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擦干眼泪,中国股市重新启航
摘要:首先转一个资深投资人发来的帖子:刘士余这次一定要顶住别怂……终于出了一个让机构、大股东、银行、券商那些在二级市场吸血这么多年吃人不吐骨头的集团头疼的政策了……这次受伤的终

首先转一个资深投资人发来的帖子:

刘士余这次一定要顶住别怂……终于出了一个让机构、大股东、银行、券商那些在二级市场吸血这么多年吃人不吐骨头的集团头疼的政策了……这次受伤的终于不是散户了……既然主体变了,我们也就不用担心了,现在是一个只能涨才能不让他们破产的市场了。

我过去客观公正的评价过证监会主席刘士余:

他一个普通家庭出身孩子清华毕业,智商绝对高人一筹,他受命于危难之间坐在证监会主席这个位置不易,而且需要很大的勇气。他的缺陷是对这个行业不熟悉,身边没有高水平的谋士,他的优点是学习能力非常强,迅速发现市场缺陷,进行弥补。更应该受表扬的是这届证监会集体领导迅速决策推出大小非,董监高限制性流通政策。韩志国也会载入史册,尽管很多人对他不服,说他还有这样那样的缺点,瑕不掩瑜……

我上海、北京身边有几个自由职业投资人,这些都是2000年前大机构的投资管理人,后来都辞职出来了,也不愿意管理他人的资金,尽管水平甩公募和私募基金经理好几条街,辞职原因国家颁布了证券法。在追求快速业绩的大环境下,基金公司老总都难全身而退,当年上海最知名的基金华安基金很多人出事,后来很多大基金经理出事,暂且不表。

印象最深的一个是价值投资者,他股灾前后几乎满仓操作,股灾损失也不小,但是后来市值都创了新高,一个是趋势交易职业选手,每天都拿部分资金交易,市值也在不断新高,还有一个投机炒作高手从白手起家从市场获取了几十亿。

但前一个阶段都有一个感觉:资本市场赚钱很痛苦也很难,无论买新股和老股还是重组股,而且走势总是胆战心惊的。

当这些顶尖自由职业高手赚钱都困难,我感觉市场一定出问题了,因为二级市场几乎都亏钱真的不正常。当然跟国家队或啥啥有国家政策消息比如雄安新区,过去自贸区发财的机构和个人不能比,我指的是普通市场参与者几乎都亏钱。

市场问题在哪?大家看很明白:

1、市场发行节奏很快,而且参差不齐;

2、新股遭游资爆炒,形成巨大泡沫,如果保持过去的全流通政策,2018和2019新股和次新泡沫吞噬市场;

3、很多上市公司老板和管理层,私募不考虑如何把公司业绩做扎实,而是考虑如何联手获取套利把散户当对手盘,策划财务报表最差建仓,未来财务报表业绩大幅增长,还有高送,并购等绚丽多彩的,吸引散户和一般公募,私募高位套现……

4、很多知名公募基金经理辞职自立门户,让大批稚嫩的基金经理管理几十亿,几百亿公募基金,压力山大……

5、国家队职责不清晰:是维护漂亮50赚点银子还是维护市场信心和流动性哪怕有些亏损?我理解全国股民有数千万,牵涉家庭有几亿人口,这些家庭为国家股市做了极大贡献,当他们处于亏损恐慌中,国家队是应该保护他们的利益和国家整体利益而存在,同时为证监会和国家高层献计献策。

6、二级市场不赚钱,数万亿资金囤积一级市场或股权投资或打新,其中有些国内外知名的基金和投资人部分投资项目把二级市场害惨了,典型的:

a、高盛亚洲投资的海普瑞,一哥说这是他见过最好的公司,当时发行价148,开盘价188,现如何?

b、阚治东和某某知名基金投资的华锐风电上市,发行价是多少,现价是多少?

c、:刚刚上市不久的帝王洁具,步长医药看看发行价,上市前后财务报表,现在利润,股价,市值缩水多少?

7、壳资源在欧美根本不值钱,在中国一些老板眼里居然可以卖十几亿,几十亿,典型劣币驱逐良币……

8、证监会前期的重组并购修订打击了部分忽悠重组,也伤及无辜很多国企改革重组和民企资产整合的重组,操作起来非常别扭;

说来说去,资本市场有两种财富:

1、新股发行上市企业内在的财富增长,一级和二级入股投资参与者收益;

2、股价的波动投机财富的再分配。

国家要制度的公平,公正策略是:

1、投资特别长期投资者企业原始股东,管理层,各种一级和二级长期投资者获取企业财富增长的相对合理性;

2、二级市场投机的公平性。

散户,土豪,基金可以投机,但企业老板、管理层不能投机,只能扎扎实实做好企业,获取企业的财富增长……

3、证监会严厉打击造假上市,二级市场坐庄操纵;

