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贷款攻略 创业 2017路浩精创营|投资人如何评判项目的价值
2017路浩精创营|投资人如何评判项目的价值
摘要:2017路浩精创营的首要目标是帮助创业者成功融资,因此,来自投资人视角的项目价值评判标准是我们重点关注的内容。第四课我们邀请身兼资深投资人与孵化导师的曹伟伟老师,为我们解读这个

2017路浩精创营的首要目标是帮助创业者成功融资,因此,来自投资人视角的项目价值评判标准是我们重点关注的内容。第四课我们邀请身兼资深投资人与孵化导师的曹伟伟老师,为我们解读这个话题。

创业小伙伴快搬小板凳,老师给你划重点了!

曹伟伟,天使投资人,曾投资多个初创期团队并成功退出。8年孵化器管理运营经验,担任多家机构创业导师,为数百创业期团队进行投资、指导、咨询。曾组织参与多届国家级创业大赛,曾辅导数十家企业的项目路演、计划书编写,获得奖项。

曹老师这样描述一个投资人的日常:一年看1700份商业计划,约见面谈300-400个项目,平均一个团队要聊四五次,每次两个小时,最终投了16个项目。

项目估值是指着眼于企业本身,对企业的内在价值进行评估,这个价值取决于企业的资产及其获利能力。

进入估值程序前,企业要做好两个准备

1

企业需要多少钱

企业需要提供详尽的财务规划,需要多少人、要达成什么样的战略、要做的事,例如产品、运营方面的计划。

2

投资人占多少股

一般不少于10,不超过30。

常用的项目估值方法

投资人在对一个企业的价值进行评估时,通常会将收入、客户数、净利润、投入资本、投资回报率等财务因素纳入计算模型。常用的项目估值方法包括以下:

敲黑板讲重点啦!

此外,一些非财务因素也是影响项目、尤其是早期项目估值的重要因素,如管理团队、市场机会、产品优势、商业模式、谈判能力、投资市场等。

曹老师根据自己的投资经验,重点解读了以下影响因素:

投资人竞争

在创业公司的一轮融资中,投资人个数是有限的,因此,供求规律自然会发挥作用,当项目越受欢迎时,估值就会越高。但理性的投资人有时会选择再等等看,而不是急于竞投。创业者此时一定不要虚假宣传,因为投资圈子很小。

种子用户或早期客户的获取速度以及评价

自然状态下用户数量增长速度越快,意味着大量资金投入后用户增速将十分可观,投资人藉此判断项目的潜力,也可以验证产品要解决的需求是否存在。

成长潜力

公司成长轨迹能够为未来收入预测提供依据,因此在估值过程中,成长是非常关键的因素。考察内容包括市场规模和细分市场的增长预测,所处行业的情况等。

是否已有稳定收入

收入虽然不是必须,但稳定的收入必然证明项目足以建立健康的财务模型。

创始人和员工背景

创始人曾经在哪里工作,承担什么样的项目,有哪些资源,这些都是影响估值的因素。团队稳定、结构好、有一定知识产权、只缺打开市场的项目自然是投资人的首选。

知识产权

如果企业将核心技术申请了专利,这是非常积极的,而且可以让自己比准备进入同一领域的竞争者领先了好几步。投资人通常会将核心知识产权作为估值的重要加分项。

直接竞争对手的数量和进入壁垒

市场的竞争力量对公司的估值也有很大的影响。如果你能显示出你的公司能大比分领先于竞争对手,你应该要求估值的主动权。在投资界,这个溢价的因素就是所谓的“商誉”(也适用于优质的管理团队、竞争对手少、进入门槛高等)。

天使、种子期的早期项目,通常没有很多数据来支持其价值判断,投资人的经验与判断在投资决策中起主导作用,例如对人的判断力、对产品的判断力以及对市场的判断力。

曹老师眼中,创业团队对行业的理解是否到位是一个重要考察因素。有的创始人说,我们的商业模式颠覆了某行业,然而投资人会发现在很多创业大赛中都能看到类似项目的身影。以他的经验,商业模式颠覆性项目在大学生创业项目中鲜见,而年轻一代创业者在泛娱乐、传播等领域却往往给投资人带来惊喜。

关于明星团队的构成,曹老师说主要看团队的结构是否合理,比如平均年龄、专业方向,如果都是90后年轻人,那么是否有业内专家、导师支撑技术研发?此外,团队的整体配合、结构的稳定性也是投资人关注的因素,核心创始人是否具有掌控力,能决定公司的发展方向。

曹老师的讲座不仅有生动的案例,使创业者对投资人评判标准有了清晰的理解,而且他以开放的姿态,为创业者解答了各种创业融资疑难问题,使大家收获很多。

“帮助创业者,跨过创业坑”是路浩精创营的宗旨,“快乐创业、抱团成功”是我们的风格,十多位专业经验丰富的创业导师将在十节课及多次活动中和创业小伙伴们一起度过快乐的时光,以他们的经验和学识解读创业路上的坑,帮大家跨过坑,成功与投资人握手。

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