康波中选对的,看金融资讯选康波财经
我的额度
贷款攻略 综合 投资圈第一劳模盛希泰,3小时,2万余字都说了些什么?
投资圈第一劳模盛希泰,3小时,2万余字都说了些什么?
摘要:APLUS VISION最近的投资界很热闹,投资人敢于为项目站台、敢于发表观点受到舆论褒奖。若论全国最勤奋为项目站台、力挺创业者的投资人,恐怕没有人能超过泰哥。不仅如此,他也不遗余力地向

APLUS VISION

最近的投资界很热闹,投资人敢于为项目站台、敢于发表观点受到舆论褒奖。若论全国最勤奋为项目站台、力挺创业者的投资人,恐怕没有人能超过泰哥。不仅如此,他也不遗余力地向社会中坚层和年轻学子传递自己对时代和社会的认知,以及洪泰的投资理念。

以下是泰哥近日在上海高级金融学院的演讲实录,历时三小时,速记2万余字。我们从中精选干货,与你共享

泰哥关于时代机遇的两大发现

四次经济大重启

中国经济经历了四次迭代,每十年一次大修。第一次重启是在1978年到1982年,改革开放催化了经济的快速发展;第二次是在1992年南巡,那一年我正好去深圳找工作,加入证券市场,算是南巡的最大受益者之一;第三次是2002年中国加入WTO的首年,WTO对中国的发展带来了巨大的红利;第四次就是2012年的供给侧改革、创新创业。

一句话总结供给侧改革,就是解决供给和需求的错配。为什么要供给侧改革?因为我们的商家在睡觉,时代发生了变化,而他们却无动于衷。为什么达芙妮、百丽这些从前的大众“鞋王”,如今面临巨额亏损、市值大幅缩水?因为它们没有洞察到这个时代的变化,淹没在了电商的洪流中,这样的例子比比皆是。每一次中国经济大修,都是供给侧改革的变化,因为需求方从来都是市场化的,再怎么改革也不可能统一十几亿人的消费习惯,但可以纠正供给侧的问题,而这样的改革也带来了巨大的机遇。

五大时代机遇

前面我讲的是中国改革时点的推理,后面讲的是影响的几大要素。中国现在的机会特别大,为什么大?我想有以下五点原因。

第一,政治稳定,经济可期。

去年,我在美国MIT演讲,很多人问我,中国为什么政治稳定?我说,为什么中国政治不稳定呢?社会变化一定有纠偏机制,政治的变化是一切的前提,相比其他国家,中国的政治环境更具稳定性。所以,我们看到,2010年中国的GDP总量超过日本成为世界第二大经济体,2016年中国的GDP总量是日本的2.5倍,我想再稳定几年,经济总量很可能会超越美国。

第二,整体富裕,消费升级。

中国对国际社会所有关系的重构,包括香港,一个重要的因素是我们有钱了。去年深圳经济总量是19000多亿,香港是两万亿左右,现在深圳跟香港的差距只差了半个涨停板。以前申请美国签证,要等半年,现在不仅美国,加拿大、欧盟、日本都随便去。去年中国旅游人次突破40亿,是全世界第一大旅游出口国,这个数字多么可怕。

第三,移动互联网中国世纪。

去年有一条新闻是说,比尔盖茨的手机装了微信,在以前这简直不可思议。目前中国有十亿部智能手机,十亿部意味着什么?全世界十大互联网科技公司,中国就有四个。移动互联网就是高速公路,就是基础设施,所以现在的互联网时代,中国领先全世界半步。

第四,90后改变中国、改变世界。

90后的孩子除了家庭条件好一些外,他们的透支未来的消费方式、对美的需求、对个性化的需求也特别不一样。为什么是最近两年,而不是五年前、十年前跑到日本买马桶盖?一个很大原因是85后、90后的孩子的经济能力支撑起了这种需求。另外,中国女性消费群体也在崛起。“小鲜肉”这个词,大家不陌生,鹿晗、王凯、李易峰、吴亦凡、TFboys等等,为什么同时代少有出名的女明星呢?因为女性成为了娱乐市场的主力消费者,男性成为了消费品。