4、保荐机构和私募以及基金严厉把关拟上市公司长期投资价值分析和风险控制,给二级市场提供价格合理,具有长期投资价值的公司,杜绝上市就变脸,业绩下滑不成长的公司上市…

证监会周末刚刚出台的措施就是在朝这几个方面努力。如果国家高层能够支持证监会新的措施,一级和二级市场逐步规范,中国股市可以新的启航。

当然新的资本市场财富再分配政策对利益集团和某些机构和个人是痛苦的,但是对二级市场几乎所有参与者是重大利好。

股市在震荡中慢慢恢复人心,漫漫人生路,个股剧烈波动也开始了,好公司所有参与者投资和投机都受益,差公司从此命运坎坷,很多机构和券商估计也要裁员瘦身,一批垃圾公司存在退市危险,没有好项目借壳都没有资金参与定增……

证监会雄起……

新规下资本市场相对论

无论资本市场如何改革,它改变不了资本市场的本质:投资是相对的,投机是绝对的。

所有的市场参与者无论是国家政策制定者,还是中介还是机构和散户如果不明白这点,他的决策一定会出现问题。

周末证监会颁布的新规则,几家欢几家愁。

如果一个企业老板,管理层有起码的做人品质和追求事业的情怀,当大批没有专业投资背景的散户和游资把公司估值炒太高,在全流通政策下,你梭哈没有错,也没有违规,但摸摸自己的凉心,你这样获利与从千家万户普通百姓抢劫有区别么?

好!你说谁让他们二级市场乱抢筹码把企业估值高高在上的?比如新股和次新股目前在全世界的估值都是绝对泡沫拍第一位的。

你说的没有错,买卖自由。但是国家也有保护中小投资者的权利和义务,正如全球有法律保护妇女儿童一样。

国家保护中小投资其实有两个模式:

1、提高交易门槛,机构左右二级市场的定价权;

2、对一级和一级办机构和自然人延长所定期。

对于第一种模式:

比如提高交易门槛,100万以上机构和个人才有二级市场参与权,低于这个门槛可以购买基金参与,其实这个规则比证监会周末新规更科学,更规范,好比禁止中小学生谈恋爱一样。

企业老板,大小非,董监高,天使投资,股权投资机构和个人想过没?如果国家颁布这个新规,合理否?当然合理,公平否?当然公平。如果这个新规出台,你们这些人与二级市场的机构博弈能够站到便宜?能够高估值出售给二级机构?

做梦去吧。

如果国家复制欧美的做空机制,T+0机制,没有涨停板限制,你丫没有成长性或造假企业上市试试?二级机构一定杀你血流成河。

投机是决定的,投资是相对的,你的企业未来如何就是华尔街的数学模型大师有时也会出错,中国有一句古话:煮熟的鸭子飞了,马航失事更是说明问题。

所以老板、管理层或分析师说你企业未来盈利预测如何牛逼,公司股价会如何……对很多企业就是虾扯蛋,忽悠二级散户和机构而已。

对于证监会周末采取的第二种延长大小非,董监高,一级和一级半投资者锁定期政策。主观上增大了套现难度,客观上限制了一批垃圾公司或造假公司上市,提高了天使和股权投资机构,银行,券商的投资和服务门槛。如果这个规则能够顺利实施,我预测结果如下:

1、垃圾拟上市公司和造假上市公司未来逐步大量减少;

2、大量只有政府,银行资源而没有专业水平的股权投资机构减少,现在大批从事各种金融工作的都是国家和人民的寄生虫;

3、对于有持续成长性的大小拟上市公司上市是绝对利好。他们上市更容易,融资更方便;

4、对于有能力没有背景的股权投资机构一定是天大利好;不用卑微对官员和企业抢项目了。

5、大批二级市场企业的估值降低对场外各种资金是利好,降低长期持有相对投资风险;

6、对于二级市场的散户和游资投机是利好,不用担心搅局者,因为没有第三者突然抛售大量筹码破坏了博弈平衡。

下周开始对哪些资本市场参与者属于绝对的利空:

1、股权质押者;自己的企业做不好,没有高水平的投行和投资机构参与就想入非非,不安心本质实体经济工作就想二级市场获取套利。

2、没有发展前景的拟上市公司和上市公司,他们未来只能自力更生,自生自灭;

3、只有关系和资金资源没有真投资水平的大批一级股权投资和二级定增参与机构,过去的项目面临重大损失,未来感到茫然,很多LP一定提前赎回本金。

再重复一次:

投资是相对的,投机是决定的。

证监会这次改革只是把企业财富增长的部分进行一级和二级市场的再分配,利益减少群体一定大骂甚至阻止证监会实施,

投机炒作估计更疯狂,因为筹码相对稳定,机构和散户无所顾忌……

强大的利益集团和权贵蛋糕减少,他们一定在二级市场制造恐慌,也一定游说国家高层阻止新规实施。19人事变动进入关键时刻,下周开始资本市场进入重要博弈,财富争夺从世界历史看都是血腥的……

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