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贷款攻略 综合 黄金周评:金价遭遇“滑铁卢” 等待FED决议和非农洗礼
黄金周评:金价遭遇“滑铁卢” 等待FED决议和非农洗礼
摘要:FX168财经报社(香港)讯因对朝鲜半岛的担忧有所缓和,法国中间派总统候选人马克龙在首轮选举表现强劲,激发了风险意愿,4月24日-28日当周现货金价格跌幅创下七周来最大,不过特朗普税改计划

FX168财经报社(香港)讯因对朝鲜半岛的担忧有所缓和,法国中间派总统候选人马克龙在首轮选举表现强劲,激发了风险意愿,4月24日-28日当周现货金价格跌幅创下七周来最大,不过特朗普税改计划令人失望,给金价提供一定支撑。未来一周黄金市场将遭遇诸多风险事件的冲击,包括美联储决议和美国非农报告等重磅经济数据。

国际现货黄金4月28日当周累计收跌16.70美元,跌幅1.3%,收报1267.70美元/盎司,最高上探1284.00美元/盎司,最低下探1260.06美元/盎司。

(现货黄金周线图来源:FX168财经网)

位于新加坡的黄金经销商GoldSilverCentral的董事总经理BrianLan表示:“人们正在退出黄金,转向冒险的资产像股票和货币市场赚钱。”

一名香港交易员表示:“技术上看黄金本周表现不是很好,风险情绪有所回归,黄金存在一些压力,尽管特朗普的税收计划令人失望,但朝鲜危机也趋于平静。”

美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的周度报告显示,截至4月25日当周,对冲基金和基金经理连续第六周增持Comex黄金净多头头寸,净多仓攀升至五个半月高位。数据显示,COMEX黄金投机净多头头寸增加4018手,至165281手,为11月初以来最高位。

本周金市要闻盘点

法国大选首轮投票结果出炉黄金开盘崩跌逾1%

国际现货黄金周一(4月24日)亚洲时段开盘便向下跳空逾1.5%,创下近两个月来最大单日跌幅,这主要归因于4月23日法国大选首轮投票结果显示,中间派候选人马克龙与极右翼候选人勒庞杀入最终的角逐,但调查预期马克龙之后将轻松战胜勒庞,这使得避险情绪大大降温,引发黄金市场的抛售。

法国中间派总统候选人马克龙(EmmanuelMacron)和极右翼民族主义者勒庞(MarineLePen)在法国总统选举的首轮投票中胜出。

尽管39岁的马克龙在政治上只能算初出茅庐,从未担任过任何经过选举的职位,但最新的民意调查结果显示,他将在5月7日的第二轮投票中轻松战胜48岁的勒庞。

周日的投票结果意味着,主导法国政治60年的中间偏右和中间偏左两大阵营遭到了重大失利,同时也减弱了英国去年6月公投退欧和特朗普当选美国总统而带来一股反建制冲击的威胁。

华侨银行(OCBC)分析师BarnabasGan周一表示:“金价今早大跌,因冒险意愿改善,马克龙和勒庞成为得票前两名候选人,这的确消除了上周尾段我们所见到的一些悬疑氛围及避险情绪。”

澳新银行(ANZ)高级大宗商品策略师DanielHynes表示,“看来此前黄金市场消化了法国大选出现最糟糕结果的预期,但随着马克龙巩固了自己的优势地位,市场重新回到‘风险模式’,黄金市场的避险买盘正在干涸。”

特朗普公布税改计划大纲金价探底回升

因市场认为美国白宫宣布的税改计划大纲缺乏新细节,国际现货黄金周三自两周低位反弹。

特朗普政府周三提议将公开发行股票企业的税率从35%下调至15%,将税赋由所有者缴纳的公司(pass-throughbusinesses)的最高税率从从39.6%降至15%,此类公司包括很多小型合伙制企业和独资企业。

