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贷款攻略 股票 军工股有望迎来行业催化剂 中金公司:有望实现超额收益(附股)
军工股有望迎来行业催化剂 中金公司:有望实现超额收益(附股)
摘要:近期,有关军工消息明显增多。其实,今年以来,军民融合、军工集团混改等方面的相关利好消息持续不断。分析指出,军民融合政策近日有重大突破,预计未来一段时间,军工领域相关改革有

近期,有关军工消息明显增多。其实,今年以来,军民融合、军工集团混改等方面的相关利好消息持续不断。分析指出,军民融合政策近日有重大突破,预计未来一段时间,军工领域相关改革有望加快,包括军民融合、国企改革及院所改制等。同时随着八一建军节的临近,军工股有望迎来行业催化剂。

国信证券认为,军民融合发展上升为国家战略,是统筹经济与国防建设融合发展引领中国经济转型升级的重要决策与举措,军工央企具有自主技术,通过军民融合将高端军用技术外溢用于民用市场,是实现经济结构调整的重要方式。军民融合是个长期过程,本次会议明确提出了近期的工作目标和省(区、市)军民融合发展领导机构和工作机构设置的意见,是具体落地贯彻的进展,体现出国家推动军民融合工作更好更快发展的决心。

华商基金军工行业研究员陆洲表示,从会议的审阅结果来看,军民融合委员会已经确立好了工作规则、办公室规则和近期工作要点,后续将开始运转。而且中央此次还提出了《省(区、市)军民融合发展领导机构和工作机构设置的意见》,因此,各省市也将和中央对接,配合完成一个个具体项目,整个军民融合板块将被激活。陆洲还表示,从这次制度就绪的情况来看,军民融合或将推出示范工程,做出几个样板,为后续转型提供参考。

太平洋证券则表示,军民融合首次全体会议的召开,预示着军民融合顶层设计文件出台的时间节点越来越近,多项政策也将加速推进军民融合向深度发展。目前部分省市已设立军民融合试验区,国创基金等军民融合产业基金也陆续设立。作为“十三五”期间军工行业最具确定性的投资机会,长期价值显现。

分析人士指出,军工行业在任何国家任何时期都处在技术研发和技术创新前沿,代表一国综合科学技术发展水平和国家科技战略高度。随着改革的推进,军工企业必将会内部分散的科研资源整合起来。

东北证券研究员刘军指出,近年来各个军工集团对资本市场的重视程度逐步提高,纷纷出台政策方案推动自身的资产证券化,从中电科、兵器工业、中航工业等军工集团下属上市公司资本运作的情况来看,各家单位已积累了丰富的经验,思路日趋成熟。

兴业证券研报称,自中央明确七大垄断行业为混改突破口,与中国兵器工业集团表态混改进程后,市场对于资产证券化远低于国外水平的军工集团持有较高的改革预期。资产证券化有利于盘活集团庞大的存量资产、提升市场对军工企业整体市场化的预期、增加流动性。

方正证券首席经济学家任泽平认为,军民融合三大领域有望取得重大突破。一是军转民方面,北斗卫星的商业化运作市场规模巨大,预计到2020年北斗产业规模将达到2400亿元。二是民参军,民用大飞机的研制将加速。除商业化用途外,民用大飞机为军工特种机的研制奠定基础。三是军民协同,中国造船业规模巨大,军民协同的推进可以改善民用造船业当前面临的不利环境。

民生证券分析师朱金岩表示,军民融合涉及的领域包括通信、电子、核能、新材料和智能制造等。可以从军转民、民参军、科研院所改制三条主线把握投资机会。关注国防核心技术转民用的企业,如军工集团旗下的民品类上市平台;参与军品配套、与科研院所合作,已经有并购军工企业预期的民参军类企业。

“军民融合政策上周有重大突破,我们预计未来一段时间,军工领域相关改革有望加快,包括军民融合、国企改革及院所改制等。同时随着八一建军节的临近,军工股有望迎来行业催化剂。”银河证券分析师鞠厚林指出,近期军工股有所反弹,但整体仍处于底部区域,一些优质军工股估值在40倍左右,仍有较大反弹空间。

中金公司认为,认为当前我国军工行业整体估值处于近几年偏低水平,2017年下半年有望在武器装备升级、军工科研院所改革政策破冰、军工国企混改实质突破的驱动下实现超额收益。中证军工指数估值已调整至近3年、近5年估值中枢下方,处于相对被低估位置。建议配置低估值行业龙头及优质民参军标的,推荐中航光电、中直股份、海兰信、中船防务、国睿科技、四创电子、华讯方舟、威海广泰、海特高新。

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