第五,大麻烦、大机遇。

有人说互联网时代,BAT是阻碍我们的三座大山。但我想说,没有一成不变的商业模式,平台级的机会也比比皆是。比如光猪圈健身、小黑裙就是垂直领域的代表。另一方面,虽然食品安全、环境污染、医疗健康等问题频发,都蕴藏着机会。在医疗健康领域,我去台湾考察过好几次,发现90年代初开始开放后,台湾的民营医院做得比国营的好,我们为什么不做呢?在金融领域,20年的从业经验让我深刻体会到其中的问题。中国有全世界最多的银行存款,却有全世界最高的银行贷款利率,这很奇葩。所以,互联网金融应运而生,比如洪泰基金投资的用钱宝创业项目单月利润超过6800万,就是大数据、AI跟金融结合,这就是属于弯道超车的机会。

我们需要认知今天这个时代发生了什么,并且确定如何行动。具体到我们投资机构,我们要知道如何投资。

泰哥谈投资

投资是个专业活

关于投资我想和大家说,投资是个很专业的活儿,很多成功人士因为过去的成绩斐然,就会虚妄、骄傲,觉得干什么都成功。其实投资的逻辑是不一样的,一定要学会用专业人士。

我是证券行业出身,现在成为了投资人,当初最痛苦的就是从后端到前端的转型。一方面是,买方和卖方的区别。做投行是卖方,是帮别人把股票卖出去,而VC是买方,是买入你的股权,对项目尽职调查的深入程度更高。打个比方,如果做投行的尽调深度是6分,那么做投资就需要9分。另外一方面是,天使、VC、PE、并购,逻辑不同,对人的需求、对人的档次的要求都不一样。VC和天使靠的是人的智慧、人的感觉,所以做VC的人才非常稀缺。

在洪泰内部我是外行,在洪泰外部我是内行

许多人问我一个问题,泰哥,你们干这么多事精力怎么分配?我有两句辩证法。第一句是,在洪泰内部我是外行;第二句话是,在洪泰外部我可以充当内行。这么做有两个原因。第一个原因是,我们的天使、VC、PE、并购的合伙人,包括各个领域的投资人,对行业的领悟和理解程度,比我强太多,这毫无疑问。第二个原因是,我必须是外行,我的合伙人才能成为真正的内行。我认为一个好的领导者,不需要什么事都亲力亲为,而应该召集一堆牛人跟你一块干事,而且比你还干得好。

天使投资加一点PE思维

做天使投资时,我发现一个规律:天使投资加一点PE思维。PE思维有很多解释方式,有一句话叫“不见兔子不撒鹰”,项目一定要具有IPO的可能性和想象空间。有些项目小时候在河沟里存活,可一旦进入湖泊、进入大海呢,有没有可能性、有没有创造力?所以,赛道是否宽广也非常重要。

虽然洪泰的天使、VC、PE、并购四个团队都不一样,投决会也是分开的,但我们鼓励大家相互看一看项目,无障碍沟通。做PE、并购的人需要借鉴天使看人的本事,而做天使的除了看人之外,也要学习PE的数据支持。打通VC和PE,这是洪泰的优势。

说人话,回归商业本质

无论哪个阶段的投资,都要说人话,最终都要回归商业本质。收入减成本等于利润,这就是商业本质。项目面临亏损无非两种情况,一种是没找到盈利模式,继续亏,一种是策略性亏损,扩张速度慢一点,投入少一点,广告少一点,自然就能赚钱。所以,找不到盈利模式,只会烧原始投资、烧股东钱的项目,永远没有未来。

投资不能闭门造车

如今我们面临一个财富爆炸的时代,有机构预测,到2020年中国高净值家庭将达到388万户,对财富的管理就显得尤为关键。投资一定要有线索,不要闭门造车。各位如果想做投资,一定要交几个厉害的基金朋友,他们会是你的拐棍、你的线索、你的桥头堡,成为项目最起码的信息来源,这点非常重要。判断这个基金是否靠谱,要从社会认知、媒体认知、政府认知和同行认知这几个方面来加以判断。另外,投基金不要为了投而投,而要通过它学习东西、实现自我迭代,要有自我学习的意识。

