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贷款攻略 股票 好公司、好生意、好价格!
好公司、好生意、好价格!
摘要:关注“股市连连看”更精彩经常有朋友问我怎么选股?如果要细说,那真的是很多枝枝叶叶,我可以跟你聊半个月,你也别嫌我啰嗦。如果要让我不啰嗦也可以,我觉得就九个字:好公司、好生

关注“股市连连看”更精彩

经常有朋友问我怎么选股?如果要细说,那真的是很多枝枝叶叶,我可以跟你聊半个月,你也别嫌我啰嗦。如果要让我不啰嗦也可以,我觉得就九个字:好公司、好生意、好价格。

选股时,这三个要素一定要仔细考量:一是估值,因为好公司贵了就不是好股票;二是品质,公司现在估值是不贵的,但我们投资的是它的未来,现在不贵,不代表未来不贵;三是时机,因为即使是便宜的好公司,如果没有催化剂,股价也可能长时间不涨。

三者中,估值最简单,一般希望估值比同业低,比历史平均数低,或者是总市值比未来成长空间低。可自学,让我这个专业人士告诉你的话。

估值主要分为相对估值和绝对估值;绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反映公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。其实就是现金流的贴现,反正公式很复杂,现金流这东西很难判断。而相对估值用的比较多,比如我经常会跟大家说市盈率、市净率啦,这些就是相对估值法。

品质的判断则需要较多的专业知识,比如管理层怎么样?有没有护城河?未来毛利率会不会持续提升?有没有定价权?重点还要看这个公司是否具有品牌、渠道、成本、机制等等。反正是要对商业模式、产业链、还有国家政策都要摸清楚,最好再了解下董事长是什么星座的?

至于买卖的时机,说起来很简单:就是价格低于价值的时候买入。但是价值如何判断呢?请参照前面两条。常见的催化剂比如基本面拐点、盈利超预期、新订单等。当然在市场摸爬滚打久了,也知道在熊市泥沙俱下的时候很多好公司也是白菜价。

如果说投资是科学加艺术的话,估值更接近科学,所以可学;时机更像艺术,看天赋,只能靠悟;品质则是科学和艺术都有一点,难学但请教专业人士。

投资大师们对这三个要素也是各有侧重。格雷厄姆最注重低估值,他买的股票的总市值常常比公司的净现金和流动资产还低。巴菲特前期受格雷厄姆的影响较大,买股票时也最强调估值;后期受芒格和费雪的影响,更加强调公司的品质。尽管巴老仍在低估值中寻找安全边际,他的名言“宁可以合理的价格买伟大的公司,也不要以极低的价格买普通的公司”却体现了品质比估值更重要的思想。至于索罗斯,许多人简单地认为他是个趋势投资者,其实他同时也是个擅长把握拐点的逆向投资者。他的投资风格靠的是自上而下的宏观判断,靠的是对时机的把握。

所以,在买入一只股票之前,请问自己三个问题:这股票为什么便宜?这公司为什么好?为什么要现在买?其实问的就是选股的三个要素:估值、品质和时机。

选股三要素中,时机最难把握。基金经理作为专业人士,为短期排名压力而没办法选时,可以理解。对于大多数普通投资者来讲,我可以等啊!股市都是有周期的,熊市的时候,没人要的好东西,我就接过来捂着,只要没踩到价值陷阱,赚钱只是时间问题。

好了,五一劳动节,大家在劳动之余别忘了学习,别忘了休息,别忘了给我点赞哦!!!

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