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贷款攻略 期货 富国大通:一带一路峰会召开,市场短期反弹可期
富国大通:一带一路峰会召开,市场短期反弹可期
摘要:富国大通投研中心认为:虽然上周周线收出了带长下影的阴线,但市场超跌的状态从技术面上看已经出现了底背离的结构;一行三会开始对近期的监管动作进行了梳理,周末新华社已经发声定调

富国大通投研中心认为:虽然上周周线收出了带长下影的阴线,但市场超跌的状态从技术面上看已经出现了底背离的结构;一行三会开始对近期的监管动作进行了梳理,周末新华社已经发声定调,将会让市场对于监管的悲观预期略有下降。短期市场依然会出现反弹的走势。

证券市场要闻点评

1、向丝路基金增资1000亿人民币,“一路一带”从规划走向实施

5月14日一路一带峰会在北京召开,习近平在演讲中表示,中国将加大对“一带一路”建设资金支持,向丝路基金新增资金1000亿元人民币,鼓励金融机构开展人民币海外基金业务,规模预计约3000亿元人民币。中国国家开发银行、进出口银行将分别提供2500亿元和1300亿元等值人民币专项贷款,用于支持“一带一路”基础设施建设、产能、金融合作。我们还将同亚洲基础设施投资银行、金砖国家新开发银行、世界银行及其他多边开发机构合作支持“一带一路”项目,同有关各方共同制定“一带一路”融资指导原则。

富国大通认为“一路一带”战略从过去几年的规划和论证已经从纸面上的文字战略开始逐步进行实施,在一路一带战略中举足轻重的亚投行迎来了多个国家的加入,甚至于邻国日本也在考虑是否加入其中,我们认为一路一带战略的实施是中国改革开放的升级版,将会重新建立世界贸易的新格局。同时,我们认为与基础设施建设相关的央企和国企上市公司很有可能首先受益于“一路一带”。

2、监管“纠偏”市场迎来了短暂的喘息

新华社5月14日发文称,过去一周,资本市场在调整,监管在出手,银监会、证监会、保监会等部门出台了不少政策。同时一个理念渐渐明晰:防风险、治乱象是健康市场的需要,但不能因处置风险而发生新风险。金融市场的发展离不开监管,监管可以更好为发展护航。但一阵风、运动式监管往往难以达到预期监管效果。金融市场的发展不是一日之功,监管也不可能一役而休,需要统筹考虑、协调推进,需要久久为功。

富国大通认为近期股市下跌的主要原因来自于一行三会的监管动作让市场的参与者预期非常悲观,本身A股市场如果缺乏资金本身是涨不上去的,而监管的动作让投资人对于资金短期大幅度流出市场的预期明显出现了增强,所以场内大部分资金以抛售股价为主甚至于莫名其妙的暴跌方式完成斩仓出局,近期受到市场的拖累很多上市公司的股票质押处于预警位置附近,但我们也发现不少上市公司的高管或大股东开始在这个位置增持自家的股票。而本次新华社的发声,也能够感到短期监管力度不会降低,但监管的节奏和方式方法将会有所纠偏,所以我们认为短期市场会因为监管的纠偏而出现止跌反弹的走势。

3、勒索病毒爆发 证监会要求券商自查并做好防护

 12日起,我国多所高校遭遇网络勒索病毒攻击。被攻击电脑上文档资料被锁定,弹出界面提示,须支付价值300美元的“比特币”才能解锁。勒索病毒不局限于我国及高校。国家网络与信息安全信息通报中心称,100多个国家和地区数万台电脑遭勒索病毒感染。国家互联网应急中心发布应急公告,要求各行业警惕防范该病毒。

  据悉,某券商信息技术总部接到通知,证监会机构部和协会十分重视勒索病毒事件,要求券商自查并做好预防保护,并于5月14日中午12点前反馈。

富国大通认为本次病毒杀爆发是近两年内头一次病毒影响范围大、波及行业多甚至于将会影响感染计算机重要文件的使用。所以,短期受到勒索病毒的影响互联网安全概念板块或有出色表现。

4、央行一季度货币政策报告:继续实施稳健中性的货币政策

2017 年以来,中国人民银行实施稳健中性的货币政策,调节好货币闸门,加强与市场沟通和预期引导,为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。合理搭配货币政策工具组合,综合运用公开市场操作、中期借贷便利、抵押补充贷款、临时流动性便利等工具灵活提供不同期限流动性,保持流动性基本稳定,逆回购操作和中期借贷便利中标利率随行就市有所上行。 继续加强窗口指导和信贷政策的信号和结构引导作用,支持经济结构调整和转型升级,加大对重点领域和薄弱环节的支持。同时,进一步完善宏观审慎政策框架,将表外理财纳入广义信贷指标范围; 积极完善和推广全口径跨境融资宏观审慎管理;按照“因城施策”的原则对房地产信贷市场实施调控,强化住房金融宏观审慎管理。

富国大通认为从央行一季度货币政策上看我们的货币政策转向已经是不可逆的趋势,但在短期来看如果市场资金缺乏,拆借利率上升,则通过短期补流的方式进行流动性的压力的释放,而从中长期看货币政策收紧,并且我们注意到M2的趋势也是转向,货币乘数下降,也意味着趋势得到了确认,但“收紧”的度还会根据宏观经济的变化和美元加息的幅度进行灵活调整。

