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贷款攻略 股票 股票投资概念普及——短期资金保障系数及短期资金安全系数
股票投资概念普及——短期资金保障系数及短期资金安全系数
摘要:本文内容由【爱股说】投资分析原创,转载请注明出处一、概念定义这是两个爱股说(www.igushuo.com)特有的财务指标。短期资金保障系数是指公司能迅速变现的资产及息税摊折前收益用以偿还一

本文内容由【爱股说】投资分析原创,转载请注明出处

一、概念定义

这是两个爱股说(www.igushuo.com)特有的财务指标。

短期资金保障系数是指公司能迅速变现的资产及息税摊折前收益用以偿还一年内到期的有息负债和利息支出的倍数。

短期资金安全系数是指公司能够变现的流动资产、可变现的投资资产及息税摊折前收益用以偿还到期流动负债和利息支出的倍数。

二、如何对短期资金保障系数和短期资金安全系数分析

1)短期资金保障系数是确保公司有无足够的偿还一年内到期的有息负债的偿付能力的关键指标,最低标准值为1。在此基础上,短期资金保障系数越大,公司偿债能力就越有保障,公司存续就越安全。短期资金保障系统在0-1之间的公司,短期偿债能力较弱,当引起注意。值越低,风险越大。

2)短期资金安全系数是确保公司有无足够的偿还企业流动负债及相应利息支出的偿付能力的指标,最低标准值为1。在此基础上,短期资金安全系数越大,公司偿债能力就越有保障,公司存续就越安全。短期资金安全系数在0-1之间的公司,表明公司短期偿债能力较弱,应当引起注意,值越低,风险越大。

3)当短期资金保障系数在企业没有有息债务的情况下,有可能表现为负值,原因在于公司财务费用表现为净利息收入,资金安全系数极高。

三、短期资金保障系数与短期资金安全系数分析的意义

短期资金保障系数是用以分析公司现有的变现能力较强的资产及息税摊折前收益能否满足需要刚性兑付的有息债务及支付债务利息的能力。

而短期资金安全系数,则是用以观察,公司变现能力较强的流动资产、可变现的金融资产和支付所有债务的能力。

二者均是用以观察企业偿付能力的指标,值越大表示偿付能力越强,而小于1时,则通常表示偿付能力不足。对于偿付能力不足的企业,要着重留意公司是否存在到期不能偿还债务,存在债务违约的可能性,否则,作为投资者将遭受重大损失。

本指标可以不用区分不同行业的企业,无论是重资产企业还是轻资产企业均适用于本指标弥补了资产负债率在这方面的不足。

四、案例说明

1)正常情况下的短期资金保险系数与短期资金安全系数

皇氏集团(002329)在正常情况下的短期资金保险系数与短期资金安全系数值一般均在1以上,表明公司当前没有偿债能力方面的风险。

2)短期资金保险系数与短期资金安全系数偏低的情况

国投电力(600886)短期资金保障系数足够,说明当前公司的资金足以偿还一年内到期的有息债务,但短期资金安全性不足,偿还所有的负债仍有一定的问题,但不必担忧公司债务违约的情况发生。

3)短期资金保险系数与短期资金安全系数极差的情况

*ST吉恩(600432)是一家已经公告了2016年末债务违约的公司,累计到期债务本息近60亿不能偿付。公司的短期资金保险系数与短期资金安全系数极差,双双跌破0.5。同时,公司公告第三年巨额亏损,有可能在公布2016年年报时摘牌。对投资者来说,这样的投资标的风险极大。

4)短期资金保险系数与短期资金安全系数极为优秀的情况

小天鹅(000418)的短期资金保险系数与短期资金安全系数极为优秀,从图中可以看到,公司的短期资金保障系数为-28.25,表明公司财务费用表现为净利息收入,而同期的短期资金安全系数为1.69,亦表明公司偿还流动负债没有任何风险。

短期资金保险系数与短期资金安全系数极是两个针对偿债能力极为有效的财务指标,能清晰地传达出公司偿债能力的强弱,并且不受行业不同的影响,实际效果较资产负债率更佳。

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