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贷款攻略 股票 煤炭股大涨意味着什么?股市难道……
煤炭股大涨意味着什么?股市难道……
摘要:今日两市的焦点莫过于煤飞色舞行情再现,中证能源指数今天大涨逾3%,一举站上年线。煤炭板块作为强周期股,指数站上年线往往意味着一轮大行情的演绎。煤炭、有色板块的大涨,对当前行

今日两市的焦点莫过于煤飞色舞行情再现,中证能源指数今天大涨逾3%,一举站上年线。煤炭板块作为强周期股,指数站上年线往往意味着一轮大行情的演绎。煤炭、有色板块的大涨,对当前行情意味着什么呢?

此前我们反复强调,央行对市场资金的操作表达了监管层的态度。当前把握市场资金流动性是投资股市的要点之一,观察资金面的主要指标有下面这些。

实体流动性并不意味着股市流动性,股市资金面的流动性由上涨带来。实体经济的流动性更容易反应在大宗商品价格上,煤炭、有色金属更容易受到流动性的影响。他们是对流动性最敏感的,他们的商品价格可以作为股市流动性的现行指标。

动力煤期货价格见底后,煤炭板块随后就见底了,两者在近期有很高的联动性。

煤炭是上游行业,煤炭行业的业绩转好往往是经济复苏的特点。去年四季度以来,煤炭业绩靓丽,但市场认为主要是由于供给侧改革带来的龙头企业的业绩复苏。整体上并没在股价上有超额反应,但实际上煤炭行业的业绩改善有来自于煤化工的复苏和企业管理的基本面改善。这就与市场形成了预期差,所以今年以来,中国神华来了一波华丽的行情,年内涨幅超过30%。

中国神华停牌后,煤电板块的国企改革预期迅速升温,这也是最近煤炭股走强的逻辑之一。

当前的煤炭权重股的估值普遍在15-25之间,市净率在历史低位。当前市场对煤炭板块的认知还停留在落后产能的偏见上,但实际上,一旦煤炭板块个股突破25倍的市盈率。市场会迅速的将他们认为是资源重估,对煤炭价格有很高的期望。

中煤能源、西山煤电等个股本身都兼具着非常强的国企改革预期,如果叠加煤炭价格资源重估的预期,则很容易走出一波主升行情。这种上涨是越涨越安全,越涨逻辑越被验证。形成股价验证期货价格,期货价格催升股价的正循环。

煤炭股是流动性的现行验证指标,今天煤炭股的大涨,极有可能是市场对于资金面的流动性有了新的预期。与之相对应的是,这两天债券市场也在上涨。如果下一阶段,货币基金的年化收益率也开始下跌,那么市场流动性就真的开始宽松了。

市场资金面流动性宽松,对于股市无疑是特大利好。很有可能是二季度目前的经济数据不好,刺激到了管理层,下半年将要召开重要会议。经济数据低迷是决不允许的,放松银根来刺激经济是完全有可能的。如果真的是这样,股市无疑将迎来一波超预期的行情!

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