市场回顾和展望

1、市场分析

周上证指数涨下跌-0.63%,中小板指涨下跌-1.39%,创业板指涨下跌-2.4%。我们在上期的分析当中预计市场会走出反弹,但市场在对一行三会严监管的态势下走的很难看,场内资金受到市场“抽血”预期强烈的影响分分夺路而逃,我们看到市场主要靠来自于金融板块尤其是保险板块的庇护下走出了止跌反弹的走势,周线收出了一颗下影线很长的阴线。我们认为市场在上周的走势短期看确实有一些超跌,但我们注意到市场的成交量同比出现了上升,所以在周五题材股的拉动下市场又开始出现了止跌的迹象,尤其是一路一带概念中的港口板块受到资金追捧明显。

上周我们分析道市场已经出现了四次的连续周阴线这种情况在历史上看都是不多见的,所以我们预判市场的走势将会在短期出现反弹,但周线收出了带长下影的阴线,不过我们的观点并没有改变短期市场依然会出现反弹的走势。首先,从技术层面考虑市场在3040-3050点附近是一个支撑非常强的位置,这个位置暂时不会轻易被突破,再考虑到市场的超跌的状态从技术面上看已经出现了底背离的结构,所以技术性反弹的概率非常大。其次,我们看到一行三会开始对近期的监管动作进行了梳理,监管力度过猛,过于简单粗暴,在去杠杆、收规模、降委外的前提很有可能发声监管带来的新风险,周末新华社已经发声定调,所以短期从监管的变化上将会让市场对于监管的悲观预期略有下降。最后,近期从上市公司大股东纷纷增持自家股票的行为上看,至少在这个点位长期看还是非常值得做价值投资的点位,那么市场资金也将伴随大股东增持行为的增多或者是取消减持计划的增多而出现资金净流出的下降甚至于会提升。

2热点概念

原油期货

关注理由:经证监会批复同意,上期所子公司上海国际能源交易中心发布了《上海国际能源交易中心章程》、《上海国际能源交易中心交易规则》。同时,经报告证监会,能源中心还一并发布了《上海国际能源交易中心交易细则》、《上海国际能源交易中心结算细则》等11个业务细则。下一步,上期所将积极支持能源中心开展原油期货上市前的各项准备工作,争取年内推出原油期货。

交易品种为中质含硫原油,交易单位1000桶/手,最小变动价位0.1元(人民币)/桶,涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±4%。最低交易保证金为合约价值的5%。开户机构为个人客户申请开立能源中心交易编码时,个人客户应当符合:具有累计不少于10个交易日,10笔以上的境内期货仿真交易成交记录;或者已在境内期货交易场所、与中国证监会签署监管合作谅解备忘录的国家(地区)期货监管机构监管的境外期货交易场所开户的,近三年内具有10笔以上的境内或者境外期货交易成交记录; 申请交易编码前5个工作日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元或者等值外币。

期待原油进口权进一步开放。我国原油期货的推出,需要有更多的交易方参与其中进行交易以及实物交割,原油供需双方要有充分的竞争关系,原油期货市场才能得以完善,而目前的原油进口政策并不利于原油期货交易的进行。在目前部分地方炼厂原油进口权取得进展的情况下,期待未来原油进口权的进一步开放。

粤港澳大湾区

关注理由:12日从中国网获悉,国新办就“一带一路”沿线国家和地区产能合作情况举行发布会,发改委副主任宁吉喆指出,大湾区规划,因为今年政府工作报告已经提出,也跟“一带一路”有关联,同时也是我们大区域规划的一个重要的内容。现在国务院有关部门、包括国家发改委等部门,正在跟香港有关部门紧锣密鼓的对接,研究编制起草相关的规划。

宁吉喆指出,香港在我们整个国家“一带一路”的构想中发挥重要的平台作用。正像十多年前在中国实施西部大开发战略、向西开放中发挥了重要作用一样,可以发挥香港的许多综合优势、桥梁作用,在“一带一路”当中为企业更好的服务。还有香港服务业的优势,香港金融、航运、贸易中心的作用都可以在“一带一路”构想的实施当中更好的发挥。

宁吉喆还表示,深圳是我们改革开放的排头兵,中国最早的经济特区,在新一轮高水平对外开放中必将发挥新的重要的作用。相信无论是在“一带一路”构想的实现当中,还是在粤港澳大湾区建设当中,都会发挥应有的作用。

近期“粤港澳大湾区”上升为国家战略后引发市场关注,从交运维度考虑,受益顺序分别为基建类的港口、公路、机场等。

苹果概念

关注理由:来自台湾地区供应链厂商的消息称,苹果公司将按期于今年9月发布iPhone8和iPhone7s系列手机,但开售日期会略微延迟到10月。台积电、堆叠式类板厂商臻鼎科技和景硕科技,以及电池供应商新普科技等均已做好于6月量产各自零部件的准备。之前有报道称,iPhone8遭遇技术挑战,成品率较低,因此量产工作将从今年第三季度推迟到第四季度。

业内表示,iPhone8组件升级大、创新应用多,市场前景被普遍看好,苹果股价表现强势,周一市值达到8109.5亿美元。

机构预计iPhone8的配货比重接近新机型整体的一半,iPhone出货结构的高配特点将得以持续。新一代iPhone产品的备货和创新为苹果供应链的相关公司带来重大机会,并使产业链相关公司受益于消费电子创新大趋势。

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