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贷款攻略 股票 利安人寿亏损过亿 大股东关联交易凶猛
利安人寿亏损过亿 大股东关联交易凶猛
摘要:华夏时报(公众号:chinatimes)记者吴敏北京报道利安人寿由一家大型国企与知名民企共同投资设立,独特的基因并没有为近年来的发展铺就坦途。成立6年,保费收入增长20倍,净利润却连年亏损

华夏时报(公众号:chinatimes)记者吴敏北京报道

利安人寿由一家大型国企与知名民企共同投资设立,独特的基因并没有为近年来的发展铺就坦途。成立6年,保费收入增长20倍,净利润却连年亏损。大股东深陷债务危机,都为利安人寿的盈利发展增添更多的不确定性。

保费收入及亏损持续扩大

利安人寿自2011年成立以来,除了2014年实现约750万盈利外,其余年份均为亏损状态,在其近日公布的2016年度报告中,亏损已达到3.46亿。

与净收益的惨淡形成鲜明对比的是,利安人寿“令人惊喜”的营业收入。“有价值、可持续、跨越式”的发展战略前两条暂时不予置评,从2011年的5亿元增长至2016年的114.03亿元,即使考虑到刚开业的2011年仅有半年的营业时间,其保费收入也已在短短6年中增长超过20倍,“跨越式”的理念似乎实践得颇为成功。2014年可谓利安人寿“跃进元年”,保费收入同比增长3倍多,一举跻身当年寿险收入前20。

如此“大跃进”式的发展加上连年亏损有待提高的盈利能力,不由得引发各界担忧,但其偿付能力充足率在2016年仍实现稳定在300%以上的水平,远超保监会偿付能力充足率150%“红线”。不过自2014年开始,该指标稍有下降趋势。

在关注到利安人寿20倍增长的总收入与总资产的同时,利安人寿的负债从2011年末的5亿余元增长至2016年末的204.9亿元,资产负债率由35%左右上升至73.45%。虽然较之2015年80.77%的数值有所改善,仍为公司带来不小的流动性风险。

居高不下的退保率也许是中小险企的通病,收入高歌猛进的利安人寿自然也在其列。利安人寿的退保金额伴随收入的扩张也正逐年攀升。值得注意的是,退保金增长率于2015年突然大幅增加,较之2014年的近8亿元增长了324.3%。对比收入的变化折线图,最明显的拐点则出现在2014年。

大股东“吸血”?

成立不到6年的时间,利安人寿的总资产已由2011年末的14.57亿增长至2016年末的278.93亿元,与保费收入相似,增长近20倍,注册资金由最初的10亿元增长至47.21亿元。

仅在2016年第一季度,利安人寿便进行了两次增资,在1月增资5亿元后,保监会再次批复,利安人寿再次增资13.3亿元,注册资本最终达到47亿余元的规模。

事实上,不仅仅是利安人寿,2016年8月份及之后不到两个月的时间,险企密集增资总额已超过210亿元,其中增资数额较大的企业还有天安人寿、吉祥人寿等,且相关资金自多来源于股东自有资金。

据了解,利安人寿自成立起,出现过11起关联信托计划,涉及资金达14.5亿元。其中与雨润集团达成的“华润信托·鼎盛57号雨润农产品集团信托贷款项目资金信托计划”、“上信雨润控股2号信托贷款集合资金信托计划”等,总计交易金额10亿元,多用于补充雨润集团日常运营资金,缓解其债务压力。

然而雨润食品日前发布的2016年度报告显示,虽然对比2015年有所改善,该公司2016年仍亏损23.42亿港元。截至2016年末,该公司仍有99.19亿港元的负债,其中未偿还的银行及其他贷款67.83亿港元。在2016年,若干银行已向雨润食品提起诉讼要求保障即时偿还3.14亿港元的银行贷款或等值资产;公告中还显示,若干承建商就共约2.22亿港元的建筑费向雨润食品提起索偿诉讼。利安人寿的输血对于四面楚歌的雨润似乎只是杯水车薪。

另有4.5亿元与另一股东江苏国际信托有关,大部分资金流向了地产开发项目。

对此利安人寿相关负责人曾在报道中坦言:“公司董事会与总裁室经过慎重研究,确定了公司‘省内优先、股东优先’的信托投资策略,以规避信用风险。”

近日,保监会保险资金运用风险排查专项整治工作正如火如荼地开展,明确提出“从严检查保险资金运用关联交易行为,核查投资决策的科学性、交易定价的合理性和信息披露的充分性,严禁采用关联交易、‘抽屉协议’、‘阴阳合同’等形式向保险机构股东、投资项目的利益相关方输送利益。”或将对雨润与利安人寿之间的“微妙关系”产生不小的冲击。

对此,本报记者于5月11日致电利安人寿年报中所留电话联系到相关人员,而就记者所提问的关于其关联交易等问题,对方表示并不了解,5月12日记者再次致电其官网电话,一直无人接听。

频繁股权变动

设立之初较为复杂的股权结构为股权争夺埋下了伏笔,持续亏损的经营情况、关联交易输血凡此种种让小股东减失信心。

3月10日,利安人寿发布公告称,江苏凤凰出版传媒集团有限公司因战略发展规划与资产布局考量,于2月份拟将持有的1.62亿股份转让给江苏速汇资产管理有限公司。

同样在去年10月,保监会正式批复,同意红豆集团和远东控股集团分别将持有的2.23亿股和3.85亿股转让给深圳市柏霖资管。转让后,柏霖资管将持有利安人寿8.68亿股股份,占总股本的18.4%,成为利安人寿第二大股东;红豆集团持股减至0.94亿股,占比2%;远东控股集团减持至0.55亿股,占比1.1725%。

利安人寿这般跨越式增长是否可持续仍待考究,它要面对的问题也正是目前多数中小企业亟待突破的困境。未来增资若要继续,不妨来猜测一下,身陷债务泥淖的雨润集团是否将让位柏霖资管?

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