CIBCWorldMarkets经济学家AveryShenfeld和NickExarhos表示,“尽管这份计划看上去很丰富,但国会的财政强硬派可能不会完全相信特朗普政府所声称的‘经济增长将为减税买单',特别是当前美国经济已经接近充分就业。因此,通过这项提议将面临重重挑战。”

凯投宏观(CapitalEconomics)首席经济学家PaulAshworth称,“周三披露的新税改计划与特朗普去年竞选时就提出的旧经济计划并没有太大的不同。”

他指出,“尽管新计划做了些许改动,但我们预计旧计划将令未来十年联邦预算赤字增加7万亿美元。光这一个理由,这份计划就不可能被国会通过。”

Ashworth还补充道,他预计只有一个小得多的减税方案才能被国会通过,但这可能要到2018年初才会发生。

LongLeafTrading创始人TimEvans周三在接受采访时称,“美国税率变化将影响金价,因为减税会导致风险资产进一步上涨。”但从长远来看,他依然看涨黄金。

Evans补充道,“从特朗普上台100天的政绩来看,没有任何重大的提议被通过并立法。因此我认为国会通过周三的税改计划并立法是十分困难的。”

瑞银、高盛等投行纷纷看空金价

根据瑞银财富管理最新的报告,对黄金的3个月预期已从看多转为看空,对黄金6个月和12个月的预期也从看多转为中性。

该行在报告中指出,转变基于两大因素:第一,目前市场还没有充分计入今年美联储还会加息两次以及“缩表”的预期;第二,政治风险缓和。

瑞银财富管理分析师WayneGordon及GiovanniStaunovo将3个月黄金目标价从每盎司1300美元下调至1200美元。

报告还指出,瑞银财富管理并将6个月和12个月的预测值从每盎司1300美元盎司下调至1250美元。

在法国中间派候选人马克龙赢得法国大选首轮投票,并有望在第二轮投票中击败勒庞后,高盛预计金价会在三个月后跌至1200美元/盎司。

高盛大宗商品研究分析师MaxLayton在近期的一份报告中写道:“展望未来,我们预计金价本周将承压,而在未来三个月内,金价短期目标指向1200美元/盎司。”

高盛金价前景面临的一个重大上行风险在于,围绕朝鲜的紧张局势升级导致避险需求增加。地缘政治紧张局势曾经导致金价在4月稍早触及多月高点。

高盛报告显示:“在我们看来,金价短期看空前景的主要风险在于,朝鲜紧张局势升级以及美国(和全球)经济增速低于预期;然而,这些并非我们的基本情景假设。”

高盛对于未来12个月的预期没有做出改变,仍然维持在1250美元/盎司水平。

随着金价进一步远离五个月高位,凯投宏观(CapitalEconomics)周三重申此前的观点,即今年剩下的时间里金价可能延续这样跌势。

凯投宏观大宗商品经济学家SimonaGambarini周三在接受采访时称,该机构继续预计2017年底金价将跌至1050美元/盎司,因避险需求持续衰退,且投资者会将目光再次聚焦到美国的货币政策上。

彭博调查:连续六周看涨势头戛然而止

据彭博周五公布的最新调查显示,因欧洲政治风险降低令黄金承压,黄金交易员及分析师对下周金价走势看法存在较大分歧,连续第六周看涨势头戛然而止。

在接受调查的18位黄金交易员及分析师中,7人看涨(39%),8人看跌(44%),3人看平(17%)。

Kitco周五发布的每周黄金调查显示,在对下周黄金走势方面,尽管多数专业人士及普通投资者看涨下周黄金,但均未超过半数,这在几周的黄金调查中还比较少见。

在针对专业人士的调查中,有23人参与了调查,有10名人士认为下周黄金将会上涨,比例为43%;7人或30%认为黄金会下跌,6人或26%认为将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

