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指数基金、ETF、ETF联接基金,选哪个更好?
摘要:本文系融360专栏作者“豆通社”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。一位小伙伴问我,同样都是指数基金,那普通指数基金、ETF、ETF联接基金该选哪个呢?这让我想起了上周「你问我答」中的一个问题:场内基金有何特点?两个问题有交织部分,豆妹一起来说说。首先它们都属于指数基金,有个很大的区别就是交易方式不同,可以粗略的分成场外指数基金、场内指数基金。场外指数基金:普通指数基金(例:博时沪深300指数A050002)ETF(例:嘉实沪深300ETF159919,资金达到30万份...

本文系融360专栏作者“豆通社”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

一位小伙伴问我,同样都是指数基金,那普通指数基金、ETF、ETF联接基金该选哪个呢?

这让我想起了上周「你问我答」中的一个问题:场内基金有何特点?

两个问题有交织部分,豆妹一起来说说。

首先它们都属于指数基金,有个很大的区别就是交易方式不同,可以粗略的分成场外指数基金、场内指数基金。

场外指数基金:

普通指数基金(例:博时沪深300指数A 050002 )

ETF(例:嘉实沪深300ETF 159919,资金达到30万份以上,可场外购买)

ETF联接基金(例:华夏沪深300ETF联接 000051 )

LOF(例:兴全沪深300指数(LOF) 163407)

场内指数基金:

ETF(例:华夏沪深300ETF 510330 )

LOF(例:兴全沪深300指数(LOF) 163407)

你肯定发现了什么,没错豆妹补充了个LOF,是不是有点眩晕~别着急,咱们一个一个说。

普通指数基金

普通指数基金是最传统的也是最早的指数基金,在场外一级市场申购赎回。

基金股票仓位一般90%左右,剩下部分多为现金和债券等资产,也因此上涨、下跌幅度都会略低于跟踪的指数。比如博时沪深300指数A(050002),股票仓位在93.29%。

图为:博时沪深300指数2017年1季度报

ETF

ETF又叫交易型开放式指数基金,是跟踪最精准、更纯粹的指数基金。

因为它有独特的实物申购、赎回机制,比如想要申购华夏沪深300ETF(510330),就必须在先在二级市场买齐沪深300相应比例的成分股,然后来换取ETF;同样,赎回得到的也不是现金,而是相应的一篮子股票。想要变现就卖出这些股票。

这样的申赎方式,让基金经理省去了现金购买股票以及应付赎回卖出股票的环节,能够始终保持高仓位,所以跟踪更精准。

比如,嘉实沪深300ETF(159919)股票仓位为97.69%。

图为:嘉实沪深300ETF 2017年1季度报

ETF在场内场外都可以申购赎回,但缺点是场外门槛极高,一般要求资金达到30万份以上;场内门槛比较低,开通股票账户就可以购买,且费率比较便宜,但大多数ETF场内流动性很差,很多一天只成交几万元,无法买卖,而且没法设置定投。所以场内申购ETF,尽量选择沪深300这样的知名指数。

ETF联接基金

前面说了ETF场外申购门槛实在高,无法满足大部分人,因此ETF联接诞生了~

ETF联接基金主要投资标的是ETF,来实现对指数的追踪。通过场外申购,且没有门槛,所以基金公司一般上市一只ETF基金后,就会推出相应的ETF联接基金,让更多普通投资者来投资。

ETF联接基金,仓位与普通指数基金类似,比如嘉实沪深300ETF联接(160706),持有ETF仓位为92.94%。

图为:嘉实沪深300ETF联接2017年1季度报

LOF

LOF又叫上市型开放式基金,其实就是普通的开放式基金,增加了场内交易的交易方式。

兴全沪深300指数(LOF)(163407),既可以场外申购、赎回,也可以场内申购、赎回。还可以在场内进行买卖交易,进行套利。

LOF不完全都是是指数基金,也可以是主动基金。

该怎么选呢?

其实这4基金各有特点,并没有优劣之分。你可以根据考虑自身情况和喜好,来选择:

如果是流动性比较好的知名指数,你又不怕开股票账户一笔一笔投资麻烦,可以选择ETF;

如果流动性不好,你又怕麻烦。就选择普通指数基金或者ETF联接基金,可以设置定投;

如果想要套利,可以选择LOF。

最后,无论哪种指数基金,选择时最重要的都是要看跟踪的指数,比如沪深300、中证500等对比成长性,还要看跟踪误差等。就酱吧~

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