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贷款攻略 股票 “老千股”割韭菜不眨眼,这是小散走过最长最远的套路…
“老千股”割韭菜不眨眼,这是小散走过最长最远的套路…
摘要:第一步,上市公司或者大股东先通过放出一些利好消息或其他方式吸引二级市场投资者入场,以抬高股价。第二步,当股价涨到一定程度时,大股东开始不断抛售股票导致股价大跌,使得股价看

第一步,上市公司或者大股东先通过放出一些利好消息或其他方式吸引二级市场投资者入场,以抬高股价。

第二步,当股价涨到一定程度时,大股东开始不断抛售股票导致股价大跌,使得股价看似有“吸引力”。此时,股票价格远低于净值,价值投资者觉得有利可图,选择入场;而原有投资者往往会持股不动甚至选择加仓以摊薄成本。在这一过程中,大股东的持股比例会不断减少。

当股价跌到一定程度时,投资者想着:已经够低了,是不是该涨回来了?这时候老千股就开始“发大招”了。

第三步,公司会选择大比例且大幅折价配售给大股东关联方,或者向现有股东供股。

在前一种方式下,通过配售给利益关联方,可以使得大股东以比以前抛售过程中更低的价格重新拿回筹码。

而后一种方式中,现有投资者需要拿出资金参与供股,否则就要面临现有持股比例被摊薄的境地(参与大幅折价供股后的股东持有成本更低、且持有比例上升)。如果上市公司持续且大比例的供股,那么到最后,普通投资者要么资金耗尽离场、要么所持股份被不断摊薄。

第四步,股价已经被折腾地很低了,看起来没法再跌了?这时候前面提到的“合股”就来了。比如公司股价跌到了0.01港元,公司可以将100股合成1股,一方面避免停牌甚至退市,一方面使票面价格变高,“掩盖”之前的股票大幅下跌,然后再开始新一轮地往下炒。

总之,整个过程中,投资者没可能赢,上市公司及庄家则稳赢。

港股最著名老千股之一当属“民信金控”(原“威利国际”)了,被称作“合股大王”。该股16年来从未盈利,年年亏损,累计亏损高达43亿元,还动辄涨跌30%以上,经常登上港股涨跌幅榜的前10位。公司也历经多次改名,从最早的“互联控股”改为“华汇控股”,后又改名为“首创”、“怡南实业”,再到“威利国际”、“民信金控”。

这样一家连年亏损的公司,为什么还能继续维持上市地位,并维持公司的日常运营呢?原因就是公司所采用的配股与合股等手段是合规的,巧妙地避开了强制退市的红线。

据港交所资料显示,仅从1999年开始至2014年,民信金控就经历2合1,5合1,50合1,25合1,10合1……等超过10次的合股记录。

简单计算下,假设小白在1999年买入15.625亿股民信金控,到了2014年就变成了1股。1999年公司合股前的股价约为0.05港元,投资总金额是0.05港元*15.625亿股,约为7800万港币。2014年价格约为1.5港元,总金额为1.5港元*1股。将1999年与2014年相比,小白投资15年来,总投资由7800万港币跌至1.5港币,损失率高达99.9999%,可以说本金几乎是全部亏损。

老千股这么“坑”,想在港股赚钱的小白们该如何避免“踩雷”呢? 当一只股票有以下一点或几点特征时,小白们就要警惕啦!

1、 中小盘,无主营或主营不明确,市值畸低,股价常年在1块钱以下,经常低于净资产;

2、 经常合股、供股,散户参与易被套;不参与卖出股票,但卖出后剩下的可能只是当初投资本金的几缕青烟;

3、 股息回报率低,常年不分红,偶尔分一小次红还是为了套路散户;

4、 经常更名,还酷爱光鲜亮丽的名字,譬如以“中国XX”、“XX国际”冠名,主营常年腾云驾雾赶时髦,比如“互联网XX”、“XX投资”。前面提到的老千股“民信金控”就用过“威利国际”、“互联控股”、“华汇控股”、“首创”及“怡南实业”等名字。

无数散户血的经验告诉我们,具备以上特征的,即使不是老千股,也不是什么好股……

对于老千股,尽管市场给了港交所无数的“白眼”,但目前港交所并没有明确的干预态度。

此前港交所行政总裁李小加的表态是:“对于机构为主导的香港市场,监管哲学是假定绝大多数人都是遵纪守法的好人、从事正常的市场交易,监管者尽量不干涉市场自由,主要通过事中监察和事后追责来惩罚坏人。”这意味着,只有当老千股们踩到强制退市的红线(清盘、资不抵债或失去持续经营能力,及资讯披露严重违规等),才会被惩罚。

出事后再喊警察,往往为时已晚,再好的警察,也无法替你的损失买单。而今沪港通、深港通开通,小白们要想避开老千股,还要靠自己提高警惕,擦亮眼睛,谨慎决策哦。

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