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贷款攻略 股票 利率拐点隐现,当前应该买入他们!
利率拐点隐现,当前应该买入他们!
摘要:今天两市陷入调整,特别是上证50为代表白马股大跌,上证50跌1.5%创下年内最大跌幅。市场似乎又开始青睐中小创,重启炒妖股的套路,特力A五个交易日迎来四个涨停。真的是这样吗?市场风格

今天两市陷入调整,特别是上证50为代表白马股大跌,上证50跌1.5%创下年内最大跌幅。市场似乎又开始青睐中小创,重启炒妖股的套路,特力A五个交易日迎来四个涨停。真的是这样吗?

市场风格绝不是在一朝一夕之间改变的,市场对风格转变的认知正是从这样一次又一次冲击中确认的。在创业板13-15年的大牛市当中,也有无数次创业板大跌,蓝筹股大涨的情形。但都没有形成风格转换,为什么呢?因为当时市场参与资金的属性决定了他们就是赚快钱的,私募、游资甚至是公募都抱团中小创。中间穿插的蓝筹股上涨是博弈的结果,而并非是逻辑的结果。

对应当前的市场参与资金,主要由国家队和抱团白马资金组成。国家队的主要目的是稳住指数,而白马股抱团者说价值投资也好、趋势投机也罢,都是有成本的人。两者都不存在重新去炒中小创的可能性。也就是说,当前中小创的上涨是一种市场资金博弈的后果,而并非逻辑的后果,这种扭曲是会被修复的。

当前市场对于资金面的流动性十分关注,大部分都认为6月中将迎来流动性紧张的一面。但实际上,自5月底以来,债券已经见底,动力煤价格开始走高。这些都是资金面宽松的标志,市场利率极有可能在这里出现拐点。市场走势和集体预期形成背离,从来都是机会。

周四就将迎来美国议息会议,市场普遍预期会加息。但美国本身经济数据比较疲软,如果一旦不加息,市场会有超预期反应。如果加息,其实也不用怕,当前汇率和外汇储备压力都比较小,股市受到的压力会非常小。

资金面一旦宽松,利率下行之后,最先价格有反应的大类资产,一定是大宗商品。接下来一段时间,动力煤、焦炭等大宗商品,一定会开始上涨。如果黑色系期货开始连续上涨,那么就容易映射到A股的供给侧板块。

这轮有色、煤炭个股的上涨很有可能会超出预期,上涨逻辑主要是业绩改善带来的基本面提振和资源价格重估带来市值梦想。矿升值了,股价还能不动吗?

当前要适当抛出保险等受益于高市场利率的个股,加仓资源股、高股息个股。迎接利率拐点到来,股债双牛就在眼前了!

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