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贷款攻略 基金 3000点处谈定投:一个字“买”
3000点处谈定投:一个字“买”
摘要:从4月中旬以来A股沪深两市持续下跌,上证综指从3295点一路下滑到今日(5月10日)3050点附近。在外盘走势良好的情况下,A股重挫受多方面因素的影响。目前中国的金融正在强调和出手维护安全

从4月中旬以来A股沪深两市持续下跌,上证综指从3295点一路下滑到今日(5月10日)3050点附近。在外盘走势良好的情况下,A股重挫受多方面因素的影响。目前中国的金融正在强调和出手维护安全,市场自进入到4月末以来监管再度开始高压,短期市场出现持续性下跌。在此背景下,投资者在3000点处如何稳妥地回本?

答案是:指数基金定投

从各方统计数据分析,3000点左右进行定投是非常合适的时机。一方面是从历史收益率来看回报不错,另一方面目前A股估值不算高,根据价值投资理论,也是考虑长线投资的时候了。

3000点处定投能赚多少

目前3000点的位置进行定投,能赚多少钱?

空口无凭,现在我们回到历史情境进行数据分析。此时定投,接下来大盘无非两种发展趋势,一是未触及3000点就回升,而是会跌破3000点探底。假如是回升,那么皆大欢喜;假如有继续探底的迹象,那么投资者进行定投是否能保本稳赚?

为了给大家吃定心丸,我们来统计下上证A股历跌破3000点后又重回3000点的基金定投收益情况。

07年大盘首次站上3000点后,有四个较大的时间段跌破3000点,如下图:

(数据来源:Wind)

我们将08年到15年的行情分为图所示一二三四段,我们以3000点位分界线,每段都代表了一次完整的下跌回升周期。这四个区间分别是:2008年6月至2009年7月,2010年4月至2010年10月,2011年4月至2014年12月,和2016年1月至2016年4月。

那么,现在我们选取后三个区间完整的时间段作为周定投区间进行收益率测算,定投标的就选择市场上的指数基金,就以中盘代表性较强的广发中证500指数基金(162711)为例,每周周五定投,。

盈利情况见下表:

(数据来源:天天基金网)

从上述数据我们可以说3000点附近定投是很有效果的,按年化收益率来算平均涨幅高达20%以上。

巴菲特曾经说过:在别人贪婪的时候我选择恐惧,在别人恐惧的时候我选择贪婪!一代传奇投资大师成功的秘诀就是站在了大多数投资者心态的对立面,所以他成功了。反观现在A股市场又重新回到了过街老鼠人人喊打的局面,投资者谈股色变市场,恐慌情绪仍在。这不正是大师口中所言的别人恐惧我选择贪婪的时候吗?更何况3000点也是在当下的市场所看好的安全边际。因此,3000点处定投正当时。

另外还需提醒投资者坚守长期投资的理念,不要被行情波动所打乱定投,坚持持基待涨,然后在两市反弹之时即可落袋为安。

目前A股估值低位是长期投资的切入点

在几日前的伯克希尔·哈撒韦公司第52届股东大会上,副董事长芒格坦言:“中国股市价格便宜,有光明的未来”以及“中国有许多好公司,而且估值很低”。

回溯历史,目前的市盈率的确不高,A股估值处于估值历史均衡略低水平。根据本杰明·格雷厄姆的观点,长期投资遵循价值投资的理念,现在的3000点位无疑是指数基金定投的大好时机。

下图为中证500指数的历史市盈率变化趋势图:

不难看出,现在中证500的P/E处于历史低位,无论是从价值投资角度,抑或是安全边际来看,现在都是指数基金定投的切入点。而且定投无疑可以平摊成本,分散风险,是可攻可守的一种长期投资策略。

虽然不同的投资时点、投资成本、和退出时点都会影响最后的定投收益,不过可以确定的是,现在这个点位进行定投是回本保利的不二法门。虽然谁也说不准下一波反弹行情什么时候来,但是牛熊转换是市场规律,说白了就是牛市迟早会回来。而且当这轮资金监管过去之时,即为资金重新涌入A股市场之际,反弹行情迟早会来。现在开始定投,相当于备战牛市,在左侧积累更多的筹码,一旦牛市来临,完全不必为该不该追高而纠结,只需坐收渔翁之利就好。

目前广发基金的几个宽基品种代表性强、分散性明显,非常适合投资,比如广发中证500ETF联接A(162711)、广发沪深300ETF联接A(270010)、广发中小板300联接(270026)、广发创业板ETF联接A(003765)等等。

风险提示:本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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