泰哥谈洪泰的六大赛道

目前洪泰的投资主要集中在以下6个赛道:

消费升级

中国GDP接近全世界15%,消费行为发生巨大变化。中国人去日本买智能马桶盖、网购电影票、“小鲜肉”经济等等,都是消费升级的表现。洪泰投资的高大师精酿啤酒,在去年啤酒产量下滑的行业背景下,依然一枝独秀;几粒玉米汁单月营收上千万;尚美生活酒店,与民宿和写字楼结合,品质安全且价格低廉。

文化娱乐

文化娱乐是消费升级的一颗明珠,更具有弹性。洪泰投资的暴走漫画是互联网的顶部IP,在年轻人群中拥有广泛的影响力;还有银河酷娱的《火星情报局》,前两季累计播放量25亿次,招商4亿元。

人工智能、大数据

去年AlphaGo与李世乭的对战引爆了AI市场,这个领域毫无疑问代表未来。但目前的AI项目鱼龙混杂,更需要专业人士鉴别。目前国内优质的AI项目大多都从百度、阿里、腾讯几家公司脱胎出来,形成了自己的“圈子”,投资人如何进入这些“圈子”,显得尤为关键。

金融科技

金融科技是AI大数据的具体应用,英文称为Fintech。我认为Tech+Fin的模式比Fin+Tech的模式更容易成功,他们更有可能借助技术的力量弯道超车、插上翅膀。比如,洪泰投资的用钱宝最近单月利润超过了6800万。

医疗健康

由于中国庞大的人口基数,医疗健康领域毫无疑问是中国的未来。但目前不管是投医药还是投器械,概率都不高。做服务、做医院,机会还蛮大的。

泛互联网

对于泛互联网,我提出了个概念“60后+90后”,即传统企业对移动互联网基础设施的应用。BAT占据了几乎所有的媒体关注,但99%的税收和就业都是由传统企业支撑的,所以传统企业与互联网的结合有很大的空间。不管是传统企业+AI还是传统企业+互联网,空间无限巨大。我们洪泰有一个洪泰智造工厂,机会就特别大。

以上这六个方向代表未来,也是代表创业方向和投资方向。十年磨一剑,任何事情都需要时间,但前提是站在正确的起点上就不着急。

Q & A

Q:

泰哥您好,近几年是天使投资的快速发展阶段,也有越来越多的人进入这个行业,刚才您也说了从后端走到前端也经历了转型,您能不能给我们想进入这个圈的人士一些具体的建议和方法,让我们能够快速的融入到这个圈子?

盛希泰:

我觉得最好的方法就是你选那么一两个比较好的基金,跟着它做,你可以做它的LP,跟它玩。前提是它要有open的心态。因为LP两个单词Limited Partner,如果强调L(Limited)你没机会了,如果强调P(Partner)那就很重要。这往往是练兵最快的。因为它有义务向你开放,选择好基金,同时要对LP有尊重、有好的意识。股权关系是经济领域里面最伟大的血缘关系,你投了它钱,你们就有了血缘关系。

泰哥您好,站在天使和VC的角度去投一家企业,您最看重企业家什么样的特质?

不是故弄玄虚,感觉是不能传递的,能说出来的都不是最精华的,但要说的话,也能说一些东西出来。比如不忘初心,很多企业家不知道姓什么了,你一看他那个感觉就不对,我觉得还是要接地气。

早期项目,我认为专注特别重要。造富运动太激烈了,很多人沉不下心来,根本不清楚这个辉煌后面意味着什么。所以时间投入很重要,要保持专注,不怕坐冷板凳。任何事情要成,没有三五年时间的沉淀是根本没有可能性的。

PC文章详情
综合 更多

热门贷款

借现金-满易贷
扫码查额度得优惠
最新资讯
资讯
问答
金融课堂
备付金
百科
热门
×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
北京
其他城市
康波财经
值得信赖的贷款资讯平台
客服电话
95055