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贷款攻略 基金 合法高效地投资海外市场,QDII基金不可少
合法高效地投资海外市场,QDII基金不可少
摘要:由于我们国家实施外汇管制,每人每年只有5万美金的换汇额度,而且不得用于资本项下的境外投资。这对于部分想要投资海外市场的人来说,无疑是一大障碍,难道就没有其他办法了吗?当然不

由于我们国家实施外汇管制,每人每年只有5万美金的换汇额度,而且不得用于资本项下的境外投资。这对于部分想要投资海外市场的人来说,无疑是一大障碍,难道就没有其他办法了吗?当然不是,今天所长要跟大家聊的,就是能够满足一般个人投资者进行海外投资的最好用的(合法)工具——QDII基金。

下图为人民银行对于个人办理购汇业务限制的相关规定:

规定当中明确标注出了境内个人办理购汇业务的“禁区”,如若违反规定将会成为“关注名单”中的一员。为了各位投资者能够合法、高效地进行海外投资,大家就不得不认识QDII。

QDII,是“QualifiedDomesticInstitutionalInvestor”的首字缩写,中文全称为:合格境内机构投资者。

简单说QDII基金就是投资境外市场的基金,用人民币就能买,基金公司会帮你换成美元去境外投资。

购买QDII基金会为自己带来什么好处

1、享受人民币贬值带来的额外收益

2、不需要占用自己的外汇额度;

3、投资境外市场多个品种,充分分散自己的资产组合风险。

QDII的风险点也不能忽视

1、费用高:跨市场投资的成本较高,所以QDII基金的费率也比较高;

2、申购赎回时间更长:一般QDII申购确认需要T+3,赎回需要T+10,且由于计算的是工作日,所以赎回有时需要近半个月。相对只能作为长期资产配置。

3、基金经理:按历史业绩来看,国内基金经理的海外操盘能力都不是很好,大多数业绩差于大盘。这或许是由于对海外市场不了解,或是政策、消息等因素的约束。

目前国内已经有一百多支QDII基金,投资的对象分别有REITs、黄金、石油、境外股票、境外债券等领域。那接下来,所长就按投资类型,将QDII基金分为六大类进行逐一介绍。

REITs基金

房地产投资信托基金(RealEstateInvestmentTrust,REITs)是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。

简单地说,就是把投资者的钱集合起来去买房地产,然后把房地产升值收益和房屋出租收益分红给投资人。还可以更粗暴地理解为是让散户们实现集资炒房的金融工具。

REITs的投资范围不仅是住宅,还可以购买商场、写字楼、公寓、酒店、医院、养老院、仓库等各类地产。通过REITs,即使是小资金也可以投资到海外楼市

黄金QDII基金

先说结论:通过QDII基金投资黄金,优势并不明显。国内的黄金ETF跟踪境内金价波动,QDII基金追踪的是境外金价。

由于全球黄金主要以美元定价,所以境内外黄金价格基本上一致的。通过黄金价格和人民币/美元汇价波动所赚取的收益来说,境内ETF和黄金QDII差别不大。但是QDII基金产品的管理费比ETF更高,损耗更大。

原油QDII基金

严格意义说,当今还没有完美长期跟踪原油价格的工具。对于长线投资者而言,可以通过购买石油公司股票或是原油期货来尝试跟踪油价。但是缺点是股价的影响因素很多,石油股并不会完全复制石油价格走势。

通过原油期货长期跟踪油价的缺点是,石油的仓储成本会被体现在远期合约中,每当近期合约到期后,转换合约需要支付一定成本,长期来看跟踪收益会比原油价格走势更弱。原油主题的QDII基金就是通过各类手段对原油价格波动进行投机。

目前国内原油主题QDII有四种:

1、投资石油天然气上游公司股票指数;

2、投资标准普尔全球石油指数的成分股;

3、投资能源相关基金的FOF;

4、直接投资大宗商品(通过期货或ETF)

投资者可以从具体基金的说明和公布的持仓数据去了解详细的投资情况。

投资海外股票的QDII基金

投资境外的QDII股票型基金分为主动型和指数型两种。

主动型QDII的基金会按照基金经理的判断,在海外进行股票投资,低买高卖。指数型QDII,就是被动地跟踪复制海外股票市场的指数表现,基金经理不进行主动投机操作。

通过对境外成熟资本市场的长期观察,由于境外资本市场以机构投资者为主,有效市场理论发挥得更明显,大多数的(约3/4)的主动型基金,是难以获取超过指数的回报。

所以投资境外成熟的资本市场,更推荐购买指数型基金。

目前国内QDII主要跟踪的指数有12个,其中5个综合指数分别是:标普100指数、标普500指数、纳斯达克100指数、德国DAX指数和金砖四国指数;主题指数有7个,分别是标准普尔全球高端消费品指数、标普美国消费股票指数、标普农业指数、标普医疗保健指数、标普自然资源指数、纳斯达克生物科技指数和中证海外中国互联网指数。

由于很多ETF指数型基金需要通过场内购买,为了方便操作,会有相应的ETF联接基金推出。某基金的ETF联接基金,指的就是把募集的资金,拿去购买相对应的ETF基金。

投资海外的债券型基金

目前国内成立的债券型QDII,主要投资方向是美国和亚太地区的债务。

投资香港市场

香港市场也可以通过QDII基金进行投资。大部分香港题材的QDII是以港股指数为跟踪标的的指数型基金。香港市场也是类似美国股市一样的成熟的资本市场,以机构投资者为主,长期看指数的回报有很大机会跑赢主动型基金。而且投资指数型基金的管理费较低,可以帮助我们节省不少成本。

主要跟踪的标的有:恒生指数、恒生国企指数、标普香港上市中国中小盘指数和恒生中小型股指数。

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