本周参与在线调查的普通投资者有1019人,其中493人或48%认为下周黄金上涨,同时361人或35%认为下周黄金将下跌;165人或16%保持中立。

金市下周展望:两大重磅事件来袭

尽管黄金正显示出一些韧性,维持在200日移动均线强烈支撑附近,但下周其下行潜力可能会遭到测试,因市场将迎来包括美联储政策会议和非农就业数据在内的重大考验。

盛宝银行大宗商品策略主管OleHansen短期内对黄金持看平观点,他表示,市场陷入盘整状态,因正在酝酿的地缘政治不确定性为黄金提供支撑基础,但在美联储加息预期下国债收益率上升,这使得其涨势受到抑制。

Hansen补充道,不仅基本面因素令黄金上行潜力受到抑制,此外市场还面临季节性因素考验。

他说道:“过去五年中,5月被视作黄金表现最糟糕的年份,黄金欲要上扬,我们需要看到债券收益率下滑、日元兑美元寻得一些动能,而这两者眼下尚未发生。”

尽管投资者和分析师近期的焦点位于美联储是否会于6月加息之上,但市场基本上已经忽视了5月政策会议即将迅速来临。根据一些商品分析师,此次会议将为黄金在下个月的走势奠定基调。

如美联储在此次会议上释放出鹰派基调,黄金跌势可能会维系到6月会议,进一步确立其在下次会议前的抛售模式,只有在会议决议之后才可能会迎来上涨。

不过,美联储是否会是否强劲鹰派基调尚存在一些不确定性,尤其是在一季度GDP数据显示其仅增长了0.7%,为三年以来最低增速之后。

Hansen表示,尽管美联储会议之后黄金面临下行风险,但6月预期已经足够高,美联储难以通过言语刺激其进一步上涨。

除了美联储声明之外,分析师还将密切关注周五的非农就业报告。经济学家们当前预计4月就业人数增加约20万人。不过,上个月的预估也大致位于20万左右,数据最终令人大失所望,仅增加了9.8万。

尽管黄金下周的上行潜力或会受到限制,但分析师们预计其短期内不会遭到大量抛售。分析师们指出,全球有足够的地缘政治紧张局势促使投资者持有黄金。

美国总统特朗普当地时间周四表示,有可能会“与朝鲜发生重大冲突”。LondonCapitalGroup高级市场分析师JasperLawler表示:“面临重大冲突可能性,难以对黄金持有看空观点。”

除了周三的美联储决议和周五的非农报告之外,市场还将需要消化诸多经济数据。周一美国供应管理协会将公布制造业数据,周中将公布ISM服务业数据以及有“小非农”之称的ADP就业数据。

下周重要经济数据和事件

周一(5月1日)

美国3月个人收支报告、PCE物价指数(美联储青睐的通胀指标)

美国ISM制造业PMI

假期预告

国际劳动节:中国、中国香港、中国台湾、欧洲多国休市

周二(5月2日)

德国、法国、欧元区制造业PMI

欧元区失业率

央行动态:

澳洲联储公布利率决议及货币政策声明

日本央行公布3月货币政策会议纪要

官员讲话:

日本央行行长黑田东彦(HaruhikoKuroda)在全球智库峰会上发表讲话

周三(5月3日)

欧元区一季度GDP初值

美国4月ADP就业人数变动

美国4月ISM非制造业PMI

美国上周EIA官方原油库存报告

假期预告:

佛诞日:中国香港、韩国休市;绿色日:日本休市

周四(5月4日)

中国4月财新服务业PMI

英国4月服务业PMI

欧元区3月零售销售

美国3月贸易帐/美国上周初请失业金人数

美联储利率决议,货币政策声明

财经事件:

法国总统大选辩论(北京时间周四凌晨3时)

周五(5月5日)

美国4月非农就业人口变动、失业率

欧盟委员会主席容克、欧洲议会议长塔亚尼、欧洲理事会主席图斯克发表演说

欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)在一个颁奖典礼上发表讲话

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