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贷款攻略 股票 新股通加速推进,究竟港股打新赚不赚钱?
新股通加速推进,究竟港股打新赚不赚钱?
摘要:通过对比总体和两个区间样本,可以得出初步结论:1、主板的收益率明显比创业板低得多,毕竟少了许多踩雷风险,首日的平均收益为16.29%,虽然次日、5日、20日平均收益率为负,但跌幅会缓和

通过对比总体和两个区间样本,可以得出初步结论:

1、主板的收益率明显比创业板低得多,毕竟少了许多踩雷风险,首日的平均收益为16.29%,虽然次日、5日、20日平均收益率为负,但跌幅会缓和地多,从中位数上看,只要不踩雷,短期内的首日的中位数与平均值差距不远,即是说收益的分布比较平稳,挣到钱的几率也会比离差值比较大的创业板要大一些。明显的,在收益稳定性上,港股主板更胜一筹。

2、小盘股明显优于大盘股,大盘股首日收益仅为0.52%,而小盘股则达到37.12%,由于大盘股机构参与比较多,在相互询价后会使大盘股股价逼近于公允价值,套利空间变得非常小,新股通的开通,由于配售制度,对于高净值的投资者更为有利,小市值股票明显更有广阔的收益空间。

那么问题来了:是否真的市值低的公司更好?

为了接下来更细致区分市值,也顺带证明以上小样本的结果是否有代表性,这里拉个更大数据,把16年初到17年5月11日的全部上市公司拉出来,在主板上上市公司有刚好100家,主板平均收益19.28%、0.95%、1.37%、1.58%,中位数为1.98%、0.00%、-1.16%、-3.65%。基本符合趋势上述小样本的收益率趋势。

接下来重点来了,把100家分为四组:市值6亿港元以下一组(壳股概念),6至50亿港元为一组(一般公司),50亿至100亿港元为一组(符合深港通条件的公司),100亿港元以上为一组(大票),分别的公司数为31家、42家、10家、17家,从下图看到,不同市值的收益率将进一步分化。

从更大的样本量来看,首日收益上,小市值股票更具有打新价值,尤其是小于6亿的公司,市值小,容易带动股价,胜率为87.1%,平均收益为42.83%,中位数为18%,而6-50亿市值的公司首日平均收益率为13.3%,胜率为67%,而且小市值次日至五日的收益为正,意味着首日后股票分化,部分股票还会有上涨空间,小于6亿股票次日上涨5%以上股票占29%,6-50亿次日上涨5%以上股票占16%。50亿以上的票大部分都不会有太大反应,50-100亿的票甚至在首日为负,次日上涨也仅为3.66%,那么结论明显也验证上面所说的初步结论,在港股主板打新,小市值优于大市值票,6个亿以下的小票几乎可以无脑往前冲,收益也是杠杠的,按照每年发120-130支股票,按照上面大样本数据,市值50亿以下的IPO股票大概占70%左右,即80~90只左右,小于6亿的股票大概在大概占IPO公司的30%左右,即35-40只左右,如果按照港股新股几乎确保中一手,每个小票都认购一手,首日收盘即抛,即使有每手金额不等的变量,总体上这算不算捡钱的机会?

值得一提的是,最近港交所在严抓壳股,政策上略有收紧,6亿以下新股表现如此亮眼很大概率是受到近年来的港股壳价上升的拉动,港股壳价又受到监管政策的显著影响,打小市值新股还是要时刻关注壳价行情。

总结:

对于A股抽奖式的打新,越来越难找到的稳定门票股,资金不多的散户在港股更能找到稳定的收益,对于高净值投资者,也能在港股找到更多的打新选择。总体结论是,新股通的开通,大概率是创业板也是进不去,在主板上,小市值股策略将明显大于大市值的策略,超过50%的中小值的新股,远远高于A股的打新中签率,大量的打新机会,更成熟的金融市场和金融工具选择,新股通将会是一件受人瞩目的大事情,对于它的来临,你准备好了么?

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