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贷款攻略 股票 云掌财经丨想做第一个吃螃蟹的人 学会“估值”必不可少
云掌财经丨想做第一个吃螃蟹的人 学会“估值”必不可少
摘要:作者:云掌财经 财十肆授之以鱼不如授之以渔。学习理财投资,如果总是别人说什么再跟着去做,时间上便总是慢人一步。毕竟能赚钱的投资对象谁都想要,层层瓜分下来,到你手中的可能已是

作者:云掌财经 财十肆

授之以鱼不如授之以渔。学习理财投资,如果总是别人说什么再跟着去做,时间上便总是慢人一步。毕竟能赚钱的投资对象谁都想要,层层瓜分下来,到你手中的可能已是残羹剩饭。

授之以鱼,不如授之以渔。学习理财投资,如果总是别人说什么再跟着去做,时间上便总会慢人一步。毕竟能赚钱的投资对象谁都想要,层层瓜分下来,到你手中的可能已是残羹剩饭。所以,不妨尝试自己去发现那些潜在的投资对象。

一说要自己去找,很多人就头疼了:本来懂得就不多,我怎么知道这个公司是否有投资的价值呢?就拿大多数人都会投资的股票来说,有时候经营管理没有出现什么重大波动,盈利状况也和平时一样,但股价却突然下跌25%。虽然可能会有市场情绪波动、行业法规的变动等外部原因的影响。但公司本身才是长期影响公司股价走势的关键。所以选择一个好的公司在投资中就变得至关重要。

如何评价一个公司的好坏?

怎样才能选到一个好公司?不妨给你投资公司做个“估值”。

通过估值去判断这个是否值得投资,虽然并非百分之百有效,但是可以给你一个基本正确的参考方向。

因为选择一家估值较为合理的公司,比选择一家估值过高,可能存在泡沫的公司要好。对此,我们必须通过一些量化工具给公司“估值”,用以评估公司的内在价值。

评价一个公司的好坏,最常用的指标是市盈率(一般用PE表示)和市净率(一般用PB表示)。

市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利

例如:在2017年3月30日,Y公司股票价格为30元/股,2016年Y公司每股盈利2.5元。那么,Y公司市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利=30元÷2.5元=12

由于市盈率在运算过程中,单位被抵消,因此市盈率的单位一般用”倍“表示。

一般来讲,通过市盈率判断一家上市公司,有以下几个标准可供参考(不代表绝对性)。

<0 :指该公司盈利为负(因盈利为负,计算市盈率没有意义,所以一般软件显示为“—”)

0-13 :即价值被低估

14-20:即正常水平

21-28:即价值被高估

28+ :反映股市出现投机性泡沫

市净率=每股市价÷每股净资产

例如:在2017年3月30日,Z公司股票价格为40元/股,2016年Z公司每股净资产为20元。Z公司市净率=每股市价÷每股净资产=40元÷20元=2

一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

这两个指标非常常见,你直接搜索心仪公司的股票就可以查询到,苹果公司的市盈率为17.31,丰田汽车公司的市盈率为10.27,腾讯公司的市盈率为46.45,贵州茅台的市盈率为29.18。

如果,大家能将一个公司10年以上的估值数据(市盈率和市净率)调出来,画成曲线。

你会发现经济危机的时候,估值较低,经济高速增长的时候,估值较高。

行业间的估值差距同样明显。一般而言,属于传统行业的公司估值较低,像丰田汽车公司的市盈率为10.27,高新技术企业估值较高,腾讯公司的市盈率为46.45。

算然算法简单,但其参考作用却是不容忽视的。执掌温莎基金三十多年的约翰·聂夫采用低市盈率投资法,取得了累计年平均复利回报率达13.7%的业绩。像股神巴菲特那样常常在金融危机期间抄底的买家的收益率就更高了。

如果继续深扒估值,你会发现一家公司值不值钱在于它现在及未来盈利的折现值。

大家不妨拿自己比较看好的公司来计算一下,看看自己是不是有眼光能够选择一家估值不错的公司。

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