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贷款攻略 股票 政府工作报告里不光有“人工智能” 还有这个概念的金矿等着挖
政府工作报告里不光有“人工智能” 还有这个概念的金矿等着挖
摘要:2016年,中共中央、国务院发布了《“健康中国2030”规划纲要》,将推进“健康中国”建设提到前所未有的高度。今年的政府工作报告也明确把推进“健康中国”建设作为一项重要任务,日前,

2016年,中共中央、国务院发布了《“健康中国2030”规划纲要》,将推进“健康中国”建设提到前所未有的高度。

今年的政府工作报告也明确把推进“健康中国”建设作为一项重要任务,日前,国家卫生计生委主任李斌表示,健康涉及到每个人的切身利益,涉及到千家万户的安康幸福,是重大的民生问题。

2016年年报披露渐入高峰期,医药板块业绩成为市场关注的焦点。2016年,受益于改革大潮及政策红利,医药行业整体业绩领先于其他行业。就细分领域来看,中药、化药业绩增长明显,有望成为2016年医药行业年报“双雄”。

统计数据显示,截至2017年3月24日,共有61家医药上市公司披露2016年年报,近八成实现业绩增长,其中15家公司业绩增幅在50%以上。

从细分领域来看,中药生产、化学制剂、化学原料药相关企业业绩增长最为显著,动因在于:

国家对中医药产业的多重扶持驱动相关企业强势增长;

产品涨价销售旺盛直接刺激收入增长;

药审改革及仿制药一致性评价发力,为研发强、产品优的药企带来持续增长的动力。

受业绩、政策驱动,掘金三大主线。

公立医院改制的政策红利

今年1月,国务院发布《“十三五”卫生与健康规划》再次强调,大力发展社会办医,放宽社会力量举办医疗机构的服务领域要求,支持社会力量以多种形式参与健康服务。

在业界看来,2017年,医疗产业投资的“风口”将继续停留在医疗服务领域,统计数据显示,2016年,A股上市公司并购医药类资产案例高达235起,涉及的并购领域主要包括中西药、医疗保健用品、设备及技术等。其中,作为医疗服务“主战场”的医院成为资本竞逐的高地。

2016年,共有9家上市公司并购医院资产。进入2017年,上市公司“从医”热情持续高涨,截至3月24日,已先后有益佰制药、宜华健康等6家公司并购医院资产。

据不完全统计,目前A股布局民营医院的上市公司已有近40家。其中,爱尔眼科、通策医疗、恒康医疗等主要专注于眼科、齿科、肿瘤等专科连锁;康美药业、马应龙等借助在中医药领域的优势,积极投身中医院及中医门诊建设;复星医药、华润医疗、中信医疗、北大医疗等则凭借多年的积累,已成为国内四大医疗集团。

创新药迎来黄金时代

2015年以来,国家关于严格新药审批、开展仿制药一致性评价等改革措施在保证药品质量的同时,实质则是鼓励药企积极投身新药研发,全面提升我国药品质量。

今年3月17日,国家药监总局发布《关于调整进口药品注册管理有关事项的决定(征求意见稿)》,在业界看来,将为我国创新药真正接轨国际、实现中国新药同步全球临床上市带来积极影响。

就A股市场来看,创新研发实力较强的贝达药业、恒瑞医药、信立泰、天士力等医药生产企业,以及在创新药研发中充当重要角色的医药外包服务公司如泰格医药、博腾股份、博济医药等,都将在创新药的系列政策红利中充分受益。

“新医疗”释放出新商机

今年政府工作报告首次写入的“人工智能”,为医药界送来了一股投资清流。以人工智能和机器人医疗应用为主要内容的技术研究、产品开发及并购投资将迎来蓬勃发展,以技术创新和模式创新为特色的“新医疗”正逐步释放巨大商机。

数据显示,人工智能医疗应用未来五年将迎来爆发式增长,应用领域将涉及医学影像、辅助诊疗、药物开发和健康管理等。此外,医疗机器人行业将在未来五年开发出15到20个专门性的医疗机器人医疗系统,满足一些复杂性手术,包括心血管介入、神经外科、血管外科、内镜下手术、肿瘤手术等。

回看2016年医疗并购案例,复星医药、博实股份等已率先布局医疗机器人市场。去年12月,复星医药与美国直观医疗器械公司启动战略合作,双方将共同注资1亿美元在上海成立合资企业,主要研发、生产和销售针对肺癌早期诊断及治疗的基于机器人辅助导管技术的创新产品。

博实股份则与苏州高新区管委会合作,助力苏州高新区医用机器人及智能装备创新产业发展。此外,楚天科技则通过定增募资投资“年产300台套高端生物医药智能装备及医疗机器人建设”,提升制药生产的智能化水平。

值得关注的是,以体外诊断、基因检测为主的生物技术领域正成为资本青睐的“新医疗”宠儿。

统计数据发现,2016年A股上市公司并购生物技术的案例达56起,约占医疗产业并购总数的24%,较2015年增长超过10%。目前A股市场除正在IPO排队的华大基因之外,已有达安基因、迪安诊断、科华生物等数十家上市公司搭上基因测序的“早班车”,欲抢食千亿级别的精准医疗市场。

医药界投资人普遍认为,随着精准医疗时代的到来,生物技术、生物大数据是不容错过的投资方向,其中基因测序、基因编辑以及细胞免疫治疗等已逐渐成为市场追逐的热点。

除以技术创新驱动下的“新医疗”机会之外,商业模式创新所激发的“新医疗”机会也在近两年得到政策和资本的双重支持,互联网医疗既是其中代表。

机构这样看

兴业证券:中期继续持乐观态度,板块有望获得超额收益。医药板块作为为数不多的估值合理、前期滞涨的消费类板块其性价比正在逐步提升。

建议投资者自下而上布局确定性成长品种

关注受益于消费升级的医药消费品标的股云南白药、东阿阿胶、片仔癀、华润三九、同仁堂等;

政策利好的医药商业标的股上海医药、国药股份、国药一致、中国医药、瑞康医药等;

同时精选价值成长性的处方药龙头企业华东医药、长春高新、华兰生物、恩华药业。

爱建证券:医药行业目前相对A股估值溢价率已处于低位,行业整体增速虽然短期难有大幅提升可能,但相对于其他行业仍然具有比较优势,长期稳定成长确定性强,特别是一些龙头个股业绩增长稳定,建议逢低关注。

近期政策扰动频繁,短期对行业产生一定负面影响,建议自下而上精选业绩增长确定性较高(丰富的产品储备+优质的产品组合+突出的销售能力)以及顺应政策趋势发生变化的标的(比如营销改善,管理改善等)。

行业长期主线:控费是相当长一段时期内,医药行业的最主要关键词。

顺应控费政策主线,可关注:

1、药物经济学价值高的刚需用药,以及高端专科用药、创新药,相关公司包括信立泰,华东医药,恩华药业,丽珠集团,恒瑞医药,亿帆医药,长春高新。

2、预防用药(疫苗)、早期诊断和对医疗决策起决定性作用的体外诊断行业成长空间巨大,行业龙头值得关注,相关公司包括:安图生物,新开源,丽珠集团,润达医疗。

3、OTC类等偏向于消费类个股,以及政策频出的流通领域变革,相关公司包括:羚锐制药,九州通,上海医药等。

综合自:证券日报、上海证券报

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